Miercurea trecută, la Milano, în splendidul decor al Palazzo Mezzanotte, a avut loc prima prezentare a Raportului SACE Export 2012-16, al șaptelea Raport pe această temă. Despre concluziile acestui Raport FIRST online a publicat deja un prim rezumat. Din dezbaterea în urma prezentării lui Alexandru Terzulli, economistul șef al SACE, au apărut unele considerații și reflecții pe care considerăm că este important să subliniem și să raportăm mai jos. La care adăugăm propunerea noastră de a îmbunătăți accesul la credit pentru exportatorii noștri.
Când exportul devine necesar
Prima și cea mai evidentă considerație cuprinsă în Raport este deja cuprinsă în titlul său: „Când exportul devine necesar”. Nu este un lucru nou și îl repetăm de când s-a născut ziarul nostru: exporturile sunt singurul motor care ne poate scoate din criză. Dar Raportul (care poate fi citit pe site-ul SACE la acest link) susține acest argument cu dovezi logice și statistice continue. Pentru toți, vrem să ne amintim de cel conținut în premisa scrisă de Raul Ascari, Chief Operating Officer al Agenției noastre de Credit la Export (ECA), care servește și la clarificarea misiunii SACE:
„Dovezile empirice demonstrează acum fără echivoc că companiile care se internaționalizează sunt mai puternice și mai solide și oferă cele mai bune oportunități de angajare (Tab.1, prezentată în fotografia de mai sus): salarii mai mari; perspective de dezvoltare profesională; standarde de lucru mai bune. Acest lucru nu ar trebui să fie o surpriză: ceea ce îmbunătățește compania, ceea ce o determină să inoveze continuu produse și procese, este nevoia de a concura la cea mai mare scară posibilă. Din acest motiv, cele mai bune cluburi ale noastre, Campionii Naționali, sunt cele care își impun brandurile în lume. O țesătură de companii competitive se dezvoltă cu greu într-o țară care nu este competitivă. Avem și dovezi incontestabile în acest sens: riscul de țară se traduce într-un dezavantaj nu doar pentru Stat, care trebuie finanțat pe piețele internaționale cu costuri mari, ci și pentru toate entitățile private al căror risc este asimilat cu cel al țării în cauză. pe care le operează. Finanța, prudentă și durabilă, este o pârghie de creștere. Din acest motiv, obiectivul SACE în 2012, și va fi cu atât mai mult în 2013, a fost să asiste companiile care se internaționalizează nu doar în managementul riscului, prin produse tradiționale de asigurare, ci și și mai ales în accesarea de finanțare pentru activitățile lor, lucrând în colaborare. cu toate subiectele, private și publice, naționale și internaționale.”
Este deci evidentă necesitatea ca o țară ca a noastră să folosească pârghia exporturilor pentru a depăși cel mai dificil moment al economiei noastre. Dar trebuie să ne întrebăm și: ce exporturi și pentru ce companii? Și doar exporturi, sau și alte forme de internaționalizare activă?
Export sau produce în altă parte?
Veșnica dilemă „face sau cumpără” a fost rezolvată în economia modernă a afacerilor, în care, așa cum a spus Prof. James Vaciago, specializarea verticală a înlocuit producția verticală, grupată într-una sau câteva fabrici dintr-o singură țară. De fapt, majoritatea comerțului internațional se referă la componente sau semifabricate (precum și sarcini de producție și servicii) mai degrabă decât produse finite.
Apoi întrebarea actuală este: produc in tara noastra si exporta sau produce in alta parte si vinde pe pietele locale si din apropiere? Sau, cu alte cuvinte, investiți în străinătate în rețele comerciale sau locuri de producție? Dar, nici în acest caz, nu este suficient să spui export și nici să spui investește în străinătate.
După cum a subliniat dr Alexandra Lanza, responsabil cu cercetarea si analiza economica a Prometeia (care va reveni asupra acestor subiecte cu un articol de-al sau in urmatoarele zile), experienta si puterea exporturilor germane constă în capacitatea lor de a exporta a pachet complet, care cuprinde întreaga gamă de produse/servicii ale unei industrii de la momentul intrării pe piață până la post-vânzare; în timp ce punctul slab al exportului nostru constă în dimensiune limitată a IMM-urilor italiene, și mai ales în lipsa unei strategii pentru lanțul de aprovizionare. Este exact este deci necesar să se intervină asupra acestor neajunsuri, favorizând agregarea IMM-urilor, consorții pentru internaționalizare, strategii de supply chain care vizează combinații produs/piață cu cele mai mari posibilități de extindere. (bine descris și detaliat în Raportul SACE).
