Bancă Sabadell ha a respins oferta de fuziune în valoare de 12 miliarde de euro prezentat de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Miercurea trecută, BBVA a oferit o primă de 30% față de prețurile de închidere din 29 aprilie, propunând un schimb de acțiuni care ar fi creat al doilea centru bancar european prin capitalizare (70 miliarde), în spatele francezului BNP Paribas (77 miliarde), și aproape la egalitate cu compatriotul Santander.
Această decizie nu a fost luată cu ușurință. După șapte ore de discuții, Consiliul de Administrație Sabadell a decis să se concentreze asupra potențialului acestuia, subliniind că propunerea subestimat în mod semnificativ proiectul Banco Sabadell și al acestuia perspective de crestere ca entitate independentă. „Consiliul de administrație al Banco Sabadell a decis să vă mulțumească, dar să continue singur. Pe baza unei evaluări amănunțite a propunerii, consiliul de administrație a concluzionat că nu este în interesul Banco Sabadell și al acționarilor săi și, prin urmare, a respins propunerea”, a clarificat consiliul de administrație, alăturându-se președintelui, Josep Oliu, care a fost împotriva planul de fuziune de la început.
Nu este prima dată când cei doi giganți ai băncilor spanioli s-au apropiat pentru a discuta despre un posibil căsătorie. Prima încercare, în 2020, a fost un eșec: BBVA a pus pe masă 2,5 miliarde de euro, dar suma s-a dovedit a fi prea mică pentru a încheia afacerea. Principalele dezacorduri au fost legate de evaluarea TSB, subsidiara Sabadell din Marea Britanie, achiziționată în 2015 pentru 1,7 miliarde de lire sterline.
Banco Sabadell respinge oferta BBVA: iată de ce
Acordul propus de BBVA miercurea trecută, a avut în vedere și acționarii Sabadell să achiziționeze un pachet de 16% din grupul combinat. „Regretăm că consiliul de administrație al Banco Sabadell a respins o ofertă atât de atractivă”, a comentat banca din Bilbao. Acum va trebui să decidă dacă să relanseze sau să părăsească masa negocierilor.
Consiliul a analizat cu atenție Beneficiile a strategiei de creştere a grupului şi a obiectivelor sale financiare. Abundența capitalului și profitabilitatea extraordinară din Sabadell îl fac mai mult un vânător decât o pradă pe piață. Mai mult, au apărut preocupări antitrust având în vedere că cele două bănci, în special în zone precum Catalonia, dețin împreună 40% din cota de piață. Nu în ultimul rând, volatilitatea și dificultățile BBVA: acțiunile sale s-au închis în roșu de când a fost anunțată operațiunea, spre deosebire de cele ale Sabadell.
Dar angajamentul Sabadell este clar: să creeze valoare pentru acționari și să-și susțină planul industrial. Consiliul de Administrație și-a reafirmat angajamentul de a distribui orice sumă către acționari surplus de capital peste 13% din raportul CET1 pro forma Basel IV. Este de așteptat ca acest surplus, împreună cu dividendele estimat, va ajunge la 2,4 miliarde până în 2024 și 2025.
