Finanțe în zilele noastre par să se întoarcă înapoi: Piazza Affari, spre deosebire de celelalte liste europene, aplaudă perspectiva „tapering” (adică reducerea progresivă a achizițiilor BCE). Pare o nebunie, având în vedere importanța ușurării cantitative pentru întreținerea conturilor italiene. Dar explicația constă în suflarea de aer proaspăt pe care majorarea ratelor (încă așteaptă confirmarea) o poate garanta băncilor și companiilor de asigurări, cele mai importante sectoare pentru Piazza Affari.
Confirmarea vine din creșterea indicelui european Stoxx al companiilor de asigurări (+1,2%) și al băncilor (+1,4%). Dar ne întrebăm în ce măsură știrile despre intențiile BCE sunt de încredere: nu va fi un balon de probă (sau mai rău, o glumă de preot) pentru a evalua reacțiile pieței? Astăzi a fost publicat procesul-verbal al ultimei ședințe, chiar dacă din birourile lui Mario Draghi a venit o primă dezmințire: nu am vorbit de tapering.
Între timp, de la Fondul Monetar sosesc sfaturi valoroase (nu doar pentru Italia): „Datoria – folosiți cu grijă”, titlul primului capitol al raportului semestrial Monitorul Fiscal. La nivel global, datoria sectorului nefinanciar (companii, gospodării și guverne) a atins 152 de trilioane de dolari, egal cu 225% din PIB-ul mondial, un vârf fără precedent. Este un alt semn că abundența de bani introdusă de diferitele manevre de expansiune monetară începe să genereze serioase îngrijorări: „Recesiunile financiare – a spus Vitor Gaspar, directorul afacerilor fiscale al Fondului – sunt mai lungi și mai profunde decât recesiunile normale”.
ASIA OK, CREDIT SI ULEI LEAD WALL STREET
Piețele de valori din Asia sunt toate pozitive: Tokyo +0,6%, determinată de o nouă scădere a yenului (-0,2%). Hong Kong și Sydney +0,4%. Bursele din China sunt încă închise de sărbători.
După zile de scădere, piețele americane au revenit, datorită stocurilor financiare și petroliere: Dow Jones se închide la +0,62%, S&P 500 +0,43%, Nasdaq +0,50%.
Datele macro confirmă (spre deosebire de ceea ce susține FMI) o situație în creștere: a) indicele ISM privind așteptările directorilor de achiziții ai companiilor de servicii a urcat la 57,1 de la 51,4 în august; b) comenzile de fabrici au crescut cu 0,2% în august, de la +1,4% în iulie; c) comenzile sunt și ele în creștere (+0,1%), în timp ce consensul aștepta o schimbare zero; d) doar cifra din septembrie privind tendința ocupării în sectorul privat (date Adp) a fost ușor sub așteptări: 154 mii locuri de muncă noi create, în scădere de la 175 mii în luna precedentă și sub prognoze cu +165 mii locuri.
EVANS (FED): TARIFELE CRESC POATE DEJA ÎN NOIEMBRIE
Pe piețe există o credință din ce în ce mai mare că Fed va ridica ratele până la sfârșitul anului, ipoteză relansată ieri de Charles Evans, președintele Fed din Chicago care, vorbind la Auckland din Noua Zeelandă, s-a declarat în favoarea o creștere a ratei până la sfârșitul anului dacă macroeconomia datelor ar continua să ofere indicații pozitive. Evans a mai adăugat că nu exclude o creștere anticipată a ratei în noiembrie.
Creșterea probabilă a valorii banilor ajută băncile: Goldman Sachs +2,6%, Citigroup +1,8%, Bank of America +2%. Twitter decolează (+5,7%): licitația pentru „pasărea mică” se va închide în această săptămână. Avansați și Yahoo! (+1,23%), scufundat de critici pentru scandalul privind încălcarea vieții private.
Probleme de spionaj și pentru Booz Allen Hamilton (-3,8%). Un tehnician NSA (agenția de securitate din SUA), fost angajat de companie, a fost arestat pentru furtul de informații confidențiale. Edward Snowden a lucrat pentru companie în trecut.
