Focurile reflectoarelor sunt axate pe Fed care în această seară, alături de creșterea așteptată a ratei dobânzilor, își va actualiza previziunile privind economia SUA, semnificativ diferite de cele ale președintelui Trump. Vestea de la Amsterdam nu a fost mai puțin atentă: alegătorii olandezi au inaugurat astăzi cel mai tare sezon electoral din istoria zonei euro, încins de duelul amar cu președintele turc Erdogan. Euroscepticul Geert Wilders ar putea termina primul, dar, având în vedere absența aliaților, nu va avea nicio șansă să înființeze un guvern. O afirmație mai mare decât sondajele ar putea aprinde însă noi temeri cu privire la puterea valului populist din Europa, cu repercusiuni imediate asupra șanselor lui Marine Le Pen, deja favorizată de scandalurile care îl scufundă pe François Fillon.
În mod surprinzător, însă, adevărata veste din ajun vine din petrol, acum în cădere liberă. Noua alunecare de teren (-10% într-o săptămână) a fost cauzată de creșterea producției din Arabia Saudită din februarie, care a rămas și ea în limitele convenite la summitul OPEC din noiembrie. Creșterea a fost de 263.000 de barili pe zi până la 10,11 milioane de barili pe zi. Potrivit unor surse apropiate guvernului de la Riad, Arabia Saudită nu a alocat cea mai mare cotă pieței internaționale, ci stocurilor interne pentru a fi utilizate pentru propriile rafinării și terminale. Totuși, aceasta nu este o veste bună pentru piețele emergente, care se confruntă deja cu creșterea probabilă a ratelor dobânzilor din SUA și, în consecință, a datoriilor în dolari.
LI KEQUIANG PENTRU NOI: RĂZBOIUL COMERCIAL VA COSTA MAI MULT
Piețele slabe din Asia în această dimineață sub presiunea stocurilor de energie. Atât Tokyo, cât și Shanghai au scăzut ușor. Bursa coreeană scade cu 0,2%: alegerile prezidențiale vor avea loc pe 9 mai.
„Datele economice ne mângâie, dar rămânem vigilenți atât împotriva pericolelor interne, cât și internaționale”. În orice caz, premierul chinez Li Kequiang a subliniat în timpul unei conferințe de presă că „avem instrumentele la dispoziție pentru a face față unui posibil război comercial, care ar costa SUA mult mai mult decât noi”.
Prețurile acțiunilor americane s-au amestecat în ajunul deciziilor Fed privind ratele. Indicele Dow Jones scade cu 0,21%, S&P 500 -0,34%. Nasdaq a scăzut și el (-0,32%).
ULEI, RICE SI SANATATE HOLDING WALL STREET BACK
Presiunea combinată a trei factori a cântărit prețurile: alunecarea de petrol, scăderea stocurilor companiilor aeriene care se confruntă cu furtunile care împiedică zborurile în nord-estul SUA; scăderea stocurilor legate de îngrijirea sănătății, cu spitalele în frunte, în fața contrareformei sanitare care va elimina toată acoperirea de la 14 milioane de americani.
Curba randamentului obligațiunilor sa aplatizat. Randamentul bonului de trezorerie pe 10 ani a scăzut la 2,59%, de la un maxim din septembrie 2014 atins ieri la 2,61%. Obligațiunea pe doi ani s-a slăbit, randamentul său urcând la 1,38% (+ două puncte de bază).
Sectorul energetic a scăzut cu 1,1%. Chevron (-1,8%) a fost cel mai prost blue chip. Evoluția stocurilor de petrol pe Bursele Europene a fost similară: indicele Stoxx al sectorului (-1,7%) marchează cea mai consistentă scădere.
Eni a închis cu 1,1%, Saipem -1,3%, Tenaris -0,7%. Dintre companiile aeriene United Continental -4,7%, Southwest Airlines -3% și American Airlines -2,7%.
FRÂNARE LA MILAN. RĂSPANDEREA SE LĂRGĂȘTEȘTE
O zi de așteptare și a piețelor din Bătrânul Continent, frânate de scăderea petrolului și de tensiunile de pe piața datoriilor, încă la cote maxime. La Milano, indicele Ftse Mib a încheiat a doua sesiune a săptămânii în scădere cu 0,86%, până la 19.537 de puncte.
Ceilalți indici europeni au scăzut și ei: Parisul a închis la -0,51%, Londra -0,13%, în timp ce Frankfurt a pierdut 0,01%. Indicele Zew al așteptărilor economice din Germania a crescut la 12,8 puncte în martie, de la 10,4 în februarie.
Nivelul activității economice rămâne semnificativ sub potențial în unele țări, inclusiv „Franța, Italia și Coreea de Sud”. Acest lucru a fost susținut de Fondul Monetar Internațional în documentul pregătit în vederea întâlnirii miniștrilor de finanțe și a bancherilor centrali ai G20, programată pentru 17 și 18 martie viitoare la Baden-Baden, Germania. Fondul Monetar Internațional a cerut grupului celor mai mari douăzeci de economii din lume să lucreze împreună pentru a păstra beneficiile comerțului liber și a evita protecționismul.
