Sindromul Italiei a trecut granițele Europei. Riscul unui colaps financiar al Bel Paese-ului, martorit de explozia spread-ului, se află la originea declinului Wall Street-ului și a piețelor bursiere asiatice. La New York, alunecarea de teren a acțiunilor bancare (-4% media sectorului, JP Morgan și mai rău) a provocat o scădere bruscă a indicilor: Dow Jones -1,6%, S&P 500 -1,2%, Nasdaq -0,5%. Urmarea activelor de tip refugiu a împins randamentul obligațiunilor de trezorerie pe zece ani în jurul minimelor din ultimele două luni, deși ulterior s-a stabilizat în jurul valorii de 2,80%. Contagiunea s-a extins pe piețele asiatice în această dimineață: Tokyo, în special, scade cu 1,9% înainte de închidere, cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni.
ULTIMATUMUL LUI TRUMP PRIVIND ACTIVITĂȚILE ÎN CHINA
Yenul rulează (108,7 față de dolar), moneda tradițională de refugiu în vremuri de criză. Singapore și Seul au scăzut, de asemenea, cu 2%. Un scenariu asemănător pentru piețele chineze, dar aici se joacă diktat-ul lămurit al lui Donald Trump, care a avertizat că în câteva zile va publica lista mărfurilor, serviciilor și companiilor chinezești, asupra cărora vor fi impuse sancțiuni. Hong Kong -1,3%. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen -1,6%.
AZI OFERTA DE 4 MILIARDE BTP SI CCTEU
Dar atenția piețelor este îndreptată Criza italiană care, printre altele, erodează valoarea euro, care a scăzut în această dimineață la 1,153 față de dolar. Ora X bate la 10, când se va înțelege cât de adâncă este criza de încredere în Bel Paese denunţat ieri de guvernatorul Ignazio Visco. La acel moment, Trezoreria scoate la licitație 2,25 miliarde de euro pentru BTP pe 1,75 ani și 18 miliarde de euro pentru BTP pe cinci ani. Cineva speră că o iminentă expirare de zece ani de XNUMX miliarde de euro poate sprijini oarecum plasamentul foarte delicat.
ALARMA VENE DIN CURBA DOBÂNĂLOR
Dar premisele, după o zi înfiorătoare, sunt cu adevărat critice, mai ales pentru aplatizarea curbei randamentelor: obligațiunea pe doi ani a ajuns la 2,63%, de peste trei ori mai mult decât cea de 0,80% din ziua precedentă. Diferența dintre obligațiunile pe doi ani și cele pe zece ani a scăzut la 33 de puncte de bază, la un pas de inversarea curbei ratei dobânzii, eveniment care a avut loc la sfârșitul anului 2011. Rezultatul licitației va fi comunicat la 10.30.
SPREADUL A ZBURAT LA 324 DE PUNCTE, NOI SOS DE LA MOODY'S
Am ajuns la Tanto după o zi incredibilă, punctată de psihodrama politicii, la care piețele notorii au răspuns ferm.
Înainte de a reveni la zona de 282 de puncte de bază, prima de randament BTP/Bund a crescut la 324 de cenți – vârf din mai 2013 – cu rata pe 3,15 ani scăzând la aproximativ 2014% după o creștere a maximelor din 3,44 mai XNUMX. ,XNUMX%.
Neîncrederea a afectat și titlurile de valoare aflate la licitație: celor 5,5 miliarde de boți semestriali aflați la licitație în această dimineață li s-a atribuit un randament de 1,213% – un record din februarie 2013 – față de -0,421% din plasarea de la sfârșitul lunii aprilie.
Noile declarații ale Moody's despre posibilitatea respingerii ratingului suveran contribuie la exacerbarea tabloului. Potrivit agenției canadiane Dbrs însă, situația datoriei Italiei este „încă gestionabilă”.
Între timp, diferența de zece ani dintre Italia și Spania, în ciuda faptului că a fost lovită de o criză politică dificilă, s-a extins cu peste 150 de puncte, cea mai mare din ianuarie 2012.
Pe scurt, „Ce mizerie!”, așa cum a titrat site-ul Financial Times ieri dimineață, înaintea noilor capitole ale psihodramei politice italiene care și-a rezervat un val de surprize. În cele din urmă, a apărut o nouă încercare de guvernare Lega-Cinque Stelle (fără Paolo Savona) cu tracțiune în Liga Nordului. Luigi Di Maio, după ce a amenințat de la televizor cu demiterea și chiar închisoarea pe viață pentru președintele Sergio Mattarella, spune că este dispus să colaboreze. În acest moment, o gură de aer proaspăt pentru listele de prețuri epuizate nu poate fi exclusă. Tot pentru că speculațiile sunt gata să culeagă primele roade ale câștigurilor posibile de nebunia Italiei, o țară cu un puternic excedent al balanței comerciale și cu cea mai bună cerință primară din zona OCDE, care s-a trezit ieri în prag de default.