STOCURILE, ULEI SUS. PLOAIA DE CUMPARARI PENTRU ENI
Stocurile de petrol din SUA au scăzut pentru a cincea săptămână consecutiv. Brent a crescut cu 2%, la 51,8 dolari barilul, în timp ce Wti a crescut cu 2,2%, până la 49,8 dolari. Exxon urcă 0,96%, Chevron +0,87%.
În Piazza Affari Eni +2,3%: Deutsche Bank și-a ridicat hotărârea de a cumpăra de la Hold, cu prețul țintă la 15,25 euro. Ploaie de aplauze după acordul cu BP pentru vânzarea de gaze naturale lichefiate (GNL) din zăcământul South Coral în următorii 20 de ani. Potrivit Equita (preț de cumpărare și țintă la 15,5 euro), acordul ar putea permite Eni „să creeze valoare și să reducă sarcina investițională după succesele recente de explorare, fără a modifica generarea de numerar operațională pe termen scurt”. Mediobanca Secuities este pe linie, deoarece a calculat că 25% din pachetul de acțiuni ar putea genera venituri de aproximativ 2 miliarde de euro. Saipem +1,5%, Tenaris +0,9%.
CA TANGO BOND DIN NOU. TEQUILA IN BURSA NUMAI DUPA VOTAREA SUA
Argentina a plasat ieri cu succes primele două obligațiuni în euro: una pe 5 ani, în valoare de 1,25 miliarde, la o rată de 3,875%, și una pe zece ani la 5%. În ambele cazuri, datorită solicitării, tarifele au fost mai mici decât oferta inițială.
Noutatea venită din Mexic are un cu totul alt tenor: José Cuervo, compania-mamă a celei mai răspândite și celebre tequila, a amânat IPO, de la care se așteaptă să strângă între 500 de milioane și un miliard de dolari, deja programată pentru noiembrie. Compania a decis să aștepte rezultatul alegerilor din SUA. Prospectul arată că votul (vezi succesul lui Donald Trump) ar putea avea consecințe majore asupra comerțului dintre Mexic și SUA.
DOAR MILANUL CREȘTE ÎN EUROPA (+1,03%)
Milano, pentru o dată, a fost regina Europei. Piazza Affari, care a urcat la 16.477 de puncte, în creștere cu 1,03%, a fost singura Bursă de Valori din Bătrânul Continent în teritoriu pozitiv. Cu excepția unei treziri timide la final la Madrid (+0,14%), marile liste europene au raportat pierderi: Paris cu 0,25%, Frankfurt cu 0,30% și Londra cu 0,57%.
La nivel de sector, băncile și politicile avansează în perspectiva unei creșteri a ratei. Indicele european Stoxx al asigurărilor a crescut cu 1,2%, băncile +1,4%. Cele mai mari scaderi privesc sectoarele in care companiile sunt in mod traditional mai indatorate: Real Estate -2,7%, Utilitati -2,1%, Tlc -1,5%.
BUNDUL SE RETURNEAZĂ LA ZERO. RETURNAREA BTP 50 2,94%
Zvonurile despre presupusa reducere progresivă a programului de achiziții al BCE înainte de termenul programat și-au pus amprenta. BTP-urile s-au închis: randamentul referinței italiene pe zece ani a crescut la 1,38%, cel mai mare din 27 iunie trecut, de la 1,26% din nivelurile de închidere de ieri. Randamentul Bund-ului pe 0 ani a crescut la 0,9% de la -XNUMX%.
Început bun pentru obligațiunea pe 50 de ani, care a închis ședința de deschidere cu un randament de 2,94% (față de 2,85% pentru plasament). 45% din acțiuni au fost achiziționate de fonduri de investiții, 23% de bănci, 14,5% de fonduri speculative și 13% de companii de asigurări și fonduri de pensii.
BĂNCILE ÎN ZBOR, DAR MPS NU PARTICIPA LA PETRECARE
Era o zi financiară. Indicele bancar italian a încheiat cu un salt de 3,6%, iar cel european de 1,5%. Marile nume s-au descurcat foarte bine: la Milano Unicredit +4%, Intesa +3,3%. La Frankfurt Deutsche Bank a câștigat 2,7%. Au crescut și BnpParibas și SocGen, ambele cu +3,2% la Paris.
