Economia se îmbunătățește, dar vine un duș rece de la Comisia UE pentru conturile italiene. Între timp, doi factori contribuie la frânarea burselor europene, inclusiv Piazza Affari. În primul rând, creșterea monedei euro, la a cincea creștere consecutivă față de dolar (la 1,175 cu o creștere de 0,7%, cea mai mare de la sfârșitul lunii august), frânată de dificultățile întâmpinate de reforma fiscală din SUA, s-a blocat în Congres.
În al doilea rând, scăderea țițeiului a afectat stocurile din sector. Agenția Internațională a Petrolului și-a revizuit ieri în scădere estimările privind cererea pentru anii următori, inversând estimările OPEC: oferta de țiței în primul trimestru al anului 2018 va depăși cererea cu 600 de barili (300 în al doilea trimestru). Printre cauzele noului scenariu se numără efectele pe care iernile blânde le au asupra pieței combustibililor și creșterea producției de petrol de șist din Statele Unite, destinată să devină marea putere petrolieră de necontestat în anii 61,33. Brent s-a tranzacționat în această dimineață la 1,4 de dolari (-55%), Wti la 5 de dolari. Într-o săptămână scăderea a fost de XNUMX%.
ITALIA DEscoperă PIR JUNIOR
În mijlocul acestor mega tendințe, merită menționată o noutate mică, dar potențial importantă pentru PIR-uri, planurile de investiții în economii, atât de prețioase pentru relansarea Bursei Italiene: facilitările investiționale prevăzute de legislația privind PIR-uri pot se aplică și minorilor. Aceasta pune în mișcare o pârghie importantă la nivelul planificării fiscale familiale.
NIKKEI ÎN ROȘU PENTRU A ȘASEA ZI
Prognoza bursieră semnalează noi nori la orizontul listelor bursiere. Bursa japoneză este pe cale să închidă în scădere pentru a șasea zi consecutiv: indicele Nikkei pierde cu 1,2%. Cântăresc și datele despre PIB: economia japoneză a crescut în trimestrul al treilea cu 0,3% față de trimestrul al doilea, încetinind față de precedentul +0,6%.
Bursele chineze au scăzut, de asemenea: Hong Kong -0,5%, indicele CSI300 al listelor Shanghai și Shenzhen -0,6%. Scăderea materiilor prime, mișcarea care semnalează o pierdere a încrederii în puterea creșterii economice, penalizează mai ales Bursa de Valori Australiană: indicele S&P/ASX -0,7%. Piețele de acțiuni din India (BSE Sensex -0,2%) și Coreea de Sud (indicele Kospi -0,2%) au scăzut ușor.
REDUCEREA GENERAL ELECTRIC NU SE OPTEAZĂ
Prăbușirea General Electric (-5,9% la 17,46 dolari, cel mai mic din ultimii șase ani) și încetinirea petrolului au afectat Wall Street, care și-a redus însă pierderile în finală: Dow Jones -0,13%, S&P -0,23%. NASDAQ -0,29%. Indicele Energiei a pierdut 1,5%, cea mai abruptă scădere din ultimele patru luni. Exxon a scăzut cu 0,8%, Conoco Philips -2,5%.
ALUNECARE DE TEREN SAIPEM, TREVI RIDAT LA SOL (-22%)
Declinul coincide cu criza unor stocuri de petrol din Piazza Affari. Saipem (-7%), a fost cel mai prost blue chip cu o scădere de 7%. Alunecarea de teren a început când s-a cunoscut ieșirea neașteptată a acțiunii din indicele MSCI Global. De remarcat că pe 24 octombrie, echipa de analiști a lui Morgan Stanley a confirmat ratingul Overweight asupra acțiunii, cu un preț țintă de 5,5 euro.
