Puneti-va centurile de siguranta, saptamana financiara promite un inceput palpitant, incepand cu Europa, cea mai afectata de drama greaca. Ieri seară, imediat după ora 19, delegația elenă a părăsit locul negocierilor cu tehnicienii UE care au considerat că ultima propunere venită de la Atena este complet nesatisfăcătoare. În acest moment, pare foarte puțin probabil ca negocierile cu Atena să aibă un rezultat pozitiv la timp pentru a onora angajamentele cu Fondul Monetar. Apare astfel cea mai traumatizantă ipoteză: blocarea circulației capitalului și înghețarea conturilor bancare.
Prima reacție pe piețele asiatice este marcată de prudență: euro scade, în jurul valorii de 1,12, prețuri slabe ale acțiunilor începând de la Tokyo, susținute însă de creșterea dolarului. Australia -0,4% și Bursele Chineze de Valori: Hong Kong și Shanghai -1,2% au evoluat mai rău.
DRAGONII MERGE PE CÂMP AZI
Piețele speră la un acord de ultimă oră, în cadrul reuniunii Eurogrup din 18 iunie. Însă pozițiile, după erupția de ieri, sunt foarte îndepărtate. Pe de o parte, premierul grec Alexis Tsipras reiterează că va accepta doar „acorduri durabile” și le judecă pe cele ale creditorilor drept „cereri iraționale”. Mâna dreaptă, ministrul de Finanțe Yanis Varoufakis, îi face ecou: „Nu ne vom atinge de pensii”. Pe de altă parte, creditorii și-au pierdut răbdarea. Vicepremierul socialist german Sigmar Gabriel a spus că „Germania nu va fi șantajată: vrem să ajutăm Grecia să rămână în zona euro, dar nu este doar timpul care se scurge, toată Europa își pierde răbdarea”.
Mario Draghi va vorbi astăzi, la ora 15, în Parlamentul European. Piețele au încredere, ca întotdeauna, în intervenția lui pentru a debloca jocul.
FED SETĂ CURSUL PE COSTUL BANILOR
Mâine la ora 14, ora Italiei, cei șapte membri ai comitetului monetar al Fed, Fomc, vor începe ședința de la care piețele așteaptă indicații privind creșterea dobânzilor din SUA. Foarte puțini, nu mai mult de 3% dintre analiștii chestionați de Bloomberg, se așteaptă ca declarația de miercuri să anunțe o creștere. Dar fiecare cuvânt, precum și fiecare declarație a lui Janet Yellen, vor fi analizate cu mare atenție. Prognoza este pentru o creștere doar la începutul lui 2016 sau pentru o ajustare ceva mai mare decât simbolică de 0,25% în septembrie.
Alte bănci centrale vor ocupa un loc central pe scena financiară. Banca Națională Elvețiană se va întruni joi: în centrul întâlnirii va fi examinarea ratelor dobânzilor care, după toate probabilitățile, vor rămâne la 0,75%.
De asemenea, Japonia ar trebui să mențină neschimbate ratele dobânzilor: guvernatorul Haruhiko Kuroda va susține o conferință de presă joi. Capitalizarea totală a Bursei de Valori din Tokyo a depășit vineri nivelul atins în 1989.
RUSIA REDUCE PREȚELE, UCRAINA PENTRU A RUPE DE CREDITORII
Nu doar Grecia. Termenul limită pentru negocierea datoriei Ucrainei față de creditorii privați (15 miliarde) va expira miercuri. În cazul lipsei unui acord, Kievul amenință cu anularea unilaterală a celor două obligațiuni. FMI, pentru o dată, este de partea debitorului, anunțând că în caz de neplată nu va înceta să ajute țara. Trebuie spus că 3 din cele 15 miliarde aflate în discuție se datorează Fondului Suveran al Moscovei.