De asemenea, în ceea ce privește IDE-urile, investiția este bine, dar nu (sau nu numai) relocarea. Experiența din ultimii ani a învățat că cei care au investit în străinătate doar pentru a căuta comoditate și economii de costuri la diverși factori de producție (în principal forța de muncă) nu au avut succes, în special după criză și în sectoare precum cele ale Made in Italy, unde concurența nu se mai bazează pe preț, ci pe calitate și design. Raportul subliniază că în toate țările avansate fenomene de backshoring e nearshoring, adică companiile care au dat înapoi: după ce au constatat eșecul unei relocari bazate exclusiv pe economisirea costurilor forței de muncă, s-au întors să producă acasă sau în țările învecinate care sunt foarte integrate în zonele de liber schimb (de obicei cazul Statelor Unite / Mexic).
Deci trebuie vizează strategiile de integrare verticală și internațională (cum au făcut cele mai competitive companii ale noastre) sau către fabricile de producţie responsabile de pieţele strategice, care nu poate fi acoperit de simple exporturi din Italia și poate fi a platformă pentru extinderea afacerii pe piețele din apropiere. Imaginea care caracterizează astăzi internaționalizarea este cea a unui antreprenor care trebuie să se concentreze tot mai mult pe a rămâne aproape de propria piață de desfacere.
În cele din urmă, nu trebuie să subestimăm piețele care vor avea un potențial mai mare de dezvoltare în următorii ani: nu doar BRIC-ul, așadar, ci și piețele mature și așa-numitele „piețe de generație următoare”. De altfel, biroul de cercetare SACE indică faptul că, printre piețele cheie pentru exporturile italiene, nu doar economiile emergente precum China (la care se așteaptă o creștere medie anuală a exporturilor italiene de 12,3% în perioada de patru ani 2013-16), Brazilia (+11,3%), România (+10,6%), Turcia (+10,2%), Rusia (+9,4%) și Polonia (+8,4%) dar și economii mature precum Elveția (+11,5%), Statele Unite (+11,2%) ( +7%), Franța (+6,6%) și Germania (+10,1%). Acestea sunt țările care vor genera cea mai mare valoare pentru exporturile noastre în următorii ani. În schimb, într-o logică pe termen mediu-lung, Raportul evidențiază un număr semnificativ de piețe de generație următoare, situate în principal în Asia de Sud-Est, către care exporturile noastre nu au atins încă cote ridicate, dar se pregătesc să atingă ritmuri de creștere susținută în anii următori: Indonezia (+10,8%), Filipine (+9,6%), Malaezia (+8,9%), Chile (+9,4%), Nigeria (+10,2%), Angola (+9,7%) și Qatar (+XNUMX%) %).
Sprijiniți cea mai bună parte a exportului nostru
Pe faptul că nu trebuie să ne oprim la protejarea marilor industrii în decoct (în afară de protecția celor mai slabi muncitori), ci mai presus de toate sprijină cea mai bună parte a exportului nostru, au fost de acord toți vorbitorii. Cu obișnuita sa ironie amuzantă, prof. Vaciago a spus că se teme, în legislatura următoare, de un guvern care va salva în continuare Alitalia. Trebuie in schimb concentrați-vă pe acele companii (unele companii mari, dar mai presus de toate purtătorii de etalon ai celui de-al patrulea capitalism) care sunt deja competitive pe piețele internaționale și capabile să impulsioneze IMM-urile în sectoarele lor respective.. Asta nu înseamnă că ar trebui să amânăm procesele de agregare și dezvoltare menționate mai sus, ci pur și simplu să recunoaștem că ele vor produce efecte doar pe termen mediu, în timp ce criza este acum aici și nu ne așteaptă.
Mai multă pregătire pentru dezvoltarea unei culturi corporative internaționale
O problemă fundamental importantă este aceea a crearea unei culturi corporative internaționaleproblemă care apare din perspective diferite. Pe de o parte, micii antreprenori se străduiesc să înțeleagă că abilitățile lor nu sunt suficiente (intuiția posibilităților de creștere a pieței, flexibilitate, capacitate de inovare) dar sunt necesare caracteristici speciale la managerii care pleacă în străinătate și poate trebuie să locuiască acolo (cunoștințe de limbi străine, capacitatea de adaptare la diferite situații logistice și culturale, cunoașterea fundamentelor marketingului și finanțelor internaționale, precum și a sectorului productiv în care activează); pe scurt, trebuie investește în formarea și creșterea tinerilor manageri capabil să răspundă acestor cerințe și, mai ales, să creadă în ele. Pe de altă parte, tinerii trebuie să fie pregătiți să fie pe deplin disponibili pentru toate oportunitățile de creștere în profesionalism și experiență de lucru într-un context internațional. A putea lucra în străinătate, chiar și în posturi care nu sunt de cel mai înalt nivel, dar însoțit de profesioniști cu cunoștințe tehnice dovedite și experiență pe piețele internaționale, înseamnă pentru un tânăr să dobândească o mulțime de cunoștințe și pregătire de neînlocuit în viitor. evolutie pe piata muncii. Din punctul de vedere al legiuitorului, într-o țară care se luptă de ceva vreme cu decreșterea și șomajul în rândul tinerilor la cote foarte ridicate, precum cea mai bună măsură a creșterii, pentru economie și ocuparea forței de muncă, pot fi comparate cu sprijin pentru formarea și plasarea tinerilor absolvenți în companii cu un accent puternic pe export și internaționalizare?