O zi de pasiune și pentru un alt stoc legat de lumea petrolului: Trevi se prăbușește cu 22%, ultimul preț 0,41 euro, cel mai scăzut din ultimii 14 ani (-60% de la începutul anului). Consiliul de administrație a amânat aprobarea datelor financiare aferente trimestrului III al anului în curs, după ce a luat la cunoștință incertitudinile privind rezultatul negocierilor aflate în desfășurare cu clasa creditorilor pentru definirea și semnarea acordului de statul statul. De asemenea, au scăzut Eni (-1,4%) și Tenaris (-2,4%).
VENEZUELA IN DEFAULT, ASTALDI SE DEVALOARE SI CERERE 400 MILIOANE
Criza prețului țițeiului este cauza principală a incapacității de plată a Venezuelei care amenință să se extindă: după prima neplată (200 de milioane de dolari) va sosi în curând o a doua de la compania petrolieră de stat.
Criza de la Caracas l-a investit pe deplin pe Astaldi (-7% la 3,08 euro, după ce a pierdut 44% săptămâna trecută) obligat să-și reducă expunerea față de țara sud-americană cu 230 de milioane de euro. Compania a inițiat o operațiune de consolidare în valoare totală de 400 de milioane, împărțită într-o majorare de capital de 200 de milioane și emiterea de instrumente financiare suplimentare pentru 200 de milioane.
EUROPA ÎN ROȘU, VODAFONE SALVĂ ORAȘUL
Drumul negativ al burselor europene continuă. La Milano, indicele Ftse Mib (-0,63%) s-a închis pentru a opta oară consecutiv la 22.297 de puncte. În roșu sunt și celelalte piețe principale din zonă: Madrid -0,44; Paris -0,46%; Frankfurt -0,31%. Londra a terminat plat, -0,02%, cu euro în creștere față de liră (0,8961, +0,73%). Orașul a fost susținut și de impulsul Vodafone (+5,1%), care și-a îmbunătățit orientarea.
În trimestrul trei, PIB-ul zonei euro a înregistrat un +0,6% față de ultimele trei luni, potrivit estimării preliminare publicate de Eurostat, agenția de statistică a UE. În al doilea trimestru, PIB-ul marcase un +0,7%. Datele i-au surprins ușor pe economiști, având în vedere soliditatea peste așteptări a cifrelor din Germania (creșterea economiei germane a accelerat la 0,8% în trimestrul III) și Italia (în trimestrul III produsul intern brut a crescut cu 0,5% față de trimestrul anterior și 1,8% față de trimestrul trei din 2016).
JP MORGAN VĂZIND RĂSPÂNDIREA LA 100 DE PUNCTE
Sfârșit de sesiune pozitiv pentru secundarul italian, care în orice caz se retrage din maximele zilei. Spread-ul pe Bund, care a scăzut la 138 de puncte de bază, a revenit la 143. Un studiu al JP Morgan Asset Management prezice că spread-ul Btp/Bund va rămâne mai aproape de 100 decât de 200 de căpușe și că volatilitatea generată de alegeri ar putea fi echivalent cu o oportunitate de cumpărare pentru hârtie italiană.
Rata de referință pe zece ani este din nou peste 1,80%, cea din treizeci de ani martie 2047 peste 3%. Dintr-un total de 900 de milioane de euro, operatorii specialiști au cerut și obținut doar 308 milioane în redeschiderea rezervată lor a licitației de ieri pe BTP-uri de trei, 7 și 15 ani. Potrivit calculelor Reuters, ținând cont de redeschiderea de astăzi, dar nu de BTP Italia, Ministerul Economiei a satisfăcut aproximativ 88,4% din totalul nevoilor de finanțare pentru 2017.
Bundesbank redeschide Bund-ul astăzi august 2027 0,50% pentru 3 miliarde de euro: se așteaptă o bună primire după creșterea ratelor de săptămâna trecută.
BTP ITALIA SE CRIDE LA 3,325 MILIARDE
A doua zi de plasare a noului Btp Italia s-a încheiat cu comenzi de 1,139 miliarde de euro, totalul solicitat urcând la 3,325 miliarde. Este cea de-a douăsprezecea ediție a BTP Italia, a doua din acest an după cea finalizată în mai cu emisiunea de 8,59 miliarde. În luna mai, după a doua zi, cererile de retail s-au ridicat la 2,7 miliarde.
