Este greu de găsit o cheie pentru înțelegerea potopului de date bugetare care a plouat ieri pe piețe. Se poate spune, totuși, că economia globală pare să fie într-o stare bună de sănătate, susținută de cel mai recent fulger de politici monetare expansioniste, atât în zona euro, cât și în SUA. În septembrie, când Fed ar trebui să înceapă să strângă tricourile bilanţului instituţiei, lucrurile s-ar putea schimba. Sau poate nu, având în vedere dificultățile pe care Donald Trump continuă să le întâmpine. Căderea dolarului a încetinit exporturile germane, Italia se consolează cu costul mai mic al datoriilor.
Surpriza vine de la dușul pe jumătate rece al Amazon: doar 197 de milioane de profituri în al doilea trimestru. Dar în spatele cifrei bilanțului se află investiții masive care ar trebui, în intențiile lui Jeff Bezos, să promoveze conducerea Amazon de la comerțul electronic la oferta de servicii și divertisment. O nouă frontieră pentru marele inamic al lui Donald Trump care ieri prin Twitter a definit Washington Post, revitalizat de vindecarea lui Bezos, „primul atelier de știri false”. Cu toate acestea, președintele nu este de bun augur pentru micuța pasăre: ieri Twitter a pierdut 14,1% pe Wall Street. Publicitatea continuă să ignore tweet-urile, în ciuda mărturiei excepționale.
JAPONIA, MAI MULTE POSTURI VACANTE DECÂT CERERI
Încetinirea stocurilor de tehnologie a blocat progresul burselor. Între timp, dolarul și-a revenit, tranzacționat la 1,167 față de euro, de la 1,173 cu o zi înainte.
Bursele asiatice s-au închis pe teren negativ, dar pentru indicele Asia Pacific soldul săptămânii rămâne pozitiv. Stocurile de tehnologie sunt sub presiune, începând cu Samsung (-3,5%). Indicele Nikkei a scăzut la Tokyo (-0,6%), în ciuda indicațiilor pozitive venite de pe frontul consumului +0,4% și a noii, neașteptate scăderi a șomajului: oferta de noi locuri de muncă este egală cu solicitarea (1,01). Este prima dată de 43 de ani, dar „foamea” muncitorilor nu s-a tradus încă în majorări salariale. Hong Kong arată o scădere de 0,7%, în timp ce indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzen este ușor peste paritate. -3,5% de la Samsung scade indicele Kospi din Seul, cu 1,6%.
Indicele Morgan Stanley, calculat pe baza capitalizării principalelor 47 de burse de pe planetă, a stabilit ieri un nou maxim istoric, cu o creștere de 2,8%. A fost a noua lună consecutivă de câștiguri, cea mai lungă serie din 2003/04.
VERIZON (+7,7%) TRAGĂ VECHEA ECONOMIE LA NOI BEST
Scaun în roșu și pentru piețele din SUA. Dar nu pentru toată lumea. Indicele Dw Jones +0,39% condus de TLC (Verizon +7,7%) și de Boeing (+2,8%) marchează un nou record la 21.796,55 puncte. S&P 500 este în urmă cu -0,10%. Scădere sensibilă a Nasdaq (-0,63%). Un semn pozitiv a venit din comenzile de bunuri de folosință îndelungată în creștere cu 6,5%. Datele PIB pentru trimestrul II vor fi publicate astăzi: prognoza este o accelerare la 2,6% de la +1,4% în primele trei luni ale anului.
Un semnal negativ a venit în schimb de la Dow Jones Transportation, termometrul tradițional al stării de sănătate a economiei reale. Indicele a scăzut cu 3,1% în urma previziunilor dezamăgitoare ale UPS pentru ultima parte a anului. Un alt semnal de alarmă: în ciuda performanței bune a Facebook + 2,9%, sectorul tehnologiei se închide pe roșu. Profiturile au fost luate de Apple (-1,9%) și Nvidia (-3,3%), scăderi de peste 1% de Alphabet și Microsoft.
