Futuri în sus, o redresare timidă a prețului petrolului. După o zi de la Apocalipsă, pietele incearca sa puna la loc piesele, chiar daca epidemia face ravagii: Italia are patruzeci de ani si recesiunea se apropie.
Indicele Hang Seng din Hong Kong a crescut cu 1,8%, iar indicele CSI 300 din Shanghai și Shenzen au crescut cu 1%. Schimbul dolar-yuan chinezesc este calm.
XI VIZITĂ LA WUHAN. RECUPERARE CHINA
Președintele Xi Jingping a vizitat Wuhan, orașul în care totul a început, într-un gest simbolic pentru a afirma că lupta împotriva epidemiei este pe cale să fie câștigată. Există 18 cazuri noi de Coronavirus, cea mai mică cifră din 18 ianuarie.
Bursa japoneză, care a început în această seară în scădere cu 4%, este pe cale să se închidă cu 0,5%. Yenul încetinește și el: dolarul, care a coborât aseară la cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani, la 101, și-a recuperat 1,3% în această dimineață până la 104,2.
JAPONIA MAZĂ PE CUMPĂRĂRILE BOJ
Recul a fost însă posibil de intervenția băncii centrale, care a cumpărat ETF-uri pentru 100 de miliarde de yeni (954 de milioane de dolari) în a treia intervenție consecutivă din ultimele zece zile.
Wall Street a cunoscut ieri una dintre cele mai proaste zile: Dow Jones -7,79%, S&P 500 -7,29%. NASDAQ -7,29%.
Cea mai mare pierdere a fost atribuită lui Boeing (-13,4%), după ce agenția de aviație americană a respins propunerile gigantului de a relua zborurile 737 Maxi.
Apple a scăzut și el (-7,9%): vânzările de iPhone în China s-au înjumătățit în februarie, sub 500.000 de unități.
TRUMP MIZAZĂ DE OBIECTUL PE TAXARE
Rămâne doar să ne bazăm, în acest cadru, pe acțiunea băncilor centrale și pe sprijinul măsurilor guvernamentale. Începând cu SUA. În această seară, Donald Trump a anunțat într-o conferință de presă măsuri extraordinare, printre care o reducere temporară a taxelor la salarii și intervenții de sprijinire a companiilor aflate în dificultate, care vor fi ilustrate la începutul după-amiezii, ora Italiei. Între timp, presiunea este în creștere asupra Bruxelles-ului și asupra BCE, astfel încât să fie luate măsuri capabile să contracareze recesiunea. În acest climat asistăm și la o timidă recuperare a petrolului, principalul vinovat al prăbușirii istorice de ieri.
BRENT SE RĂSCĂ MULTĂ SPECULĂRI
Brent a crescut cu 7%, la 37 de dolari barilul. Țițeiul american revine peste 33 de dolari. Marii comercianți cu aur negru au luat măsuri, gata să profite de o situație fără precedent. Bloomberg relatează că pe piața restricționată a țițeiului, unde cumpărătorul și vânzătorul negociază direct prețul și cantitatea, unii cumpărători mari și-au exprimat interesul de a cumpăra transporturi mari din Arabia Saudită. Dacă alți subiecți aleg această cale, poate exista o problemă de lichiditate pe piața tradițională, provocând noi anomalii pe frontul prețurilor.
O gură de aer proaspăt și pentru obligațiunile pe zece ani, care au crescut cu 11 puncte, la 0,652%.
JP MORGAN MAIAZĂ PE REDUCERI BCE
Euro slăbește față de dolar la 1,131 (-0,7%). JP Morgan dă cu siguranță o intervenție a BCE în această săptămână: o reducere a dobânzilor la depozite, însoțită de măsuri de sprijinire a economiei și a băncilor, cum ar fi, de exemplu, moratoriile privind tratamentul contabil al creditelor neperformante.
Aurul pierde 1,4% la 1.657 de dolari.
MOSCOVA ȘI RIYADH, CIOCARE A PUTERII PENTRU AUURUL NEGRU
Țițeiul Brent a scăzut ieri cu 30% după ruperea alianței dintre Arabia Saudită și Rusia în cadrul OPEC+. După încheierea acordului, Riad a decis să atace Moscova și alte țări producătoare, scăzând prețurile și pregătindu-se pentru o creștere bruscă a producției.