KEPLER BOCCIA LEONARDO, PENTRU AKROS SE CUMPARA
Doi grei din Piazza Affari sunt încă în jos. Tentativa de revenire a lui Leonardo a eșuat dimineața (-4,6%) la finalul celei de-a noua sesiuni consecutive de declinuri. Kepler-Cheuvreux a confirmat hotărârea lui Hold, reducând ținta la 12 euro de la 15 euro. Grupul și-a redus țintele până în 2017 în ceea ce privește veniturile, profitul brut și comenzile, în timp ce datele din trimestrul III sunt mult sub prognoze. Analiștii și-au revizuit „abordarea de evaluare și estimările după avertismentul de profit din raportul trimestrial, obținând un preț țintă mai prudent. Criza elicopterelor”, au conchis experții Kepler, „rămâne un puzzle pentru noi”.
Pe de alta parte, Banca Akros are o cu totul alta parere, upgradand ratingul actiunii de la neutru la buy, lasand pretul tinta neschimbat la 14,25 euro. Pentru experți, care amintesc de -25% pierdut de acțiuni în ultimele zile, „motivele din spatele avertismentului de profit”, adică performanța diviziei de elicoptere, „sunt suficient de clare și alte surprize sunt puțin probabile”.
TELECOM LA MINIM DIN IULIE 2016
Continuă hemoragia Telecom Italia, -2,5% (este a opta ședință consecutivă cu semnul minus). Acțiunile au atins cel mai scăzut nivel de la jumătatea lunii iulie 2016. Declarațiile CEO-ului Amos Genish au contribuit la scăderea de astăzi, ceea ce a răcit speculațiile asupra rețelei și M&A.
ASTĂZI CREȘTEREA CARIGE, BPM LIQUIDE UNIPOL
Sectorul bancar a fost slab, cu indicele sectorial în scădere cu 1,11%. Banco Bpm (-2,49%) a fost unul dintre acțiunile cele mai afectate de vânzări, care a anunțat ieri seară prețul definitiv al acțiunii Popolare Vita preluată de Unipol. Au scăzut și Bper Banca (-2,2%) și Ubi (-1,98%). Down Carige (-10,58%) pe măsură ce se apropie majorarea de capital, al cărei preț va fi stabilit de Consiliul de Administrație de astăzi.
NOTE POZITIV DE LA A2A SI CAMPARI
Utilitățile au crescut, mai mult ca oricând activele refugiu sigur. Italgas +1,1%, Enel +0,5%. A2A este într-o formă excelentă (+5,61%) după conturile trimestrului și revizuirea ghidului privind EBITDA 2017. Mediobanca Securities a promovat acțiunile de la neutru la supraperformanță, prețul țintă urcând de la 1,47 la 1,61 EUR.
Campari și-a sărbătorit intrarea în indicele MSCI în locul Saipem cu o creștere de 2,3%: Raymond James a coborât prețul țintă al acțiunii de la 7,1 la 6,8 euro, un nivel care este încă mai mare decât prețurile actuale ale Bursei de Valori. Recomandarea este confirmată depășind.
NORI PESTE FERRAGAMO, AZZURRI KILL RCS
În lux Yoox net à Porter strălucește cu o revenire de 1,8%. Astăzi se anunță o zi dificilă pentru Ferragamo -0,37%. Raportul trimestrial a arătat profituri în scădere bruscă pe baza veniturilor substanțial stabile. În conferința telefonică, CEO-ul Eraldo Poletto a reiterat că 2017 este „un an de tranziție” și a prezis că „2018 va fi un alt an de muncă grea”.
Eșecul Italiei de a se califica la Cupa Mondială a fost o lovitură proastă pentru RCS. Cota grupului care controlează La Gazzetta dello Sport a pierdut 8,7%. Piața cuantifică astfel potențialele venituri mai mici în ceea ce privește difuzarea și publicitate.
