O zi dificilă, dacă nu dramatică, pe piețele financiare începe cu o scădere bruscă în Tokyo și Hong Kong (ambele în scădere cu 1,2%). Începând din Piazza Affari, victimă a accelerației bruște a prăbușirii situației politice în weekend.
Va păstra cota de 300? Sau răspândirea va merge mai departe? Puneti-va centurile. Premisele sunt nefavorabile și există deja cei care se gândesc la sosirea unei troici de inspectori (UE-BCE-FMI) la Roma, așa cum sa întâmplat deja la Atena. O ipoteză extremă, desigur, dar cert este că Italia este din nou potențialul declanșator al unei crize euro, cu repercusiuni nefericite pentru Uniunea Europeană și, în consecință, asupra redresării globale. O situație dramatică care se va reflecta în randamentele acțiunilor și obligațiunilor de stat chiar dacă vor fi destule ieșiri ale optimiștilor, în căutarea unei oportunități de cumpărare, în speranța că de data aceasta ciocnirea va fi pe cât de violentă, pe atât de scurtă.
Situația delicată americană contribuie la complicarea imaginii deja fierbinți: în această seară, pentru prima dată în 17 ani, Trezoreria SUA se va usca. Duminică dimineață, Camera, cu majoritate republicană, a condiționat acordul pentru finanțarea cheltuielilor publice de amânarea cu un an a reformei în domeniul sănătății. Senatul, cu majoritate democrată, a respins deja „șantajul” impus de Tea Party de dreapta. De aici paralizia: fără autorizația parlamentară, Trezoreria nu poate recurge la Rezerva Federală.
Salariile militarilor au fost unanim scutite de la strângerea cheltuielilor.
CUCCHIANI Ș-A DEJA RĂSPUNS…
Piazza Affari este chemată în această dimineață la o altă încercare: demisia lui Enrico Cucchiani de la conducerea Băncii Intesa, sancționată ieri seară într-o întâlnire între manager (lichidată, conform contractului cu 3,8 milioane de euro) cu președintele consiliilor de supraveghere. , Giovanni Bazoli, și cel al managementului, Gian Maria Gros-Pietro.
În locul său a fost numit Carlo Messina, 51 de ani, numărul unu al Băncii dei Territori în urmă cu câteva luni. În consiliu se alătură și Francesco Micheli.
Intesa Sanpaolo -5,6% a pierdut 5.6% în timpul săptămânii, cel mai prost stoc de pe Ftse/Mib.
Ostilitatea „băncii de sistem” față de un stil de management mai internațional a fost fatală pentru Cucchiani, căutarea sa de investitori instituționali pentru a consolida capitalul băncii (și, în consecință, a reduce ponderea Fundațiilor), în ciuda faptului că a fost solicitat de piețe.
Chiar mai mult, probabil, decizia de a trece 800 de milioane din expunerea Tassara de la elementul credite aflate în restructurare la credite neperformante. Nu întâmplător astăzi prima sarcină a noului CEO vizează încheierea acordului dintre Tassara lui Romain Zaleski și băncile expuse pentru 2,2 miliarde, printre care se remarcă Intesa (1 miliard din care doar 0,5 miliarde acoperite de garanții). Acordul prevede conversia a 650 de milioane de datorii în instrumente de capitaluri proprii (cvasi capitaluri proprii) și o nouă prelungire (poate până în 2015 sau 2017) pentru vânzarea activelor. Pentru prima dată, majoritatea consiliului de administrație va fi în mâinile unor directori independenți și nu în mâinile lui Zalesky.
ȘI PENTRU BERNABE’ PASUL SE Apropie
În cursul săptămânii, Telecom Italia a adus acasă un îndrăzneț +2%, construit pe o serie de suișuri și coborâșuri uluitoare, după trecerea pachetului majoritar de acțiuni la Telco, holdingul de control al companiei de telefonie, în mâinile spaniole.
Joi, 3 octombrie, cu excepția surprizelor care sunt întotdeauna posibile, Franco Bernabé se va prezenta ca demisionar în consiliul de administrație al fostului titular al companiilor de telecomunicații. La originea deciziei, opoziţia la majorarea de capital a susţinut-o. În pole position pentru înlocuitorul său se află Massimo Sarmi, actualul CEO al Oficiului Poștal.
