Doar problemele apar acum. Și astfel, națiunile nou industrializate – cele care au fost considerate „următoarele mari” de cel puțin 10 ani – după ce au ieșit din anonimat în oceanul economiilor mondiale care contează, riscă acum să se scufunde și riscă să devină tunul liber al piețele financiare în 2013.
Un deceniu pe creasta valului, pentru Brazilia, India, Indonezia și Turcia, ca să nu mai vorbim de China. Dar apoi au apărut câteva aisberguri, valuri neașteptate și vechi nave de croazieră. Iar tinerii cârmaci au început să se clatine.
Totul începe cu noul mileniu. În anul 2000, primul val - cel benefic, al capitalului - a lovit o serie de națiuni care încercau să iasă din sărăcie. O ploaie din cauza boom-ului mărfurilor și a politicilor ultra-expansive adoptate de economiile mature după șocul creditului din 2008 a udat terenul anterior uscat. Dar și politicile economice ale țărilor emergente. Pentru a permite înflorirea, au sosit investitori, fugind de recesiunea din Europa, Statele Unite și Japonia.
Așa se formează aceste țări - al căror potențial părea ascuns și scufundat ca comorile Atlantidei -. Și datorită acestei lungi faze de creștere susținută, la sfârșitul primului trimestru al anului 2013 băncile centrale ale statelor în cauză au acumulat un jackpot de 7400 trilioane de dolari în rezerve valutare.
În acel moment sosește valul anormal, cel care amenință să scufunde din nou Atlantida. Un tsunami provocat de un cutremur care se desfășura de ceva vreme, dar țările emergente nu reușiseră să recunoască semnele. Există China – care după apariția a început să zboare, stabilizarea zonei euro și redresarea americană. În Statele Unite, deci, un nou cuvânt magic începe să devină popular în jurul Rezervei Federale: tapering.
Tapering înseamnă „reducerea treptată a planului de injecție monetară” lansat în toamna trecută de Fed. În septembrie 2012, banca centrală a SUA și-a mărit programul lunar de cumpărare de obligațiuni guvernamentale la 85 de miliarde de dolari. Valul se schimbă pe 22 mai, cu numărul unu al institutului Ben Bernanke care menționează treptarea - reducerea, de fapt - a planului menționat deja în următoarele luni. Acesta este începutul fuga de capital din țările emergente, piețele începând imediat să scadă o apreciere a dolarului.
Fondul Monetar nu-și ascunde îngrijorarea față de fenomen: o nouă ieșire puternică de capital de pe acele piețe (în ultimii 4 ani ajunsese pentru 3.900 de miliarde) ar putea fi aisbergul imposibil de evitat, deoarece ponderea datoriei publice a mai multor Țările emergente deținute de investitori străini s-au dublat în ultimii 4 ani. Între timp, în buncărul rezervelor valutare s-a deschis mai mult de o scurgere: între mai și iulie, Indonezia a ars 6 miliarde de dolari pe lună, Turcia a pierdut aproape 13 la sută din trezorerie, India 5,5.
Exacerbând situația este deprecierea monedelor în statele care se confruntă deja cu o inflație ridicată și suferă de infrastructură precară, lipsă de transparență, corupție și birocrație ineficientă.
La vederea aisbergului, cârmacii – băncile centrale ale țărilor emergente – au început să vândă rezervele valutare acumulate pentru a cumpăra moneda locală și a apăra moneda. Cineva – vezi sub Brazilia și Turcia – a crescut ratele dobânzilor. O altă pârghie de urgență a fost reducerea importurilor pentru a limita deficitul comercial.
Între timp, coliziunea se apropie. Iar dacă cârmacii nu reușesc să vireze în direcția corectă, o versiune 2.0 a crizei financiare din 2007 se profilează la orizont, când economiile din Asia de Sud-Est au aruncat valutele și fuga de capital într-o recesiune profundă. Un abis care amenință că va trimite Atlantida înapoi la expeditor.
