Jocul nu se schimbă. Niciuna dintre cele patru bănci centrale reunite între ieri și azi dimineață (SUA, Japonia, Brazilia și Noua Zeelandă) nu a introdus vreo modificare pe frontul ratei dobânzii. Dar reacțiile piețelor au fost destul de diferite.
Satisfacția în SUA: Fed nu a trădat Wall Street. Economia SUA, potrivit comunicatului final de după ședința comitetului monetar al băncii centrale, continuă să se îmbunătățească, în timp ce riscul de contagiune din China sau alte puncte slabe ale economiei globale este redus.
Dar Rezerva Federală consideră că aceste date nu sunt suficiente pentru a relua creșterea costului banilor. Prin urmare, ratele rămân neschimbate și, conform opiniei generale, nu vor crește nici măcar la ședința Băncii Centrale din 14-15 iunie: inflația, de fapt, rămâne sub 2 la sută, iar consumul populației încetinește în ciuda creșterii ocupării forței de muncă.
Deci fara surprize. Acesta este verdictul cel mai apreciat de piețele care au reacționat astfel: Dow Jones +0,28%, S&P +0,16%. Nasdaq-ul scade (-0,51%), împovărat de pierderile Apple.
YEN + 11,5% DIN IANUARIE. NIKKEI THUD: -3,2%
Tarife ferme și în Tokyo. Dar în acest caz Banca Japoniei a trădat așteptările piețelor. Și aici Banca Centrală, la finalul ședinței lunare, a decis să nu schimbe politica monetară: ratele rămân negative alături de achizițiile puternice de titluri (80 de miliarde de yeni pe lună). Însă comercianții se așteptau la măsuri mai viguroase pentru a reduce mersul yenului și a lupta împotriva inflației, care între timp a scăzut la -0,3%, pentru prima dată în teritoriu negativ de peste doi ani. Alegerea guvernatorului Haruhiko Kuroda a fost interpretată ca un semn de impotență.
În consecință, în această dimineață moneda japoneză și-a reluat cursul ascendent: 108,24 față de dolar (+2,4%). Pe de altă parte, Bursa a scăzut brusc, urcând înainte de verdictul surpriză al Băncii Centrale: la o oră de la închidere, indicele Nikkei a pierdut 3,2%. Shanghaiul scade (-0,7%). În schimb, Hong Kong (+0,5%) și Sydney (+0,8%) sunt în creștere.
APPLE KO, COROANA MERGE PE FACEBOOK (+8%)
Mesajul lui Janet Yellen a ajutat bursa să absoarbă scăderea bruscă a Apple (-7%) după încetinirea veniturilor și profiturilor din primul trimestru. Chiar și în iunie, avertizează compania din Cupertino, cifra de afaceri și profiturile vor scădea, chiar mai mult decât se așteptau analiștii: până la 43 de miliarde de euro față de 50,5 la sfârșitul lunii martie. Într-o singură zi, valoarea acțiunilor a scăzut cu 46 de miliarde de dolari.
Mai multă muzică pentru Facebook, protagonistul unui salt de 8% după Bursă, pe valul cifrelor strălucitoare ale trimestrului: zboară veniturile din aplicația mobilă, la fel și folosirea videoclipurilor pe rețeaua de socializare. Compania a lucrat la o nouă clasă de acțiuni pentru a proteja conducerea lui Mark Zuckerberg.
DE LA TOTAL LA EXXON, ULEIURI DE SUPERSTAR. MÂINE E RÂNDUL ENI
Petrolul, încă în redresare, a contribuit la susținerea indicilor: Brent +2% până la 46,7 dolari. Chevron s-a remarcat (+1%). Steaua lui Exxon strălucește și (+0,9%) la cel mai înalt nivel din mai 2015: gigantul petrolier a reacționat la reducerea ratingului de către S&P cu o creștere a dividendului de la 0,73 la 0,75 dolari.
