Compania britanică Provident Financial sperie piețele internaționale. Un cuvânt, doar unul, este suficient pentru a îngrozi investitorii din toată lumea: „subprime”. De la Wall Street la Bursa de Valori din Londra, în ciuda celor zece ani care au trecut de la cea mai mare criză financiară trăită vreodată de la Marea Depresiune, amintirea celor întâmplate din cauza comportamentului răutăcios al celor mai mari instituții financiare internaționale continuă să îngrijoreze lumea. Ar fi trebuit să-și învețe lecția și să se asigure că nu se va întâmpla din nou, dar să nu spună niciodată niciodată în piețe.
În 2006 totul a început tocmai pentru că, odată ce bula imobiliară s-a dezumflat în SUA, mulți proprietari de credite ipotecare subprime, adică clienții cu risc mare de îndatorare, au intrat în insolvență și nu au mai putut să ramburseze banii primiți, distrugând întregul sistem cu efecte asupra economiei reale pe care le cunoaștem cu toții.
Tocmai din acest motiv piata de valori si vicisitudinile financiare ale Provident Financial, o companie listată la Ftse 100 și activă în sectorul subprime atrage atenția tuturor. Compania Bradford (West Yorkshire) și-a construit averea grație crizei, exploatând golul creat de bănci, nemaifiind dispusă să acorde împrumuturi oamenilor fără cerințele necesare. Perspicacitatea mai mare a instituțiilor a făcut ca Provident Financial să reușească de-a lungul anilor să acumuleze 2,5 milioane de clienți, dintre care mulți sunt subprime (adică fără cerințe pentru a primi un împrumut bancar standard), și să-și consolideze poziția în sectorul locuințelor. împrumuturi. Dar în ultimele luni muzica pare să se fi schimbat.
Compania a anunțat al doilea avertisment de profit în câteva luni și a anulat dividendul către acționari. Se așteaptă să piardă între 80 și 120 de milioane de lire sterline în al treilea trimestru, deoarece rata de colectare a datoriilor a scăzut de la 90% în 2016 la 57% astăzi. Ultimele trei luni nu au mers mai bine și s-au încheiat cu o pierdere de 60 de milioane de lire sterline. Știri care ar fi zguduit prețurile acțiunilor oricărui gigant, dar de parcă nu ar fi fost de ajuns, a sosit și lovitura de grație: Directorul executiv Peter Crook a demisionat imediat, în locul lui Manjit Wolstenholme ca președinte executiv.
„Sunt foarte dezamăgit să anunț deteriorarea rapidă a perspectivelor pentru activitatea de credit imobiliar. Protejarea bazei de capital a grupului prin anularea dividendului intermediar și, după toate probabilitățile, și a dividendului anual, este un răspuns adecvat pentru păstrarea francizelor de mare valoare ale Vanquis Bank, Moneybarn și Satsuma. Prioritatea mea imediată este să conduc relansarea afacerii cu împrumuturi pentru locuințe”, a spus Wolstenholme într-un comunicat.
Vestea de la Bradford a stârnit panica pe Ftse100. Sesiunea de ieri, 22 august, s-a închis pentru Provident Financial cu o scădere record de 70%, cu o capitalizare bursieră puternic redusă la aproximativ 860 de milioane. O vânzare masivă care nu a cruțat nici măcar obligațiunile emise de grup cu o scadență de 10 ani, cu rate care au crescut de la 1,9% pe 21 august la 12,6% conform Financial Times. Creșterea de astăzi (+2,3% la 603 pence) cu siguranță nu este suficientă pentru a calma spiritele, drumul către recuperare pare încă lung și anevoios.
După prăbușirea bursei, mulți se întreabă cum a trecut compania de la prognoza unui profit anual de 60 de milioane de euro în urmă cu doar două luni la anunțarea pierderilor care valorează chiar dublu. În mod evident, Crook a ajuns în bancă, vinovat, potrivit multora, că a aruncat o restructurare sinucigașă a grupului care ar fi cauzat pagube mari. Acum fostul CEO a decis de fapt să revoluționeze managementul creditelor subprime, bazându-se pe tehnologie și marginizând metoda tradițională „door to door” cu care compania a oferit credite și mai ales a încasat datorii. Alegerea a dus și la tăierea a numeroase locuri de muncă și la demisia a numeroși agenți care, simțind pericolul, au decis să plece înainte ca barca să se scufunde. Rezultatul este la îndemâna tuturor: la scăderea puternică a ratei de finanțare menționată mai sus, trebuie să adăugăm și prăbușirea pe verticală a datelor privind acordarea de noi credite, care au scăzut cu aproximativ 9 milioane pe săptămână.
Indiferent de motivele din spatele vicisitudinilor Provident Financial, cert este că ceea ce se întâmplă în Regatul Unit a reamintit comercianților și investitorilor un concept foarte important: indiferent de anii trecuți,Cuvântul subprime este întotdeauna sinonim cu pericol.