MILAN -2,65%, MADRID ȘI LISBOA, DE asemenea, în criză
Piazza Affari repornește după o zi de vânzări grele și insistente, în special pe acțiuni financiare. Cu toate acestea, lista de prețuri a reușit să se închidă peste minimele sesiunii, ajutată de rezistența energiei.
Milan a lăsat 2,65% pe teren, coborând la 21.350 de puncte. Schimburi foarte intense pentru un total de 5,4 miliarde de euro.
Suferința Piazza Affari a infectat celelalte piețe din zona euro: Madrid (-2,49%) și Lisabona (-2,60%) au scăzut; Frankfurt -1,53%; Paris -1,29%. Londra (-1,23%) și Zurich (-1,66%) nu s-au descurcat cu mult mai bine.
SAIPEM stă în sprijinul trendului (+3,2%)
Prețurile petrolului se țin în această dimineață: Brent se tranzacționează la 74,95 dolari (-0,1%), scăderea WTI continuă (-0,4% până la 66,46), sub presiunea creșterii petrolului de extracție de șist.
Stocurile de petrol au mers împotriva tendinței din Piazza Affari: Saipem (+3,2%) a fost cel mai bun blue chip. Scaun genial pentru Saras, +2% la 1,88 euro. Eni și Tenaris sunt, de asemenea, pe teren pozitiv.
ÎN MAI BĂNCILE -25%, MPS SĂRĂ
Ziua a fost dominată de vânzări la financiar, începând cu bănci. Indicele sectorial, în ciuda unei redresări timide spre final, s-a încheiat cu o scădere de 4,7% până la 9.660 de puncte, cel mai scăzut nivel din ultimele douăsprezece luni. De la 4 mai, a lăsat pe teren un sfert din valoarea sa. Criza creditelor a infectat sectorul european: -XNUMX%.
De-a lungul listei de acțiuni care au pierdut 5% sau chiar mai mult. Foștii Popolari au fost deosebit de afectați: Banco Bpm -6,7%, Bper și Ubi -5%. Unicredit merge mai rău (-5,6%), în timp ce Intesa lasă 4% pe teren.
Monte Paschi merge împotriva tendinței (+3,8%): eșecul tentativei de guvernare Conte a îndepărtat temporar intențiile belicoase ale Ligii. De la Frankfurt a venit o scurtă memento pentru a respecta acordul care prevede întoarcerea institutului în zona privată.
GESTIONAT ȘI POLITICI DE ASEMENEA SUB FOC
Cu toate acestea, vânzările nu au cruțat asigurarea și gestionarea activelor. Poste Italiane -4,5%, FinecoBank -2,4%. Banca Generali lasa peste 6% la sol, anime 10%. Generali -3,5%. UnipolSai -5%.
GOLDMAN TAIE UTILITATILE, PĂSTRĂ FIAT CHRYSLER
Scădere accentuată și pentru utilități. Goldman Sachs a redus prețul țintă la toate: Snam-4%, Italgas -5%, Terna-3,7%. Enel -2,4%: brazilianul Eletropaulo a anunțat că licitația din 4 iunie a fost suspendată de curtea de apel.
În așteptarea Zilei Investitorului de vineri, Fiat Chrysler deține (-0,4%). Bucăitul lui Leonardo (-5,3%). Telecom Italia -2%.
CAPICĂ: ZEPHIRO ZBURĂ (+36%), SUFERĂ OVS
Chiar și în afara coșului principal există foarte puține note pozitive.
Să înregistreze zborul lui Zephiro (+36%) după decizia lui Edison de a începe, odată cu autorizarea ofertei, achiziționarea a 71% din capital la prețul de 10,25 euro, al operatorului italian de referință listat în domeniul eficienta energetica.
Ovs a scăzut cu 6,7%, la 3,07 euro, un nou minim istoric (-45% de la începutul anului) în urma dificultăților financiare ale filialei Sempione.
Aeffe -9%. Mediobanca a anunțat trecerea la neutru de la Outperform a grupului de modă care deține, printre altele, mărcile Alberta Ferretti și Moschino.