Și în Europa, stocurile de petrol au avut cele mai bune performanțe (Stoxx în sector +1,8%). În evidență, după rezultatele bune Total (+2,8%). La Milano, Eni a crescut cu 0,9%. Potrivit consensului analiştilor, conturile trimestrului, programate vineri, vor înregistra un profit operaţional ajustat de 217 milioane de euro (-86% de la 1,57 miliarde) şi un rezultat net ajustat negativ de circa 15 milioane (dintr-un profit de 650 milioane în primul trimestru al anului 2015). Datorită deconsolidării Saipem (+1,8%), datoria este în scădere bruscă: 11,8 miliarde față de 15,1. Tenaris +1,8%.
MILAN +0,4%. GRECIA NU SPERIE ZONA EURO
Pentru o dată, în așteptarea deciziilor Fed, bursele europene nu au intrat în hibernare, datorită și datelor trimestriale. Printre altele, conturile Deutsche Bank și Airbus sunt programate astăzi. În lumina reflectoarelor de lux asupra Hermès. Bursa de la Paris a câștigat 0,5%, alături de Londra și Madrid. Frankfurt +0,3%.
Pe de altă parte, lipsa unui acord între Grecia (-2,5% Bursa, -7,5% bănci) și creditorii internaționali cu privire la măsurile suplimentare de austeritate nu a avut nicio pondere. Astfel, ședința extraordinară a Eurogrupului programată pentru astăzi a fost amânată. Fondul Monetar „face cereri care depășesc planul de salvare – acuză Atena - și pun în pericol eforturile guvernului și instituțiilor europene”.
La Milano, indicele Ftse Mib a crescut cu 0,43%, în linie cu celelalte burse de pe Bătrânul Continent.
BTP LA LICITAȚIE AZI. DRAGONS ACCEPTĂ PROVOCAREA LA BUNDESTAG
Tensiunile nu lipsesc, dar obligațiunile guvernamentale nu lipsesc. Ieri, licitația de obligațiuni de trezorerie la șase luni a înregistrat noi randamente record scăzute: -0,172%, cererea depășind zece miliarde. Astăzi va fi rândul obligațiunilor pe termen mediu-lung în valoare de până la 7,75 miliarde. Redeschiderea BTP-ului pe 5 ani este pe drum odată cu cel pe 2026 ani iunie 2023. Însă cel mai oneros angajament se referă la noul CctEu iulie 0,97, care a marcat ieri prețuri în zona de XNUMX% pe piața gri.
Mario Draghi a acceptat invitația Bundestag-ului de a apăra politica monetară ultra-expansionistă în fața parlamentarilor germani. Dar, într-un interviu acordat Bild, bancherul avertizează că „orice percepție că independența BCE este atacată poate supăra întreprinderile și consumatorii care ar putea amâna investițiile și deciziile de cheltuieli care sunt bune pentru creștere și locuri de muncă”.
STM SUPER, SUB FOC TELECOM. MEDIASET IN SWING
Dintre rapoartele trimestriale ale Piazza Affari, merită evidențiată performanța StM (+9,6%), cu atât mai remarcabilă cu cât a fost realizată în același timp cu căderea Apple și a unei mari părți a sectorului tech. Conturile pentru primul trimestru (cifră de afaceri de 1,61 miliarde de dolari) sunt chiar sub așteptările consensului, dar piața a apreciat indicația conducerii de semne de îmbunătățire a afacerii, în special pe segmentul auto. Pentru al doilea trimestru, producătorul de cipuri se așteaptă ca veniturile să crească cu 5,5%, în timp ce marja brută este de așteptat să fie de aproximativ 34%.