Ordinea de zi include și reuniunea Băncii Centrale a Rusiei: se așteaptă o reducere a ratei de 100 pb. De asemenea, este probabil ca Norvegia să reducă costurile îndatorării cu 0,25%. De asemenea, sunt programate întâlniri ale băncilor centrale din Indonezia (se așteaptă ca ratele să rămână neschimbate), Maroc și Uganda. Astăzi, Arabia Saudită își deschide porțile bursei pentru investițiile străine.
LOCUL DE AFACERI ÎN CĂRĂ CU 20% DIN IANUARIE
După trei sesiuni în scădere și două în creștere, soldul săptămânii Piazza Affari și al celorlalte burse europene a fost ușor pozitiv, în ciuda preocupării tot mai mari cu privire la riscul de neplată în Grecia și posibila ieșire a acesteia din euro. După scăderea de vineri (-1,2%), indicele milanez FtseMib marchează o ușoară creștere de 0,1%. De la începutul anului, performanța Bursei din Milano este de +20,3%.
Tendință similară pentru Stoxx600, indicele global al burselor europene: +0,1% în ultimele cinci sesiuni. De la începutul anului, acesta marchează o creștere de 13,6%. Pe Wall Street, Bursele au înregistrat un trend descendent: S&P 500 -0,7%, Dow Jones -0,8%, Nasdaq -0,6%.
Ratele obligațiunilor de stat ale țărilor de la periferia europeană s-au închis. Randamentul BTP a crescut la 2,20% de la 2,14%, cel al obligațiunii spaniole a crescut la 2,24% și a revenit peste obligațiunile italiene. În schimb, randamentul Bundului german a scăzut la 0,84% (de la 0,88%). Cursul nu s-a mișcat: euro/dolar stabil la 1,127.
AGENDA: IN VEDEREA CUTREMULUI DE LA CDP, STM PLATESTE CUPONUL
Cea mai delicată întâlnire pentru finanțele italiene cade mâine cu ocazia CDA a Casei Depositi e Prestiti. Schimbarea gărzii se profilează în vârful stațiunii balneare controlate de Trezorerie și fostele fundații bancare. Consilierii Ministerului Economiei ar putea să-și dea demisia pentru a lăsa conducerea de vârf să expire și astfel să dea spațiu noului președinte, Claudio Costamagna, și noului CEO (favoritul Fabio Gallia).
Cu toate acestea, nu este ușor de găsit o explicație plauzibilă pentru demiterea anticipată a președintelui Franco Bassanini și a CEO-ului Giovanni Gorno Tempini care, recunoaște premierul Matteo Renzi într-un interviu acordat Corriere della Sera, „s-a descurcat bine”.
Pe plan corporativ, astăzi Stm va plăti prima tranșă (0.09 euro, dintr-un total de distribuit de 0,35 euro) a dividendului pentru exercițiul financiar 2014. Sunt programate și detașarea cuponului Alerion (0,045) și Tecnoinvesiimenti ( 0,047). Majorările de capital ale Carige și Aedes continuă. Operaţiunea Marile Călătorii începe.
În SUA, săptămâna va fi dominată de întâlniri corporative. Cea mai importantă întâlnire se referă la General Electric. De asemenea, sunt programate discuții cu partenerii din Abercrombie & Fitch, Celgene, Expedia, Groupon, San Disk, Dollar Tree, TripAdvisors și Time Warner.
MPS, DUPĂ CREȘTERE VINE VIMPUL ALEGEREI
Mișcări mari sunt în aer în șantierul băncilor italiene. Până la jumătatea lunii octombrie, Popolari va trebui să pregătească foaia de parcurs cu inițiativele și calendarul de adaptare la reforma dorită de guvernul Renzi care prevede obligația instituțiilor cu active de peste 8 miliarde de a se transforma în societăți pe acțiuni în cadrul 18 luni. Expirarea este prevăzută de prevederile secundare de implementare a reformei emise vineri de Banca Italiei.