Din cauza turbulențelor politice, pare dificil să se modifice legea ofertei de preluare până la sfârșitul anului, la fel ca și extinderea puterii de aur la TLC.
SUCCESORUL LUI BERNANKE SĂPTĂMÂNA ACESTA
Săptămâna a fost negativă pentru toate piețele de acțiuni, care privesc înapoi la trei octave pozitive consecutive punctate de o serie de nenumărate recorduri.
Pe Wall Street, datorită dezbaterii aprinse asupra deficitului, indicele S&P500 a pierdut în total 1,22% (puțin mai puțin decât Dow Jones). Nasdaq a crescut cu 0,19%.
Potrivit Financial Times, este posibil ca Barack Obama să nominalizeze noul președinte al Fed la mijlocul săptămânii, înainte de a pleca în Asia. Favorita rămâne Janet Yellen.
În America de Sud, Bursa braziliană a scăpat cu o scădere de jumătate de punct. În Asia, Nikkei a fost practic neschimbat săptămâna trecută (-0,04%).
MADRID ȘI ATENA CEL MAI BUN DIN EUROPA
În Europa, tema-cheie a viitoarei direcții BCE din 2 octombrie, posibilele efecte ale crizei italiene deoparte, va fi lipsa creșterii lichidității care nu ajunge la întreprinderi (-2% credite în august): lansarea unui nou Ltro, mai greu de intervenit asupra dobânzilor. Printre altele, se apropie verdictul Curții Constituționale din Karlsruhe.
De asemenea, s-a înregistrat o uşoară scădere la Paris -0,4%, iar la Frankfurt -0,2%. Grecia a beneficiat de victoria electorală a Angelei Merkel și de perspectiva unui guvern la Berlin care să includă și social-democrații în așteptarea unei atitudini mai blânde față de periferie.
Prin excepție, chiar înainte de prăbușirea executivului, Piazza Affari a plătit din greu pentru incertitudinile situației politice cu cea mai mare pierdere: FtseMib -1,8%.
MILAN, DOAR 9 BLUE CHIPS IN POZITIV
Cele mai bune două blue chips au fost Autogrill +8% și Fiat Industrial +4%. Ambele sunt afectate de operațiuni extraordinare iminente. De la 30 octombrie Autogrill va lista „World Duty Free” pe Piazza Affari, în timp ce CNH Industrial (cotată și pe Wall Street) se va naște de luni, XNUMX septembrie, din cenușa Fiat Industrial.
Telecom Italia aduce acasă un îndrăzneț de +2%, construit cu o serie de suișuri și coborâșuri uluitoare, după trecerea pachetului majoritar de acțiuni la Telco, holdingul de control al companiei de telefonie, în mâinile spaniole.
Sold pozitiv și pentru Prysmian, Mediobanca (vânzarea participației Telco cu câștig de capital) și Enel (accelerarea planului de vânzare a activelor), toate cu un câștig de puțin sub 2%, Finmeccanica +1,8% (perspective de vânzare Ansaldo).
MEDIASET SI MEDIOLANUM SUB FOC
Notele dureroase au venit de la bănci: Banca Popolare Milano -4,9% (întârzieri în transformarea dintr-o cooperativă), Banco Popolare -3%.
În sectorul financiar, vânzările au lovit și Mediolanum -3,3%. Mediaset -4,5%, a plătit inevitabil pentru incertitudinile legate de viitorul politic al proprietarului său, dar să nu uităm că prețul acțiunilor s-a dublat de la începutul lui 2013.
Vânzările au lovit petrol, după acordul asupra Siriei și mai ales deschiderile surpriză ale guvernului iranian. Eni -2% (net de dividendul de 55 de cenți), Saipem -2,7%, Tenaris -4,7%.
Încă la coadă este GTech -5,6%, vândută din cauza îngrijorărilor că guvernul va trebui să recurgă la sisteme testate (să adăugăm și accize la benzină) pentru a găsi resursele care lipsesc pentru a evita majorarea TVA-ului.
Fiat -3,2% a luat o direcție opusă celei Fiat Industrial. Disputa dură cu Veba cu privire la cota Chrysler continuă să cântărească asupra stocului.