Monte Paschi nu a participat la petrecerea care, după actualizarea minimului istoric la 0,1726 euro, sa închis la -3,93%, oprindu-se la 0,1737 euro. Consob a prelungit interdicția vânzării în lipsă până în ianuarie 2017.
În praf mare Ubi (+ 5,7%) și Pop. Emily (+5%). Ieri a fost finalizată achiziția a 46,98% din Cassa di Risparmio di Saluzzo de la fundația locală: cota Bper, deja prezentă în zonă cu Cassa di Bra, urcă la 80%.
În vederea întâlnirii din 15 octombrie, atenția pentru Pop este din ce în ce mai mare. Milano (+5,1%) și Banco Popolare (+3,45%). Președintele consiliului de administrație al băncii populare din Piazza Meda, Mario Anolli, în marja unei audieri în Comisia de finanțe a Camerei, privind relațiile dintre clienți și instituțiile de credit, a reiterat că odată cu operațiunea se va crea al treilea grup. Banca italiană, cu aproximativ patru milioane de clienți, capabilă să genereze un profit aproape dublat. Bancherul a mers apoi până acolo încât a declarat că în numirea lui Umberto Ambrosoli la președinția post-fuziune a Bpm spa „politica nu are nimic de-a face, nu a existat nicio intervenție externă”.
Zi record și pentru sectorul european al asigurărilor. La Milano Generali +4,1%, UnipolSai +3,1%, Unipol +3,5%, Cattolica Assicurazioni +2,5%. La Frankfurt Allianz a câștigat 1,5%, la Paris Axa +3,5%.
TERNA (-2,9%) SE PREGĂTEȘTE PENTRU ATERIZAREA ÎN GRECIA
Perspectiva unei majorări a ratelor a deprimat sectorul de utilități. Încetinirea Snam (-2,4%), care ieri a dat startul, împreună cu FCA și Iveco, un un program de extindere a benzinăriilor auto (200 de milioane). Down Terna (-2,9%), care, în combinație cu F2i, pregătește o ofertă comună de achiziție a unui pachet minoritar la Admie, operatorul grec de administrare a rețelei electrice. Ofertele obligatorii sunt așteptate pe 12 octombrie. Compania a plasat ieri o obligațiune de 12 de milioane de euro pe 750 ani. De asemenea, au scăzut Enel (-1,64%), Iren (2,33%) și Acea (-1,45%).
UBS PROMOVEAZĂ EXOR, ACUM BREMBO PRINTRE MARI
Exor +0,8%: UBS și-a ridicat prețul țintă la 35 de euro de la 32 de euro, confirmând ratingul Neutru. Fiat Chrysler +1,7%. Creșteri și pentru Leonardo (+1,26%), determinate de așteptările către o posibilă nouă comandă în Canada și o potențială redeschidere a licitației pentru furnizarea a 50 de elicoptere către armata poloneză. Ușor scădere Telecom (-0,27%): Rbc a confirmat recomandarea de supraperformanță și prețul țintă de 1,1 euro.
În această dimineață, Brembo (ieri -2,75% după ultimele maxime) a intrat în indicele Ftse Mib pentru a înlocui Italcementi, care va fi radiată pe 12 octombrie.
CAIRO: „UN NOU SĂPTĂMÂNAL PENTRU RCS. NU SUNTEM INTERESAȚI DE SOARE”
RCS Mediagroup +0,27%. Președintele Urbano Cairo a anunțat că compania ar putea lansa un nou săptămânal, poate încă din ianuarie și, întrebat, a răspuns că „relațiile cu Diego Della Valle sunt bune”. Pe de altă parte, nu există niciun interes în preluarea Il Sole 24 Ore. Seara, ședința redactorilor ziarului a votat neîncrederea directorului cu 151 de voturi împotriva 45 împotrivă. În schimb, consiliul de administrație și-a reînnoit încrederea în Roberto Napoletano în vederea întâlnirii din 14 octombrie.
Rally Esprinet (+18,87%) după prezentarea planului strategic 2016-2018 care prevede o creștere puternică a fundamentelor. Juventus (+0,71%) intră astăzi în indicele Ftse Italia Mid Cap. Conferința Star începe astăzi la Londra și se va încheia pe 7 octombrie.
