Va fi adevărat? Piețele financiare s-au inversat în această dimineață din cauza suspiciunilor că Donald Trump a „vândut” miercuri un acord de petrol între Rusia și Arabia Saudită, care este în curs. Suspiciunea este că președintele SUA a vrut să ascundă știrea creșterii dramatice a disponibilizărilor în SUA în acest fel: cererile de subvenții au crescut la 6,6 milioane de muncitori în cursul săptămânii.
BRENT ESCĂ, TOKYO SE ÎNCHIDE
- Petrolul din Marea Nordului, care a sărit ieri la un maxim de 36 de dolari și apoi s-a stabilit cu puțin peste 30, a scăzut cu 3,8%, până la 28,8 dolari pe baril. Țițeiul texan se tranzacționează la 24,50 USD, în scădere cu 4,5%.
- Acțiunile asiatice încetinesc înainte de weekend: Nikkei din Tokyo -0,6%, Hang Seng din Hong Kong -0,6%, Shanghai Composite -0,3%.
- Lumea financiară continuă să se refugieze în obligațiunile de trezorerie americane: în această dimineață randamentul pe 0,593 ani a alunecat la un randament de 0,563, la un pas de minimul istoric de XNUMX%.
- Pentru a demonstra foamea de dolari de pe planetă vine o altă cifră din Cartea Recordurilor Guinness. The Bilanțul Fed a ajuns la 5.860 trilioane de dolari, o creștere necesară pentru a reumple piețele cu lichiditate.
DESCHIDERE NEGATĂ ÎN ANTERIOR PENTRU WALL STREET ȘI EUROPA
- Futurile pe indicele S&P 500 se tranzacționează la -0,78% în această dimineață, reducând câștigurile de ieri.Într-adevăr, acțiunile din SUA au crescut din cauza știrilor anunțate despre petrol; Dow Jones +2,24%, S&P 500 +2.28%, Nasdaq +1,72%.
- În mare evidență sunt companiile petroliere, unde creșterile de două cifre nu lipsesc, de la Apache Oil până la Marathon.
DAR TRUMP SE GRABĂ: IMPACT ÎN VEDERE PENTRU ULEIUL DE ȘIST
Dar cum stau lucrurile cu adevărat? Acordul cu petrol va avea loc probabil. Dar timpuri și modalități sunt încă de definit pornind de la cantitățile anticipate de Trump care a vorbit despre reduceri de producție de cel puțin zece milioane de barili sau chiar 15, „ceea ce este imposibil din punct de vedere tehnic”, conform experților intervievați de Reuters. Iar cei doi concurenți deocamdată nu își schimbă atitudinea. Rusia a ținut să clarifice că nu au existat discuții între Vladimir Putin și prințul Mohammad bin Salman. Arabia Saudită da, a anticipat dorința de a convoca un summit OPEC+, extins pentru a include Rusia, dar deocamdată merge din plin cu creșterea producției, tocmai în momentul în care consumul se prăbușește.
Dar Rusia și Arabia Saudită au puterea de a continua remorcherul, producătorii americani de petrol de șist, care se luptă cu primele lor falimente, nu. Lobby-ul petrolului, condus de cei din Texas, care până acum câteva zile era împotriva oricăror negocieri cu OPEC, pare să-și fi revizuit poziția și de mâine se va confrunta cu Casa Albă cu privire la posibilitatea deschiderii negocierilor cu alte țări. De aici și senzația că va exista un acord până la urmă.
ZILE DECISIVE PENTRU EUROPA. HALF FLOP LA LICITATEA SPANIOLĂ
Nu este greu de prezis că creșterea petrolului, care a favorizat miercuri focul de la Milano, este însă destinată să revină la deschidere, dând loc marilor manevre din Europa în vederea summitului Eurogrup de marți. Pe scurt, trebuie să acționăm rapid, și pentru că sezonul de revizuire a ratingurilor este pe cale, riscul unei retrogradări a ratingului de către agenții este în creștere, ceea ce face mult mai complicată plasarea de noi obligațiuni, dacă am avut ieri un avans cu licitația noii obligațiuni spaniole la treizeci de ani, cererea a fost foarte lent, la niveluri nemaivăzute de aproximativ zece ani.
ULEIUL A DAT ARIPI LA MILAN MIERCURI +1,75%
Acțiunile europene au încheiat ședința de miercuri în teritoriu pozitiv, după ce au început în scădere pe baza datelor dramatice ale pieței muncii din SUA. Răzbunarea a venit odată cu tweet-ul lui Trump despre acordul pe petrol care a dat aripi acțiunilor din sectorul energetic, atât de important pentru Piazza Affari încât nu întâmplător a sărit în fruntea clasamentului Bătrânului Continent, lăsând în urmă Frankfurt și alte piete. Milano a înregistrat o creștere de 1,75% la 16834 de puncte.
- Doar Zurich +1,21% ține pasul cu bursa italiană. Ceilalți sunt mult în urmă: Londra +0,48%, Paris +0,33%, Madrid +0,28%.
- Frankfurt limitează creșterea la 0,25%.
RĂSPANDAREA ÎN JOS LA 190 DE PUNCTE
Închidere marcată de o creștere și pentru titlurile de creanță. Spread-ul s-a stabilit la 192 față de 210 în ajun, după ce a scăzut la 190.
Între timp, randamentul pe 1,5 ani a revenit chiar sub pragul de 1,493% pentru a încheia sesiunea la XNUMX%.
