Nu există vești bune puține: războiul declanșează, economiile încetinesc, ratele, sub presiunea inflației, semnalează riscul unei recesiuni. Dar Taurul nu se sperie. Listele bursiere arată pretutindeni creșteri pe scară largă favorizate ici și colo de semne de redresare precum cele lansate ieri cu conturile Nike (+2,2%), care au crescut brusc datorită previziunilor pozitive ale consiliului de administrație. Este justificată această atitudine? În realitate, odată ce s-au cotizat aspectele negative ale petrolului și materiilor prime, bursele au luat act de atitudinea mai rigidă a Fed și au tras consecințele: stocurile financiare cresc și dolarul se întărește, în beneficiul yenul și, într-o măsură mai mică, euro. Așteptând o schimbare geopolitică care se așteaptă de mult.
Dolar/yen, cel mai ridicat nivel din 2015. Nikkei a crescut cu 3%
Cea mai pozitivă notă vine în această dimineață de la Tokyo. Susținut de un curs de schimb extrem de favorabil pentru industria japoneză, Nikkei este în creștere cu 3%: crucea dolar-yen a atins în această dimineață noi maxime pe termen mediu la 121,1. Cursul este la niveluri nemaivăzute de la sfârșitul anului 2015. Piața apreciază politica monetară expansionistă confirmată de Banca Centrală Japoneză.
Indicele Hang Seng din Hong Kong este de asemenea în creștere (+1,7%). Indicele Tech crește cu 2,2%, Alibaba cu 6%.
Shanghai +0,5%. Peste 5 mii de infecții cu Covid
Indicele CSI 300 al Shanghai și Shenzhen a crescut cu 0,5%. În China, noile cazuri de Covid-5.136 înregistrate marți au crescut la 19, în creștere față de cele aproape 4.900 din ziua precedentă.
Se redeschide dosarul Evergrande, cea mai îndatorată companie imobiliară din lume: aproximativ 300 de miliarde, dintre care 22 cu creditori străini. Compania a anunțat că nu va publica date financiare din cauza „complicațiilor legate de auditul cărților sale financiare”. Evergrande a spus că lucrează la un plan de restructurare pe care intenționează să îl implementeze până la sfârșitul lunii iulie. Directorul executiv Shawn Siu le-a cerut investitorilor să nu ia măsuri agresive în anticipare.
Trezoreria la 2,38%. Creșterea randamentelor nu a fost niciodată atât de puternică
Contractele futures pe Wall Street s-au mișcat puțin după o creștere bruscă a sesiunii: Nasdaq +1,75, S&P 500 +1,13%, Dow Jones +0,75%.
Nota de trezorerie la 2,38 ani, ca urmare a vânzării puternice din ultimele două zile, a avut un randament de 2,17% de la 2,18%. Rata pe doi ani merge la 7%, +143 puncte de bază. De la începutul anului, randamentul Trezoreriei pe doi ani a crescut cu 1984 de puncte de bază: pentru a găsi un sfert de mișcări similare, trebuie să ne întoarcem în XNUMX.
Tehnologii se ridică (+1,4%), însă în scădere cu 10% de la începutul anului. Fly Tesla (+7,9%): ieri a ieșit prima mașină din noua fabrică de la periferia Berlinului, a cincea a companiei lui Elon Musk.
Ulei pe un roller coaster peste noapte: Brent la 117 dolari în această dimineață, Wti la 110 dolari. Aurul tocmai s-a mutat la 1.921 de dolari.
Economia încetinește. Gentiloni: „Răspunsul UE în curând”
Nu există recesiune deocamdată, dar economia încetinește, cel puțin în Italia, unde guvernul ar trebui să reducă estimarea de creștere pentru 2022 la aproximativ 3% de la 4,7% indicat în toamna trecută, așa cum a anticipat subsecretarul la Maria Cecilia Guerra. Trezorerie. Dar noutatea, larg așteptată, este compensată de tendința, subliniată de comisarul UE pentru Economie Paolo Gentiloni, de a pune în comun mai multe datorii pentru a face față provocărilor create de invazia rusă.
„Cred că decizia reală cu privire la acest tip de măsuri probabil nu se va întâmpla imediat. Cred – adaugă Gentiloni – că adevărata discuție va avea loc în câteva săptămâni, când vom avea o viziune mai clară asupra impactului economic al acestei crize”.
Însă, în așteptarea unei pronunțări privind politica fiscală, a spus guvernatorul Băncii Franței Villeroy de Galhau, pentru politica monetară „a venit momentul să scoatem acceleratorul și să ne concentrăm pe inflația de bază pe termen mediu”. În așteptarea ca bancherii să se gândească la asta, piața a început deja să se miște.