BEZOS ESTE CEL MAI BOGAT OM DIN LUME. DAR NUMAI PENTRU O ORA
Atenția s-a concentrat asupra conturilor Amazon, care au ieșit după închidere. Gigantul comerțului electronic a raportat venituri de 38 de miliarde de dolari în trimestrul respectiv, depășind estimările analiștilor (37,18 miliarde). Dar profiturile au scăzut cu mult sub prognoze: 0,40 USD per acțiune față de 1,42 USD așteptați. După Bursă, acțiunea a pierdut 2,7%. Capitalizarea, care a crescut în cursul zilei la 503 miliarde de dolari, a coborât sub 500 de miliarde la final. Drept urmare, Jeff Bezos, care a fost cel mai bogat om din lume timp de câteva ore, a coborât din nou pe locul doi în spatele lui Bill Gates.
În ciuda redresării prețului petrolului (Brent la 51,35 dolari barilul) stocurile sectorului s-au retras: Eni, având în vedere rezultate, a pierdut 0,3%, Saipem - 0,81%, în timp ce Tenaris a lăsat terenul 1,31%.
MILAN ȘI MADRID IMPINS DE CONTURI, FRANKFURT REȚINE
O avalanșă de date ale companiei, cea mai numeroasă a anului, a lovit ieri bursele europene. Milano a închis cu 0,26% la 21.634 de puncte, în linie cu Madridul. Reduceri modeste pentru Londra (-0,12%) și Paris (-0,06%); Frankfurt mai slab (-0,76%), îndoit de vânzările la Deutsche Bank. Cea mai bună bursă a fost Zurich (+0,31%), datorită conturilor Roche (+1,2%).
NESTLÉ CONFIRMĂ VÂNZAREA DE PRĂJURI ÎN SUA. FERRERO la pândă
Nestlé -0,97%, după ce CEO-ul Mark Schneider a spus că se așteaptă la o creștere pe tot anul „la limita de jos” a țintei de +2-4%. Așa se apropie vânzarea sectorului cofetăriei din SUA de care este interesată Ferrero. „Am observat un interes semnificativ pentru afacerea noastră atât din partea cumpărătorilor strategici, cât și din partea cumpărătorilor financiari – a spus Schneider – prioritatea noastră clară este vânzarea directă a activelor”.
RĂSPANDARE LA 152, CEL MAI MIC DUPĂ DECEMBRIE. BTP-urile LA LICITAȚIE AZI
Închidere pozitivă pentru piețele de obligațiuni din zona euro. Italia, în ziua licitației Bot, nu a făcut excepție. Rata italiană pe 2,09 ani a scăzut la 2,12% de la 156% la sfârșitul ședinței de ieri, în timp ce spread-ul cu aceeași maturitate a Bund-ului a scăzut ușor la 157 de puncte de bază de la XNUMX.
În așteptarea întâlnirii de azi dimineață cu licitațiile pe termen mediu-lung, BTP-urile călătoresc chiar sub maximele înregistrate în cursul săptămânii, când cursul pe 10 ani a scăzut la 2,03%, cel mai scăzut timp de aproximativ o lună, iar Bund-ul se întinde la 152 bp. , cel mai scăzut nivel de la jumătatea lunii decembrie.
Plasările de astăzi - ultimele pe termen mediu-lung de acum până la sfârșitul lunii viitoare, având în vedere anularea obișnuită a licitațiilor de la jumătatea lunii august - includ lansarea noului BTP pe 5 ani august 2022 cu un cupon de 0,90% și redeschiderea celor zece BTP-uri în august 2027 și a CCTEU în octombrie 2024, pentru o aprovizionare totală de până la 7,75 miliarde EUR; în același timp, peste 22 de miliarde de hârtie italiană expiră.
Pe piața gri MTS, noua obligațiune pe cinci ani s-a tranzacționat la un randament de 0,91% la încheierea ședinței de tranzacționare față de 0,77% din actualul indicator de referință din aprilie 2022, cupon de 1,2% și 0,81% din licitația de cinci ani la sfarsitul lunii iunie.
