81% dintre fondurile de acțiuni italiene gestionate în mod activ și-au performat benchmark-ul. Aceasta este ceea ce citim în rezultatele semestriale ale S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Europe Scorecard – Mid-Year 2019.
În detaliu, randamentul mediu ponderat al activelor fondurilor care au investit în acțiuni italiene a rămas cu 3,33% mai mic decât IMC S&P Italia pe parcursul unui an, dar cu 0,28% mai mare dacă este anualizat pe zece ani. „Randamentul mediu ponderat pentru active – precizează studiul – indică performanța unui investitor mediu și atenuează influența fondurilor mai mici”.
Tendință similară pentru fonduri active europene, dintre care 90% și-au performat indicele de referință între jumătatea anului 2018 și jumătatea anului 2019, cu o rentabilitate ponderată în funcție de active de grup negativă, iar indicele de referință S&P Europe 350® în creștere cu 5,3%.
Andrew Innes, EMEA Head Global Research and Design, a comentat: „Scăderile abrupte de pe piețele de acțiuni de la sfârșitul anului 2018 au fost însoțite de performanța generală slabă a multor fonduri active europene, contestând credința comună că managerii activi tind să aibă un avantaj pe piețele volatile. . . În timp ce piețele s-au îmbunătățit în prima jumătate a anului 2019, managerii activi, în general, nu au reușit să se ridice din urmă.”
Plecând în afara Europei, 84% din fonduri de capital din SUA Activele administrate în mod activ denominate în euro au avut o performanță mai mică decât S&P 500 pe parcursul unui an. Această pondere crește la 92% și 98% pe un orizont de cinci și zece ani. Această performanță a fost egalată și de fondurile de acțiuni globale: procentul fondurilor denominate în euro care au performat sub nivelul S&P Global 1200 este de 87%. Prin extinderea orizontului de timp al analizei, acesta crește la 94% pe cinci ani și chiar la 99% pe 10 ani.
În cele din urmă, 58% din fonduri de acțiuni pe piețele emergente Fondurile administrate în mod activ denominate în euro au avut performanțe mai slabe ale S&P/IFCI pe parcursul unui an, crescând la 91% și 95% pe orizonturi de cinci ani și, respectiv, de XNUMX ani.