Btp și Bund explodează. Astăzi un nou CctEu
Randamentele BTP și Bund-uri sunt în creștere, având în vedere o atitudine mai restrictivă a băncilor centrale. Rata BTP pe 10 ani a crescut la +2,04%, iar cea a Bund-ului la +0,51%.
Spread-ul Btp/Bund sa închis la 153 de puncte de bază (+1 punct). În ajunul deschiderii licitațiilor de sfârșit de lună, astăzi ar putea ajunge la bănci mandatul pentru emisiunea sindicalizată a unui CctEu care expiră în octombrie 2030.
UE a plasat ieri peste 12 miliarde de euro într-o obligațiune în două tranșe prin sindicat, cu cereri de peste 94 de miliarde.
Milano (+0,98% până la 24.533 de puncte de bază) este confirmată în sus datorită forței motrice a finanțelor. Paris +1,17%; Frankfurt +1,04%; Amsterdam +1,38%; Madrid +1,1%. În afara blocului, Londra (+0,37%) și Zurich (+0,43%) sunt în urmă.
Ok la IPO Porsche: valoare 90 de miliarde
Volkswagen a crescut cu 0,72% după ce compania și moștenitorii lui Ferdinand Porsche au confirmat IPO-ul Porsche, pe care grupul îl evaluează la cel puțin 90 de miliarde de euro. Oferta, care urmează să fie făcută până în 2022, va viza 25% din capitalul social.
Rubla rusă câștigă 2% față de dolar. Ministerul rus de Finanțe și-a îndeplinit obligațiile privind plata cuponului la o euroobligațiune cu scadență în 2029 în valoare de 65,63 milioane USD.
Poste Italiane rulează înaintea conturilor
În ajunul rezultatelor și a actualizării planului de afaceri, Poste Italiane a crescut cu 2,62%, susținută, printre altele, de creșterea randamentelor obligațiunilor de stat.
SocGen promovează Intesa, dar reține Unicredit
Urmează și titlurile bancare, care sunt afectate de așteptările privind randamentele mai mari ale obligațiunilor: Unicredit au crescut cu 1,69%, Intesa Sanpaolo +1.62%, Banco Bpm +1,54%. SocGen preferă Intesa în detrimentul UniCredit din cauza expunerii mai scăzute din Rusia cu recomandarea privind Intesa care trece la „cumpărare” de la „hold” și la UniCredit la „hold” de la „buy”.
În administrată Banca Mediolanum +2,58%.
Ferrari la sprint maxim: 500 de milioane de investiții
Ferrari se extinde (+2,55%) în ziua unui acord de inovare important care prevede investiții de 500 de milioane de euro, angajări (250 de intrări în lunile următoare) și extinderea fabricii din Maranello, de unde Ferrari a achiziționat noi terenuri pentru extinderea site-ul. Aceștia sunt pilonii acordului semnat de Casa del Cavallino Rampante cu Ministerul Dezvoltării Economice, Invitalia și Regiunea Emilia Romagna, care prevede sprijin public în ceea ce privește planul 2022-2025. Intervenția ministerului va ajunge până la 106 milioane.
Crește și Stellantis: +1,47%.
Atlantia în vârf, comanda SUA pentru Maire
Atlantia se remarcă în fruntea indicelui (+3%). În schimb, Eni a pierdut impuls în timpul sesiunii (+17%). Better Tenaris (+0,08%), încă în jos Saipem (-0,56), tricoul negru al indicelui blue chip.
Maire Tecnimont zboară (+3,97%) după atribuirea proiectului de 230 de milioane de dolari pentru o fabrică de amoniac albastru în Statele Unite.
Leonardo vinde Ges SUA pentru 450 de milioane de dolari
Leonardo încetinește de la maxim (+0,4%) după ce grupul a confirmat ghidul pentru 2022 pentru o datorie netă de 3,1 miliarde de euro și a anunțat că filiala americană DRS a semnat un acord obligatoriu pentru vânzarea afacerii Global Enterprise Solutions (Isus) lui Ses pentru 450 de milioane de dolari. Potrivit Băncii Akros, „știrea este foarte pozitivă pentru că permite practic să fie eliminat riscul unei majorări de capital.
Luxul este în scădere bruscă: Cucinelli -3,63% înaintea lui Ferragamo (-1,77%) și Tod's (-1,39%). În restul listei strălucește grupul IVS (+4,84%), unul dintre liderii europeni în rândul automatelor automate: odată cu redeschiderea birourilor după pandemie, cafeaua corporate este din nou o afacere.