BLITZ-UL MACRON SCHIUET FINCANTIERI. DAR LUPTA NAVALA CONTINUA
Sesiunea Piazza Affari a fost dominată de reacțiile la rapoartele trimestriale. Dar atenția a fost atrasă și de duelul Franța-Italia.
Fincantieri (-2,61%) pierde noi lovituri după blitz-ul lui Emmanuel Macron. Paris și-a anunțat intenția de a-și exercita dreptul de preemțiune pentru achiziționarea acțiunilor Stx France pe care nu le deține. Ministrul francez al Economiei, Bruno Le Maire, a anunțat că va călători marți la Roma pentru a încerca o soluție a cazului. Însă Italia, după ce în ultimele zile a respins propunerea de împărțire 50-50 a capitalei, cere să fie respectate condițiile convenite anterior.
TRIMESTRIAL. MONCLER ȘI ECONOMII GESTIONATE ÎN PLOMB
Printre cele mai apreciate trimestriale de piata se remarca cativa campioni ai Made in Italy. În fruntea clasamentului se află Moncler (+5%): raportul trimestrial a întrecut așteptările, atât în ceea ce privește veniturile, cât și profitul. Goldman Sachs a majorat prețul țintă al acțiunilor de la 25 la 25,6 euro, confirmând recomandarea de cumpărare după conturi.
Aproape în urmă se află Yoox Net a Porter (+3,2%), susținut de așteptările privind rezultatele care vor fi publicate pe 2 august. Tot în favoarea companiei este și vestea că avocatul general al Curții Europene de Justiție a stabilit că companiile din sector vor putea interzice partenerilor fizici și distribuitorilor să vândă online prin acorduri cu platforme „populare” precum Amazon și eBay. .
Nu mai puțin strălucitoare a fost echipa de gestionare a activelor condusă de conturile care prezintă o îmbunătățire puternică: Azimut Holding +3,1%, Banca Generali +2,8% și Banca Mediolanum +2,6%. Fineco Bank a fost și ea pozitivă (+1,6%).
Scăderea bruscă a Deutsche Bank (-6,48%) nu a cântărit băncile. În a doua jumătate a anului, institutul a înregistrat venituri până la 6,6 miliarde de euro, în timp ce profitul de 446 de milioane a depășit așteptările, datorită reducerii costurilor. Rentabilitatea, deși se îmbunătățește, este încă sub aspirațiile pe termen lung, potrivit directorului executiv John Cryan.
La Milano, Bper Banca +1,5%. Unbelieve
FCA, PROFITUL CREȘTE, STALL DE VÂNZĂRI. FERRARI STILL RECORDS
A contracarat mașina. Ferrari continuă să progreseze (+1,8%) în așteptarea consiliului de administrație privind raportul trimestrial (stabilit pentru 2 august). Fiat Chrysler (-0,1%) a închis ușor după rezultatele trimestrului doi. Cifra de afaceri scade la 27,9 miliarde de euro față de 28,7 miliarde de estimări, dar profitul înainte de cheltuieli financiare a crescut cu 16% față de 2016 la 1,9 miliarde de euro (estimările au fost de 1,8 miliarde), datorită dublării vânzărilor diviziei Maserati în urma creării noii. SUV. Creșterea câștigurilor a crescut de patru ori, deoarece performanța în Europa compensează scăderea cu 1,7% a câștigurilor din SUA. În prima jumătate a anului, cererea pentru piața auto din SUA a scăzut cu 2,2%, iar vânzările Fiat au scăzut cu 6,9%. Spre deosebire de rezultatele obținute în Europa, unde s-a înregistrat o creștere de 11% (față de creșterea sectorului de 8,2%). CEO-ul Sergio Marchionne și-a subliniat obiectivul de a elimina toată datoria companiei înainte de a se pensiona în 2019. Datoria industrială netă a scăzut la 4,23 miliarde dolari (de la 5,11 miliarde dolari în martie), o cifră care se așteaptă să scadă la 2,5 miliarde până la sfârșitul anului. .