Găsirea instrumentelor pentru a depăși criza creditului
Marco Valli, economistul șef din zona euro al UniCredit, a adăugat câteva considerații importante cu privire la criza creditului din ultimii ani. În opinia sa, băncile italiene, tot datorită intervențiilor BCE, au rezolvat în mare măsură problemele de finanțare; cu toate acestea, acestea sunt împiedicate să acorde credit din cauza unei perspective negative asupra economiei reale. Cu alte cuvinte, au bani de împrumutat, dar riscul de credit al gospodăriilor și întreprinderilor italiene este încă perceput ca fiind prea mare. Aceasta este problema de bază: trebuie găsite instrumente pentru a depăși criza creditului, în special pentru exportatori, și pentru a relansa economia.
Trebuie spus că SACE, la rândul ei, în ultimii ani a extins semnificativ gama de produse, inclusiv garanții financiare care vizează tocmai acest scop: facilitarea accesului la creditul bancar prin garanția, oferită de SACE în favoarea băncii, a unei cote de 70% din riscul unei companii care se internaționalizează (Garanție financiară pentru internaționalizare), care investește în străinătate (Garanția financiară pentru investiții) sau care trebuie să efectueze o aprovizionare importantă în străinătate (Garanția financiară pre-expediere). Ce este lăsat afară? Cel mai important capitol: exporturi cu decontare pe termen scurt, adică toate acele livrări care sunt plătite de clienții străini în 60, 90, 120 de zile (și uneori chiar mai mult) de la expedierea mărfurilor. De ce numai astea? Pentru că cei cu plată în avans sau la vedere nu au nevoie de finanțare, în timp ce pentru cei cu decontare amânată pe termen mediu (de la 2 ani în sus, vorbim de utilaje, instalații, lucrări) există deja instrumentele financiare și de asigurare pentru finanțarea tranzacției. (credite de cumpărător, cedări de credite furnizor). Despre cât vorbim? Din cel puțin jumătate din totalul exporturilor italiene (mai mult de 400 de miliarde de euro pe an, în creștere). Dacă dăm un volant pentru a mișca măcar parțial această masă enormă de bani, garantând reluarea unei serii de împrumuturi care au fost adesea blocate din cauza temerilor băncilor în acordarea de credite riscante, atunci da, economia ar putea începe să funcționeze. bine din nou!
Dar există o problemă: SACE nu poate acorda finanțare sau asigurare pentru exporturi cu decontare pe termen scurt: nu este o bancă, nici nu este o societate comercială privată de asigurare a riscului de credit și ar încălca reglementările UE și OCDE în materie.
O propunere de îmbunătățire a accesului la credit pentru exportatorii noștri
Există o cale de a ocoli acest impas? Să facem o propunere, care pleacă de la faptul că SACE, împreună cu Simest, face parte din hub-ul financiar de export condus de Cassa Depositi e Prestiti (Cdp).
Dacă au organizat unele linii pentru împrumuturi pe termen mediu (3 ani), plătite de băncile italiene în favoarea companiilor exportatoare pentru eliberarea de credite furnizor în favoarea clienților străini cu plata amânată de la 60 la 180 de zile, SACE ar putea garanta o parte semnificativă (de exemplu 70 %) fără a încălca normele UE privind asigurările. Liniile ar trebui să fie „comise”, adică cu angajamentul băncilor de a plăti fondurile la prezentarea documentelor care atestă furnizarea (factură, documente de expediere etc.); bineînțeles că ar trebui să fie rotativ (adică reconstituiți odată ce s-au făcut încasările unor exporturi); o parte din colectare ar putea fi efectuată pe echipat cu CDP, pentru a reduce costul final al creditelor acordate exportatorilor. Mai mult, unii condiţii suplimentare privind creditele la export şi beneficiarii de împrumuturi: unele cerințe de capital sau de rating ale companiei beneficiare; un procent maxim de neplate sau întârzieri în perioada anterioară; asigurare de risc de credit în favoarea furnizorului/exportatorului cu poliță globală emisă de SACE BT sau alte companii de asigurări private din sector.
Este unul instrument de rafinare, dar nu vedem dezavantaje sau reglementări care să împiedice implementarea acestuia. ar rezulta avantaje neîndoielnice: pentru exportatori (societăți sănătoase, care lucrează în străinătate și trebuie să își finanțeze creditele pentru a continua producția) o pondere mai mică a creditelor primite (mulțumită garanției de la SACE) și probabil un cost mai mic (mulțumită finanțării de la CDP) ; pentru bănci, risc mai mic (din nou datorită garanției SACE) și garanție de finanțare; pentru SACE și Cdp continuarea a ceea ce devine principala lor misiune, adică facilitarea accesului la credit pentru companii.
Asteptam un raspuns: dacă toate acestea sunt fezabile, în ce interval de timp și pentru ce sume.