Diferența dintre BTP și Bund-uri se lărgește, deși ușor, la 191 de puncte de bază, de la 189 la închiderea anterioară. Pe piețe, prudența a predominat în privința evenimentelor de astăzi. Ziarul italian a fost afectat și de concentrarea deosebită a ofertei: redeschiderea în după-amiaza licitației pe BTP de trei, șapte, 7 și treizeci de ani a înregistrat o solicitare din partea specialiștilor pentru mai puțin de 15% din totalul disponibil, egal la peste două miliarde. Dobânda s-a limitat la obligațiunea de treizeci de ani: secțiunea extra-lungă este cea care a prezentat cele mai bune performanțe.
BANCURI DE FRÂNARE PLASE SUB FOC
Ziua a fost caracterizată de performanța mediocră a sectorului bancar, în scădere cu 1,4% atât în Italia, cât și pe continent. Sub foc Banco Bpm -3%, Ubi -2,5% ca Bper, subiectul unui studiu al ICBPI pe tema cedării creditelor neperformante pe care instituția modeneză este chemată să o abordeze la cererea BCE.
Împrumuturile neperformante ale băncilor italiene încep și ele să scadă brusc: 77,8 miliarde în ianuarie, cea mai mică cifră din iunie 2014. Scăderea permite reducerea ratei neperformante/impi la 4,45% (de la 4,89% din decembrie) .
Unicredit a terminat în scădere cu 0,9%, în ciuda promovării lui Barclays la Equal Weight din Underweight. Înțelegerea -1,3%. În asigurări, declinul Generali (-0,9%) este mai puțin accentuat decât cel al UnipolSai (-2,3%).
Poste Italiane este sub criză (-0,85%), în ciuda hotărârii lui Goldman Sachs care a ridicat prețul țintă la 7,20 euro de la 7,0 euro (recomandare neutră/atractivă confirmată). Piața reacționează astfel la zvonurile despre posibila nerenumire a CEO-ului Franceso Caio, antipatic de o parte a majorității.
RĂSĂRITUL SOARELOR: GENTILĂ AD INTERIM, CREȘTE ÎN împrejurarea cu 50 de milioane
Piazza Affari a răsplătit răsturnarea din vârful Sole 24 Ore (+10,5%) după decizia Consiliului de Administrație de a încredința direcția ziarului ad interim lui Guido Gentili, înlocuindu-l pe Roberto Napoletano care pleacă în concediu fără plată, După ce a avut loc adunarea jurnaliştilor hotărât cu o foarte mare majoritate să readucă greva care a blocat publicarea ziarului încă de sâmbătă, în această dimineaţă din nou la chioşcurile de ziare. În ceea ce privește viitorul director, CEO Franco Moscetti a precizat că personal crede că „ar fi de preferat să se identifice o persoană care nu a lucrat niciodată pentru grupul Sole 24 Ore în nicio calitate”. Potrivit CEO, majorarea de capital, care va fi aprobat de adunare la sfarsitul lunii aprilie. Ar trebui să fie „mai aproape de 50 decât de 100 de milioane”.
PE FIAT CHRYSLER VOLKSWAGEN CORECTEAZA. SUFERĂ DE CIRCU
Fiat Chrysler s-a închis (+0,3%) după o scurtă izbucnire în urma declarațiilor CEO-ului Volkswagen, Mathias Mueller, care a negat că nu vrea să deschidă un dialog cu Sergio Marchionne în vederea unei ipotetice alianțe. „Am spus doar – a precizat în timpul întâlnirii – că nu ne-am întâlnit”. În sectorul auto, Brembo a crescut și el cu +0,6%.
Ceilalți industriași au făcut puțin: Stm a crescut cu 0,3%.Din rândul companiilor mici, Gefran a sărit +11,56% cu doar câteva zile înainte de conferința Star în care multinaționalele de buzunar vor fi protagoniste.
Foarte bine a mers și Technogym +5,05%: Equita Sim și-a crescut prețul țintă de la 5,7 la 6 euro, confirmând recomandarea de cumpărare. Marr (+3,35%) sărbătorește noul record istoric la 20,99 euro.
Dimpotrivă, Cir mai suferă (-4,2%). Kepler Chevreu a retrogradat la „hold” de la „cumpărare” și Banca Akros la „neutru” de la „acumulare”.
Dintre utilități, Snam scade cu 2,3% după anunțul lansării unui împrumut obligațional legat de acțiuni în valoare nominală de 400 de milioane. Acea scade cu peste 3% în urma unor retrogradări ale brokerilor.
Atlantia a crescut ușor (+0,18%): Deutsche Bank a majorat prețul țintă al acțiunilor de la 22,6 la 24,7 euro.