Brembo a refuzat în etapele finale la 13,26 euro. În prima jumătate a anului, veniturile au crescut cu 10,1% față de anul precedent, până la 1,26 miliarde EUR, +8% pe o bază similară. Profit la 136,7 milioane, +7,6%. Ebitda a crescut cu 12,8% la 255 milioane de euro. Datorie la sfârșitul lunii iunie la 259 milioane, de la 226 milioane euro la sfârșitul lunii martie. Compania se declară prudent optimistă cu privire la a doua parte a anului.
LIFTUL RECORDATI SE OPRIște
Sesiune cu două fețe pentru Recordati (-0,22%). Acțiunea a compensat mai mult de trei puncte de câștig care au împins prețul până la 37,34 euro. Închiderea este chiar sub paritate la 36,02 euro. Grupul farmaceutic a încheiat primul semestru cu o creștere a profitului net de aproape 20% la 147 milioane. Ebit a crescut cu 19,4% la 203,2 milioane. Conducerea a îmbunătățit estimarea profitului net pentru întregul an 2017 la 290-295 milioane (de la 275 anterioare) cea a profitului operațional la 400-410 milioane, Ebitda la 450-460 milioane și veniturile la 1.290-1.300 milioane. Poziția financiară netă la 30 iunie 2017 prezintă o datorie de 356,3 milioane, comparativ cu cea de 198,8 milioane la sfârșitul lunii decembrie.
Brilliant Molmed (+2,42%) după ce a semnat ieri un acord de licență pentru un medicament anticancer și astăzi un acord pentru dezvoltarea produselor CAR-T.
După ce bursa s-a închis, au fost anunțate rezultatele mai multor jetoane. Enel (+0,66%) a aprobat conturile la 30 iunie care se închid cu un venit ordinar net al grupului de 1,809 miliarde, în creștere cu 3,8% față de cele 1,742 miliarde înregistrate în prima jumătate a anului 2016. În conferința telefonică cu analiștii CEO-ul Francesco Starace a explicat că este total împotriva unei fuziuni între Open Fiber, controlată împreună cu Cdp, și Telecom Italia, care ar fi complet inutilă. Între timp, Open Fiber își continuă activitatea și „săptămâna viitoare se vor încheia contractele pentru liniile de credit de aproximativ 500 de milioane cu trei bănci pentru a continua investițiile în rețeaua de fibră”.
Prysmian (+1,19%) a încheiat primul semestru cu venituri și profit în scădere, Ebitda în creștere, confirmând îndrumările privind Ebitda ajustat pentru 2017, dar scăpând optimism cu privire la atingerea unei marje în vârful gamei. Veniturile au înregistrat o scădere organică de 1,5%, până la 3,936 miliarde EUR. Compania și-a confirmat orientarea EBITDA ajustată la sfârșitul anului.
Telecom Italia neschimbat. Compania a aprobat conturile așteptate, cea mai recentă moștenire a conducerii Cattaneo. Semestrul s-a încheiat cu o marjă brută de două cifre, iar divizia internă a obținut cea mai bună creștere de până acum. În primul semestru, Ebitda a crescut cu 10,4% până la 4,1 miliarde, veniturile cu 7,4% până la 9,8 miliarde, unitatea de afaceri autohtonă a raportat o creștere a veniturilor cu 3,4% și Ebitda cu 5,6%. În trimestrul II, veniturile au fost de 5 miliarde, în creștere cu 6,4%, Ebitda a fost egal cu 2,1 miliarde, +5,5%. Imputernicirile CEO-ului ieșit, Flavio Cattaneo, au fost date temporar președintelui executiv Arnaud De Puyfontaine, cu excepția celor privind securitatea și Sparkle, care au revenit vicepreședintelui Giuseppe Recchi.