LA VIA SURE, FONDUL EUROPEAN DE LOCURI
Mitingul este legat în special de inițiativele luate în cadrul Comisiei Europene care, printre altele, a lansat una instrument anti-criză numit „Sigur” (Sprijin pentru atenuarea riscurilor de șomaj în situații de urgență) care va fi utilizat pentru finanțarea fondurilor naționale de concediere și protejarea locurilor de muncă. Utilizarea fondurilor care nu sunt angajate pentru coeziunea socială va fi, de asemenea, flexibilizată, pentru a mobiliza resurse pentru a face față efectelor pandemiei. Președintele Ursula von der Leyen a spus că toate mijloacele disponibile vor fi folosite pentru a face față crizei cu resurse vor fi ridicate pe piață prin emiterea de obligațiuni AAA.
COMMERZBANK: BTP-uri SOON JUNK BOND
Analiștii de la Commerzbank aruncă apă pe focul optimismului. Italia, pornind de la un raport datorie/PIB de aproximativ 150%, va evita cu greu respingerea agențiilor de rating care va face ca BTP-urile să intre în arena titlurilor de valoare non-investment grade.
Fitch estimează o scădere de 1,9% în 2020, cu o scădere în SUA de 3,3% și 4,2% pentru zona euro. Italia va suferi o lovitură severă: -4,7% anul acesta, cu o perspectivă de redresare la o rată de 2,3% în 2021. Acestea nu sunt procente surprinzătoare, având în vedere situația actuală și noul strigăt de alarmă al Confindustria: -16,6% producția industrială în martie, -5,4% în primul trimestru al anului, cu „perspective înrăutățite semnificativ”.
TWEETUL LUI TRUMP TREZEAZĂ ENI +60% DE LA MINIMILE MARTIE
„Tocmai am vorbit cu prietenul meu Mbs (prințul moștenitor) al Arabiei Saudite, care a vorbit cu președintele Putin al Rusiei și mă aștept și sper că vor tăia aproximativ zece milioane de barili și, posibil, mult mai mult. Dacă se întâmplă acest lucru, va fi grozav pentru industria petrolului și gazelor!” Cu acest mesaj (mai mult, neconfirmat de Kremlin) președintele Trump a trimis prețurile pe orbită. Brent a crescut peste 36 de dolari, cu un salt istoric de 46,27%. Arabia Saudită, care vizează o nouă distribuție a producției care să implice Rusia (și poate Statele Unite) a anticipat deja convocarea unui summit OPEC+. Rusia este mult mai precaută, dar acest lucru nu a împiedicat o creștere bruscă a prețurilor de pe piață, care este deosebit de binevenită de producătorii americani de petrol de șist și de creditorii lor de pe Wall Street.
În Piazza Affari Eni a scos +6,93% la 9,83 euro după ce a trecut bariera de 10 euro în timpul sesiunii. De la minimele din martie de 6,26 euro, câștigul este de 60%. În timp ce de la începutul anului a pierdut încă 27%, destul de în linie cu -28% din Ftse Mib.
Se remarcă și Saipem + 8,87%. Urmat de Tenaris +7,15%. În jos Saras -5,28% afectate de scăderea marjelor de rafinare.
ACORD LA VEDERE, ATLANTIA NICIODATĂ NU SE VA OPRIRE
Marșul Atlantiei continuă cu +5,9%: operatorii consideră acum intervenția Cassa Depositi e Prestiti și a Fondului F2i în capitala Autostrade per l'Italia ca fiind aproape. Potrivit Equita, „este important un acord cu guvernul pentru a depăși incertitudinile introduse de Milleproroghe asupra concesiunii Aspi care a determinat retrogradarea S&P și Moody’s la junk”. Bank of America și-a ridicat ratingul pentru cumpărare, cu un preț țintă de 20 de euro.
Ei își revin utilitatile, după regresul din ajun. Enel +1,2%. Bine cumpărate Terna +2,82% și Snam +5,8%, sacrificate ieri.
Răzbunare pe teren și pentru Pirelli +3,5%.
MAI MULTE ACHIZIȚII PE MEDIOBANCA, VOLA POSTE
Mediobanca se remarcă în rândul financiarului +3,5%. Nu este exclus ca Del Vecchio să profite de prețurile reduse pentru a-și rotunji cota.
Bancile contrastate Unicredit randamentele 1,21%. S-a realizat acordul cu sindicatele privind concedierile: 5.200 de ieșiri voluntare și stimulate și 2.600 de angajări.
Vanzare Intesa +0,21%. În mare evidență Banco Bpm +2,7% Mps +1,8%.
În asigurările generale, +2%. Unipol +1,60%. Sondajele Consob au relevat că în 2019 compania a achiziționat 1,956% din Mediobanca.
Poste Italiane +5,4%. Compania a contribuit cu 265 de miliarde de euro la finanțarea Cdp din obligațiuni de economii și carnete de economii poștale (+2,7% față de an).
GIGLIO GROUP ȘI ITWAY, SE RISCĂ DIN COVID-19
În restul listei:
Focus pe Interpump +6,05%. Equita Sim a confirmat ratingul de cumpărare, reducând prețul țintă al acțiunilor cu 12% până la 31 de euro, după o întâlnire cu compania, concentrată în principal pe situația creată de Covid-19. Reziliența grupului, potrivit analiștilor, ar trebui să se dovedească și în această criză, la care Interpump ajunge cu o datorie netă foarte mică, care lasă loc pentru M&A în următoarele 12-18 luni.
De remarcat boom-ul Giglio Group +35%. Liderul comerțului electronic a semnat un acord pentru a furniza companiilor membre Confindustria măști anti-Covid-19 importate din China, principalul său centru de afaceri.
Creștere spectaculoasă și pentru Itway +28,5% care a prezentat ieri o App care permite monitorizarea de la distanță a pacienților afectați de Covid-19.