Între timp, astăzi, primul test pentru Banca Monte Paschi după încheierea pozitivă a majorării de capital, a subscris la 99,6%. Abia în următoarele zile va exista o măsură precisă a noii hărți a acționariatului, care ar trebui să includă diverse fonduri speculative. Este usor de prevazut marirea cotei actuale de actionarie la trei (Fondazione, Btg Pactual si Fintech), astazi la 7%, la 1,7% din Falciai. Apoi va veni rândul numirii succesorului lui Alessandro Profumo la președinție.
Inainte de asta se vor disputa si alte meciuri, in interiorul si in afara Sienei: returul obligatiunilor Monti; intrarea Trezoreriei ca acţionar de 4%; așteaptă mult așteptatul pachet de măsuri pe Bad Bank care ar putea vedea lumina în următoarele câteva săptămâni. În acel moment, negocierile pentru integrarea cu un alt partener vor putea lua contur, după cum dorește BCE.
PRADA -6% SE SUMĂDĂ DUPĂ CONTURI
Se profilează o zi grea pentru acțiunile de lux, sub efectul Prada. Cota brandului milanez a suferit o scădere de 6,04% la Bursa de Valori din Hong Kong, ca reacție la rezultatele dezamăgitoare ale primului trimestru care s-a încheiat cu un profit net de 58,7 milioane de euro, net sub așteptările consensului care se situau la aproximativ 85,2 milioane. euro. Cifra este, de asemenea, în scădere bruscă, comparativ cu 105,3 milioane în aceeași perioadă cu un an în urmă.
Veniturile au crescut cu 6,5% la 828,2 milioane de euro, puțin peste cele 818 milioane estimate de analiști. Cifra de afaceri a crescut doar datorită efectului cursului de schimb: la cursuri constante a scăzut cu 5,4%. În ceea ce privește marjele, Ebitul a scăzut la 90,70 milioane euro de la 156,3 milioane. Compania a raportat că primele luni ale anului 2015 nu au dat semne clare de redresare în zona Pacificului, în special în Hong Kong și Macao.
SAIPEM, FONDURI SUVERENE ÎN CURÂND
Tot în lumina reflectoarelor Saipem, după zvonurile, niciodată confirmate, despre o majorare de capital care urmează să fie efectuată probabil cu lansarea unei majorări de capital de 2,5 miliarde, necesară restabilirii echilibrului structurii financiare împovărate în prezent de o datorie de 4,6 miliarde. miliarde și astfel să faciliteze deconsolidarea companiei din conturile Eni.
Operațiunea ar putea coincide cu sosirea de noi parteneri stabili. Fondurile suverane ale Qatarului și Kuweitului ar putea sprijini Fondo Strategico Italiano (FSI), brațul operațional al Cassa Depositi e Prestiti. Citigroup a luat o poziție „puternică” pe acțiuni, mutându-și recomandarea de Cumpărare din vânzarea anterioară. Prețul țintă a fost ridicat la 12,6 euro față de cei 8 euro anteriori.
FCA, CONTINUAȚI APĂSAȚI PE GM. ASTEPTARE ALFA
Începe numărătoarea inversă pentru noua Alfa. Peste zece zile, în clădirea complet renovată din centrul istoric al Arese, va fi prezentat primul dintre cele opt mașini care, în planurile lui Sergio Marchionne, ar trebui să vândă 400.000 de unități până în 2018. Producția va începe în Cassino, unde s-au făcut investiții. miliarde, imediat după vară pentru a ajunge pe piață la începutul anului 2016.
Între timp, în ciuda refuzului care sosește din Detroit, presiunea asupra GM continuă, care a cerut și a obținut de la Morgan Stanley ca analistul Adam Jonas, unul dintre puținii care s-a exprimat în favoarea fuziunii, să fie suspendat temporar de la acoperirea titlurilor de valoare ale cele două grupuri.