Mișcarea sauditei poate fi explicată parțial prin obiectivul de a câștiga noi acțiuni pe o piață din ce în ce mai puțin controlată de cartel. Se explică parțial prin caracterul autoritar și irascibil al lui Mohammad Bin Salman, prințul moștenitor susținut puternic de Donald Trump. Riad, după refuzul Moscovei de a reduce producția, motivată la rândul său de dorința de a nu favoriza petrolul de șist american (și de a pedepsi boicotul North stream practicat de SUA) a decis să aplice o reducere puternică clienților țițeiului rusesc cu scopul de a-l forța pe Putin să se predea.
PENTRU MARE PAUZĂ DE ULEI NUMAI LA 55 DE DOLARI BOTIOI
Prăbușirea prețurilor, cauzată parțial de scăderea consumului mondial, este menită să lovească cele mai slabe țări producătoare, Venezuela și Nigeria în frunte, și o mare parte a petrolului de șist din SUA (cu o creștere bruscă a riscului de default). Majoritatea companiilor, potrivit lui Jason Gamel de la Jefferies, au nevoie ca prețul barilului să nu scadă sub 55 de dolari pentru a finanța investițiile și pentru a plăti dividende curente. Sub acest prag va fi necesară reducerea investițiilor.
ENI JOSIRE 20%, SAIPEM -22%. DAR AVANTA SARAS
Pierderile sectorului la Bursă sunt dramatice și evidente. BP și Royal Dutch Shell au pierdut aproximativ o cincime din valoarea lor în tranzacțiile londoneze. Companiile petroliere mai mici au scăzut și mai mult: Financial Times raportează exemplul Premier Oil din Anglia, care a pierdut mai mult de jumătate din valoare. La Milano, Eni a scăzut cu 20,85% la 8,10 euro. Saipem scade cu 21,5%, la 2,2 euro. Maire Tecnimont pierde 8,3%, la 1,85 euro. Tenaris pierde 21,4%. Firma de rafinare Saras se descurcă mult mai bine, una dintre puținele pozitive de pe listă, cu +2,4%. Scăderea materiei prime este un avantaj pentru companiile de rafinare.
TRAVOLTA BUSINESS CENTRE: -11,7%
Sub dubla lovitură a coronavirusului și prăbușirea țițeiului, Piazza Affari a cunoscut una dintre cele mai grele zile ale sale: -11,17%, la 18.475, la o suflare departe de recordul negativ atins cu ocazia aprobării Brexit-ului (-12% ). De la vârful din 18 februarie, ziua în care Piazza Affari a atins cele mai înalte cote din 2012, până în prezent, indicele a pierdut peste un sfert din valoare, 28% mai exact, lăsând peste 7 de puncte la sol. in 14 sedinte.
DUPĂ PRĂBUȘIRE MILANUL REVENE 5,2%. DAR NIMENI NU AI INCREDERE
Alunecarea de teren a adus prețurile la cote mai atractive: pe o bază fundamentală, estimările Bloomberg indică un raport preț/câștig de aproximativ 13,50 ori și un randament mediu al dividendelor de 5,20%, valori foarte atractive până acum câteva zile.
Dar asta e o mică consolare. La deschidere, luni, majoritatea acțiunilor din indicele Ftse Mib nu s-au putut prețui din cauza scăderilor excesive: a durat aproximativ o oră pentru ca toate să intre în tranzacționare, majoritatea cu scăderi de două cifre.
Potrivit Consob, stoparea pieței ar fi fost ineficientă pentru că „nu există semne de atacuri speculative”. În sălile de tranzacționare, însă, par să nu gândească la fel: „În cazuri ca acestea ar fi mai de înțeles să se deschidă și să se închidă, două licitații și gata, altfel e loc de pură tranzacționare și speculație”, subliniază un comerciant intervievat de la Reuters.
Pierderile celorlalte liste europene sunt mai mici, dar totuși foarte grele: Frankfurt lasă 7,89% la sol; Paris -8,39%; Madrid -8,1%; Londra -7,51%; Zurich -5,75%.
