Semnale pozitive vin din SUA și Beijing cu privire la discuțiile dintre cele două superputeri privind tarifele. „Avem șanse mari să încheiem un acord”, a declarat secretarul american pentru comerț Wilbur Ross. La discuții participă și vicepremierul Lue He, pentru a sublinia importanța negocierilor. Dar optimismul este înfrânat de noi semne de încetinire a ciclului economic și de remorcherul dintre Camera Reprezentanților SUA și președintele Donald Trump, care astăzi va călători la granița cu Mexic pentru a susține necesitatea unui zid anti-imigranți: spectacolul este garantat.
GHOSN pledează nevinovat în instanță
Un spectacol mult mai incitant a avut loc în această dimineață la tribunalul din Tokyo unde Carlos Ghosn, care a reapărut în public după arestarea sa, și-a menținut cu putere nevinovăția față de presupusele câștiguri ilicite: remorcherul dintre Paris și Tokyo, decisiv pentru soartă. al grupului de automobile dintre Renault, Nissan (+0,7% în această dimineață) și Mitsubishi continuă.
La Tokyo, indicele Nikkei a crescut cu 1,3%. Indicele CSI 300 al acțiunilor din Shanghai și Shenzhen a scăzut cu 0,3%. Hong Kong a crescut cu 0,2%
Dolarul se apreciază în raport cu yuanul chinezesc, yenul japonez și wonul coreean. Crucea euro-dolar scade la 1,144 de la 1,147 ieri.
TEHNOLOGIA RUNĂ: SOFTBANK +5%
De remarcat este saltul înainte al Softbank, gigantul high-tech cu ramificații în toată lumea, care se remarcă cu o creștere de 5%, revenind după declinul în urma IPO-ului mobil. Wall Street Journal raportează că investiția în startup-ul WeWork, estimată inițial să fie de aproximativ șase miliarde de dolari, se va reduce la două miliarde.
Sectorul tech încearcă să-și revină după șocul avertismentului de profit al Apple, -0,22% în ciuda anunțului acordului cu Samsung care va permite accesul la conținutul i Tunes de pe televizoarele inteligente ale gigantului coreean.
RULEZĂ NETFLIX, AMAZON DEPĂȘEȘTE MICROSOFT
Dar „inamicul” Netflix (+5,97%) își ia zborul, conducând indicele S&P 500 alături de Amazon (+3,44%), noul lider al burselor mondiale cu o capitalizare de 797 miliarde de dolari, în fața Microsoft.
Medicamentele antitumorale sunt un alt sector în mare efervescență: Eli Lily a plătit 8 miliarde pentru a asigura controlul asupra medicamentelor oncologice Loxo, a doua zi după blitz-ul Squibb-Myers asupra Celgene (90 de miliarde).
Datorită și acestor tranzacții, indicii americani s-au închis în teritoriu pozitiv: Dow Jones +0,42%, S&P 500 +0,70%. NASDAQ +1,26%.
DAR ÎNTINEREA ECONOMICĂ, INDICELE ISM ÎN SCĂCERE
Totuși, săptămâna a început pe Wall Street cu o nouă confirmare a încetinirii ciclului economic american: indicele ISM al managerilor de achiziții ai companiilor non-productoare a scăzut la 57,6 în decembrie de la 60,7 în noiembrie. Consensul se aștepta la 58,5.
Au existat o serie de date macroeconomice negative în ultimele zile.
Noul semnal de creștere a pierderii nu i-a speriat pe investitori, care se așteaptă să fie ajutați de băncile centrale. Dar nu toată lumea este atât de optimistă, Mike Wilson de la Morgan Stanley, unul dintre cei mai urmăriți strategi de pe Wall Street, spune în cel mai recent raport că nu are chef să ofere indicații despre 2019, și pentru că alarma de câștiguri de la Apple este una dintre acele evenimente corporative capabile să submineze încrederea investitorilor.
ȚEIUL ÎN CREȘTERE, CHINA ÎN SPATELE BOOM-ULUI AURULUI
Petrolul continuă să crească, +9,3% săptămâna trecută, 57,4 dolari barilul în această dimineață. La aceste prețuri, Goldman Sachs recomandă cumpărarea: prețul mediu al țițeiului din Marea Nordului în 2019 estimat de broker în raportul publicat ieri este de 62,5 dolari barilul. Dimpotrivă, Société Générale își reduce prognoza de preț mediu pentru 2019 cu 12% la 64,2 dolari, afirmând că considerentele privind tendința ciclului economic global vor ghida prețurile.