Dimpotrivă, Piazza Affari nu a salutat deloc amânarea raportului trimestrial al Telecom Italia: -2,6% după anunțul că societatea a decis să efectueze o analiză aprofundată a conturilor în urma intrării noului director general, Flavio Cattaneo. Consiliul de administrație pentru aprobarea rezultatelor va avea loc pe 13 mai. Între timp, ieri directorul general al Vivendi, Arnaud De Puyfontaine, a fost numit vicepreședinte fără competențe.
Răspunsul pieței la anunțurile venite de la adunarea Mediaset a fost mixt, -1% după o sesiune cu mai multe fațete: stocul a câștigat 3% cu maxim 4,1260 euro (cel mai mare preț de la jumătatea lunii decembrie) pentru a anula apoi toate progresele și se închide la 3,9740 euro. În aprilie, a anunțat CEO Pier Silvio Berlusconi, vânzările de publicitate au crescut cu 10% față de aceeași lună din 2015, ducând creșterea de la începutul anului (primele patru luni) la +4,5%. Vânzarea Premium va genera un „câștig de capital frumos” la bugetul pe 2016, a spus Berlusconi: „Diferența dintre costurile și veniturile Premium din ultimii ani este de 244 de milioane – CEO-ul s-a limitat să spună – astăzi aducem acasă 750 de milioane cu vânzare către Vivendi, așa că faci calculul”.
BĂNCI DISPUTAȚE, MICCICHÈ PLACE DIN INTESA MANAGEMENT
Sectorul creditului a fost întotdeauna contestat. Intesa s-a mișcat puțin, +0,08% în ziua adunării care a marcat sfârșitul sistemului dual de guvernare. Giovanni Bazoli, de astăzi președinte emerit, și-a părăsit funcțiile operaționale. CEO Carlo Messina a confirmat „angajamentul de a plăti 3 miliarde de dividende în 2016”. Gaetano Miccichè, care își menține funcția în Banca Imi, părăsește conducerea generală a instituției: va primi 2,8 milioane de euro, din care 1,35 milioane „ca contraprestație pentru stipularea unui acord de neconcurență”.
Degetul în jos de la Berenbeg asupra institutului: Potrivit brokerului, profiturile Băncii „sunt destinate să dezamăgească așteptările din cauza ratelor scăzute ale dobânzilor, a concurenței în creștere în sectorul bancar italian și a piețelor de valori slabe”.
Unicredit în scădere (-2,1%), Ubi Banca neschimbată, Banco Popolare -1,3%. Monte Paschi se închide cu 0,7%. Fondul de ajutor pentru deţinătorii de obligaţiuni ai celor patru bănci falimentare la sfârşitul anului 2015 aproape că va tripla bugetul actual de 100 de milioane: instituţiile de credit vor trebui să-şi asume extinderea dotării cu resurse.
GENERALI AZI LA ADUNARE. CALTAGIRONE: CUMPAR
Generali -0,6% în ajunul adunării acţionarilor. Francesco Gaetano Caltagirone nu a exclus o nouă creștere a pachetului său de acțiuni la Generali, acum în jur de 3%. „Creșterea cotei depinde de două lucruri: de prețuri și de disponibilitate”, a spus omul de afaceri ieri la Trieste, în ajunulîntâlnire de companie din care este vicepreședinte precum și al treilea cel mai mare acționar. „Cred în companie, atât de mult încât am făcut o investiție majoră pentru a urca. Tocmai am depășit 3%. Nu este exclusă rotunjirea ulterioară”, a adăugat el.
BOUNCE FIAT CHRYSLER. BOOM PENTRU PININFARINA
În sfârșit, trebuie remarcat revenirea Fiat Chrysler (+1,7%) după primirea negativă de ieri a raportului trimestrial. Ieri, analiștii Exane Bnp Paribas au majorat prețul țintă cu 2% la 6,30 euro. Judecata rămâne neutră. Printre micii capitalizări, Pininfarina a sărit cu aproape 20%. Finmeccanica +2,6%, Cnh Industrial +1,6%, Enel +1,3%, Snam +1,1%.
