La Befana a adus un cadou de 500 de miliarde sistemului bancar internațional. Guvernatorii băncilor centrale care fac parte din comitetul de supraveghere bancară au decis de fapt să acorde băncilor mai mult timp pentru a îndeplini parametrii de lichiditate impusi de Basel 3: noile reguli vor intra în vigoare la 2015 ianuarie 60, dar numai cu o acoperire de 100 de persoane. % din resursele necesare pentru a face față unei posibile perioade de stres. Acesta va crește treptat la 2019% până la XNUMX ianuarie XNUMX.
În esență, băncile vor avea mai mult timp pentru a-și construi rezervele de lichiditate (numite LCR, rata de acoperire a lichidității), astfel încât o parte din activele disponibile să poată fi direcționată spre susținerea economiei reale. În plus, acțiunile excluse anterior și titlurile garantate cu ipoteci (titluri de creanță garantate prin împrumuturi ipotecare) pot fi incluse și în lichiditatea suplimentară cerută de Basel 3.
Față de textul inițial, cerințele mai mici de lichiditate vor permite băncilor să pună în circulație în economie cu 500 de miliarde în plus. O altă lovitură în braț se referă la băncile din SUA. S-a decis amânarea cu cel puțin doi ani a aplicării prevederii legii Dodd-Frank, care impunea instituțiilor să separe activele protejate prin asigurarea depozitelor de derivate.
Mult așteptată în Europa pentru reacția băncilor la știrile din weekend: indicele bancar a crescut cu 63% din iulie anul trecut. Până la jumătatea lunii septembrie s-a descurcat mult mai bine decât piața, apoi s-a mutat la rând. Cele două „daruri” ale Bobotezei nu au stârnit reacții semnificative în Asia. Piețele estice s-au deschis în această dimineață sub steagul luării de profit după saltul înainte de săptămâna trecută. Tokyo -0,55% este pe cale să se închidă în teritoriu negativ, la fel ca Hong Kong -0,33%. Cele mai semnificative pierderi sunt acuzate, la Seul, de Samsung - 1,3% și de Lg. Cele două grupuri au fost condamnate la o amendă uriașă în China pentru crearea unui cartel de preț al cristalelor lichide pentru afișaje video.
Aurul revine la 1660 de dolari la o uncie după alunecarea de vineri la 1.631 de dolari, la minimele din august. Contractele futures pe indicele S&P au scăzut ușor. Indicii Wall Street s-au închis în prima săptămână a anului 2013 cu 2,8%, în urma datelor pozitive privind noile locuri de muncă (încă 255) . După cum notează New York Times, 1.000 de dolari investiți în martie 2009 (la punctul de jos al crizei post-Lehman) valorează acum mai mult de 2000 de dolari.
S&P 500, în creștere cu 0,5%, a atins 1.466,23 puncte, cel mai ridicat nivel din ultimii cinci ani. Indicele a revenit la nivelurile de dinaintea crizei și de dinaintea Lehman Brothers pentru prima dată: S&P 31 nu s-a închis la niveluri atât de ridicate din 2007 decembrie 500.
Iată închiderile de vineri: Dow Jones +0,33%, S&P500 +0,49% și Nasdaq +0,04%. Indicele Eurostoxx 600 a încheiat săptămâna la cel mai înalt nivel din februarie 2011. Piazza Affari caută confirmarea după începerea boom-ului. Indicele Ftse/Mib, cel mai ridicat din 21 martie, a obținut un câștig general de 4,2% în doar trei sesiuni.
ITALIA/BTP
La ce nivel se va opri răspândirea? Cel mai convingător răspuns va veni cuși primele licitații de trezorerie din 2013: joi va fi rândul obligațiunilor de trezorerie la 12 luni, a doua zi pentru scadențe mediu-lung. În această dimineață va avea loc o inițială indicare a strategiilor Trezoreriei, cu comunicarea cantității de obligațiuni oferite.
Trezoreria va putea alege dacă: a) reduce suma totală pe cât posibil, având în vedere tendința de îmbunătățire a cerințelor de împrumut. Potrivit lui Nomura, plasamentele nu vor depăși 62 de miliarde. b) profita de situatia favorabila datoriei "periferiei", anticiparea problemelor inainte de campania electorala si eventualele incertitudini dupa vot nu cantareste asupra volatilitatii datoriei.
În plus, ambele părți sunt de acord asupra faptului că Trezoreria va avea ca scop creșterea duratei stocului datoriilor: cu siguranță în ultimele luni va fi mai mult loc pentru BTP-uri pe zece ani (minim 12 miliarde) și pentru CTZ-uri la sfârșitul anului 2014 (suma minimă 9 miliarde). Titlurile de valoare de peste 80 de miliarde vor ajunge la scadență în primul trimestru.
EUROPA / DATORIE
Randamentul gilturilor britanice pe 10 ani a atins 2,118% vineri, chiar peste ovăzul francez cu aceeași maturitate (2,116%). Este mai degrabă confirmarea dificultăților tablei de șah britanice, decât starea bună de sănătate a conturilor de la Paris. Dar, mai presus de toate, este un nou semn al reînnoirii încrederii piețelor în soliditatea monedei euro.
Au avut de suferit și obligațiunile daneze: de la -0,3 la +0,2%. Între timp, ieșirea din paradisuri de siguranță își ia viteză în zona euro: Schatz german, deja cu un randament negativ, s-a tranzacționat vineri la 0,094%, cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii octombrie.
Încă în recuperare. În cele din urmă, legăturile Greciei. Marja pe 15 ani cu Germania scade cu 942 puncte de bază, la 11, iar randamentul alunecă sub 10,95% (2011%) pentru prima dată din februarie 3. Marja pe 700 ani a scăzut la 10 puncte de bază pentru un randament defalcat la 9,45% (2011%), cel mai scăzut din mai 25. Era de XNUMX% în iunie.
ÎN LOCUL AFACERILOR
În centrul atenției, în primul rând, Monte Paschi după exploit de vineri (+12%). Dar acțiunile bancare. Deja protagoniști ai unei sesiuni strălucitoare de weekend, ar trebui să reacționeze astăzi la știrile care vin de la Basel. Reîncepem însă, după saltul ultimei sesiuni: B.Pop. Milano + 5%, MontePaschi + 12%, Locație bancară+ 0,8%, Banca Populară+ 1,6%, Mediobanca +% 1,8.
Numele mari din sector sunt mai puțin efervescente: Înţelegere +0,7% și Unicredit +0,5%. Dintre companiile de asigurări General se opreste pe paritate, bine Fondiaria Sai +4,1%. Un alt subiect fierbinte Decret +1,6% ceea ce indică în continuare efectul Chrysler în care acesta va crește în curând la 65,7%. Laude mari din partea Financial Times pentru rezultatele și stilul de management al lui Sergio Marchionne.
În attsla confirmare lui Tod + 4%, care vineri a atins 100 de euro pentru prima dată în istoria bursieră. Atenție și pentru gruparea Pesenti, protagonistă a unui salt înainte în finala săptămânii: Italcementi +6,4% și Italmobiliare +% 5,3.