Jos ieri Eni (-1%). RBC a coborât ținta la 16,50 euro de la 18 euro, confirmând opinia Sector Perform. Saipem +% 2,4. Tenaris +% 1,2.
Aurul pierde hit-uri (-0,5% la 1,282 dolari uncia), retrăgându-se de la maximele atinse săptămâna trecută. Cele mai recente date arată că Banca Centrală Chineză, după doi ani de absență de pe piață, și-a majorat pozițiile la 0 milioane uncii la sfârșitul lunii decembrie de la 59,56 milioane uncii anterior. Polonia și Ungaria au revenit și ele la cumpărături, majorându-și rezervele de aur pentru prima dată în mulți ani.
GILETS JAUNES ȘI BREXIT-UL ȚINÂND EUROPA
Sesiune slabă pentru listele de prețuri ale bătrânului continent, condiționată de ultimul val de proteste al vestelor galbene din Franța și de tensiunile legate de viitoarele voturi ale Parlamentului britanic asupra planului lui mai pentru Brexit Preocupările s-au reflectat în scăderea indicelui de încredere. , a coborât în ianuarie la un minim din ultimii patru ani. În special, elementul privind așteptările pentru viitor a scăzut la -19,3 de la -18,8: „Pe baza acestor date, zona euro este periculos de aproape de stagnare”, a avertizat directorul general Manfred Huebner.
NUMAI MILAN POZITIVE SI MADRID
În acest context, listele de prețuri periferice au strălucit. De fapt, doar Piazza Affari (+0,65% la 18.953 puncte) și Madrid (+0,41%) s-au închis pe teren pozitiv. Milano a revenit astfel la nivelurile din 19 decembrie trecut.
În roșu Frankfurt (-0,17%) și Paris (-0,38%). În spate este Zurich (-0,85%).
În afara zonei euro, Londra -0,39%. Primul moment al adevărului pentru Brexit este fixat pentru 15 ianuarie când, potrivit BBC, citând surse guvernamentale, Parlamentul ar trebui să aprobe acordul semnat cu Bruxelles-ul în noiembrie anul trecut pentru un divorț convenit de comun acord. Dar incertitudinea este foarte mare.
RĂSPÂNȘIT LA 269, 7 MILIARDE DE BOTĂȚI
Închidere negativă pentru piața de obligațiuni din Italia, investitorii menținând o atitudine precaută, în așteptarea primelor licitații pe termen mediu-lung, cărora li s-ar putea adăuga o operațiune sindicalizată pe secțiunea de 15 ani.
Diferența dintre Bund și BTP a ajuns la 269 de puncte de bază de la 264 de puncte de bază la închiderea de vineri. Rata italiană pe 2,90 ani a crescut la 2,88% de la 12% la închiderea anterioară. Ministerul Economiei va pune la dispoziție obligațiuni de trezorerie la 7 luni în valoare de 10 miliarde de euro în licitația programată pentru joi, 7,5 ianuarie, împotriva obligațiunilor cu scadență de XNUMX miliarde de euro.
Mâine vor fi anunțate detaliile primei licitații pe termen mediu-lung din 2019, programată vineri, 11 ianuarie. În așteptările UniCredit, 2,5-3 miliarde din Btp pe 3 ani în octombrie 2021, 1,5-2 miliarde din Btp pe 7 ani în noiembrie 2025 și între 750 milioane și 1,25 miliarde euro din Btp pe 15 ani în septembrie disponibil 2033.
ȘI UN STOC DE 15 ANI, EVALUAREA DBRS VINERI
Anul acesta, Ministerul Economiei va trebui să introducă pe piață în jur de 400 de miliarde de euro titluri publice. Se preconizează că vor fi emise 250 de miliarde de euro pe segmentul pe termen mediu/lung, față de scadențe de aproximativ 200 de miliarde.
O creștere puternică a emisiilor este anticipată în Nadef. Un cost de patru puncte din PIB este planificat pentru 2021, adică puțin peste 76 de miliarde pe baza creșterii planificate. Este cu aproape 11 miliarde mai mult decât cele 65,5 din 2017, care în acest moment primește premiul pentru „cel mai bun” an din era euro. Pentru a găsi o valoare similară cu cea programată pentru sfârșitul perioadei de trei ani, trebuie să ne întoarcem în 2013, adică a doua zi după 2012 în care criza datoriilor suverane italiene a adus costul anual la cifra record de 83,6 miliarde.