RĂSPĂȘTIȚI RĂSPUNDEREA, CD-urile DIN 200 DE PUNCTE
„Acum, că virusul este prezent în atât de multe țări, amenințarea unei pandemii a devenit foarte reală”, a declarat directorul general al OMS, Tedros Adhanom Ghebreyesus, la o conferință de presă. „Dar ar fi prima pandemie controlabilă. Deci nu suntem la cheremul virusului. Patru țări reprezintă 93% din cele aproape 110.000 de cazuri la nivel global”, a adăugat Tedros. „Suntem încurajați de faptul că Italia ia măsuri agresive pentru a limita epidemia și sperăm că aceste măsuri se vor dovedi eficiente în zilele următoare.”
Ziua pasiunii pentru BTP. Randamentul pe 1,42 ani a crescut la 35% la sfârșitul zilei, +1,08 puncte de bază de la XNUMX% vineri.
Randamentul obligațiunilor pe 2 ani marchează 0,43% după un vârf de 0,58%, cel mai ridicat de la jumătatea lunii august, de la 0,04% la ultima închidere.
CDS-ul de 5 ani, care a sărit cu 54 de puncte în sesiune, a ajuns la 219 de puncte, cel mai mare din iunie.
În același timp, spread-ul față de Bund pe segmentul de 50 ani s-a lărgit cu aproape 10 de puncte, cu un vârf de 229, cel mai mare de la jumătatea lunii august, de la 181 la ultima închidere, pentru a se termina apoi la 227.
FLY THE BUND, DOAR GRECIA MAI RĂU CA NOI
Mișcarea spread-ului a fost amplificată de scăderea la noi minime istorice a randamentului Bund-ului, activul refugiu prin excelență în zona euro.
Obligațiunile germane pe 0,87 ani au scăzut la noi minime istorice, la -16%, -XNUMX puncte de bază.
În Europa, printre obligațiunile de la periferie, doar guvernul Greciei este mai prost decât BTP, +46 puncte de bază la 1,82% randament.
Rubla rusă a pierdut 10% față de dolar în urma scăderii petrolului.
INFLAȚIE ÎN SCĂCERE, APASARE PE BCE
Uniunea Europeană examinează toate opțiunile posibile pentru a ajuta economia să facă față epidemiei de coronavirus, a declarat ieri președintele Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, în cadrul unei conferințe de presă la Bruxelles.
Dar atenția se concentrează acum asupra ședinței de joi a BCE. Investitorii stabilesc prețul la două reduceri de dobândă până în iunie față de doar una estimată săptămâna trecută. Așteptările inflaționiste, potrivit notelor publicate ieri dimineață, au scăzut sub 1%.
Băncile alunecare de teren, BPM CEL MAI RĂU DIN EUROPA
Până și bancherii au trăit o zi de pasiune. Printre cele mai proaste din Europa Banco Bpm (-14,34%) înaintea Unicredit (-13,44%), care reduce riscurile sistemice cu circumstanța agravantă a virusului. Instituția este percepută ca fiind mai riscantă decât Intesa care „doar” scade cu 11,5%.
Pierderi mari pentru Poste Italiane (-10%), precum și pentru Azimut (-10%).
Nu are scăpare nici măcar pentru Telecom Italia (-9,58%), printre cele mai proaste din sector din Europa. Scăderea Stm este de două cifre (-10,1%).
JUVENTUS PLATESTE PENTRU OPRIREA FOTBALULUI, ȚINE RECORDATI
Atlantia pierde 13,5%. Compania a anunțat amânarea pentru 27 aprilie a aprobării rezultatelor anului 2019, care urmează celei deja decise de ASPI. Autogrill a fost depășit și de vânzări, pierzând cu 8,56%, din nou pe temerile legate de scăderea consumului cu aproape tot Nordul blocat.
Recul greu și pentru Juventus (-13,55%), victimă a suspendării din Serie A.
Reduceri limitate pentru Recordati (-3%), care a primit aprobarea pentru comercializarea în Statele Unite ale Americii a unui medicament care inhibă sinteza cortizolului. Pirelli -2,8%.