De asemenea, vineri va fi lansată actualizarea ratingului Italiei de către agenția canadiană Dbrs.
În sfârșit, săptămâna viitoare ar putea fi lansată printr-un sindicat emiterea unui nou BTP pe 15 ani: „Suntem într-o situație de relativă liniște - a declarat un operator pentru Reuters - și Trezoreria ar putea profita de ea pentru a merge mai departe cu finanțarea, având în vedere că 2019 va fi destul de provocator”.
CARIGE, GUVERNUL VA GARANTA OBLIGAȚIUNI
Operația a fost declanșată salvare pentru Carige. Un consiliu de miniștri fulger a aprobat ieri seară un decret care prevede o garanție de stat asupra noilor obligațiuni pe care banca le va emite (probabil deja astăzi). Trezoreria va garanta, de asemenea, noile împrumuturi „platizate la discreția Băncii Italiei” în conformitate cu legislația UE privind ajutorul de stat. Decretul prevede apoi instrumentele care să permită băncii să acceseze „recapitalizarea preventivă”, adică salvarea pe modelul Monte Paschi cu o cheltuială de 1,2 miliarde.
CĂTRE O NUNTĂ CU ZESTĂ: SUSPECTI UNICREDIT ȘI UBI
Cu spatele acoperit de intervenția publică, cei trei comisari se vor putea dedica creditelor neperformante cu scopul de a vinde, probabil către Sga, cel puțin mai puțin din cele 2,8 miliarde din burta instituției și de a reduce stocul sub 10% . În acel moment se va putea continua cu agregarea cu un cumpărător: suspecți Unicredit, ieri +2,6%, Ubi (+1,9%) și Crédit Agricole.
Înainte de întorsătura de seară, sectorul bancar italian a cunoscut o sesiune pozitivă la originea mitingului din Piazza Affari: indicele sectorial a înregistrat o creștere de 1,7%, față de un trend slab din restul Europei. Înțelegerea Înțelegerea Sfântul Paul (+1,7%), incluse în portofoliul de titluri preferate al Mediobanca Securities.
Managementul activelor a făcut, de asemenea, o mare împrăștiere: Azimut +3,8%, Mediolanum +2,4%. Flexie General (-0,3%): Deutsche Bank și-a redus prețul țintă la 15,8 euro.
STM, ACORD CU CREE (SUA) PRIVIND WAFER
Știri de seară târziu pentru un alt protagonist al sesiunii. Stm (+3,9%), revenindu-se după prăbușirea legată de avertismentul de profit al Apple, a anunțat că a semnat un acord pe mai mulți ani pentru furnizarea de către americanul Cree a anafură semifabricate pentru industria auto.
În schimb, sub foc Pirelli (-1%), afectată de retrogradarea lui JP Morgan care a redus ratingul la Neutru de la Overweight, cu prețul țintă la 7 de la 8,8 euro. Brokerul consideră că sectorul auto european este puțin probabil să își revină în prima jumătate a anului.
PIAȚA Apreciază RETURNAREA FERRARI
Închidere pozitivă pentru Fiat Chrysler (+% 0,7). Revoluție la Ferrari (+2%) în ajunul reluării sezonului Grand Prix: directorul echipei, Maurizio Arrivabene, va fi înlocuit de cel care până anul trecut era directorul tehnic al echipei, Mattia Binotto, dorit de Marchionne să revină performanța Roșului. Poate deja astăzi anunțul oficial.
Se evidențiază cei doi boboci ai coșului principal: amplificator + 3,06%, Juventus +% 2,96.
VÂNZĂRI RECORD PENTRU CUCINELLI (+3,8%), VOLA D'AMICO
De remarcat în performanța de lux a Brunello Cucinelli (+3,8%): cifrele de vânzări pentru 2018 au fost făcute publice după Bursă. Moncler (+2,72%), încă sub foc lui Tod (%-1,7).
Printre celelalte acțiuni, performanța excelentă a D'Amico: +15,87% după semnarea unui acord de vânzare și „leaseback” a Mt Cielo di Houston, o navă aflată în prezent în construcție în Coreea de Sud, care urmează să fie livrată la sfârșitul lunii.
O retrogradare a JP Morgan a împins producătorii de anvelope și de piese auto Michelin, Gestamp, în jos, adăugând și mai multă greutate sectorului, deja afectat de reglementări și de o încetinire a vânzărilor în China.
JP Morgan consideră că sectorul auto european este puțin probabil să se redreseze în prima jumătate a anului.
