Miercuri 2 iulie debutează în Piazza Affari fineco, pe care intenționează să-l distribuie în următorii câțiva ani un dividend generos e să crească în Italia pe plan intern. Acest lucru a fost anunțat de directorul general și fondatorul companiei, Alessandro Foti, care a vorbit în această dimineață la Bursa de Valori din Milano pentru a prezentaIpo a băncii directe multicanal a grupului Unicredit. Road show-ul, care a început ieri la Frankfurt, va continua cu trei zile la Londra, se va opri săptămâna viitoare în Statele Unite (la New York și poate la Boston) și se va încheia în Franța, probabil la Paris. Oferta publică și plasamentul instituțional au început ieri și se vor încheia pe 26 iunie.
Compania nu a adoptat încă o politică de dividende pentru următorii câțiva ani, dar Foti consideră că este „capabilă să aibă în continuare o politică la capătul de vârf, generos al pieței”, respectând în același timp cotele de capital cerute de autoritățile de supraveghere. Fineco vede oportunități de creștere pentru viitor în special în serviciile de investiții, dar exclude orice posibilă achiziție în străinătate: „Credem că este mai înțelept ca focusul managerial al companiei să rămână pe Italia”, a explicat Foti.
Împreună cu cea a Fincantieri, IPO-ul Fineco este cel mai important din vara milaneză și nu include majorări de capital, ci doar vânzarea de acțiuni. După aprobarea dată săptămâna trecută de Borsa Italiana și Consob, Unicredit, în prezent unic acționar al Băncii, va aduce pe piață până la 34,5% din companie. La sfârșitul perioadei de ofertă, prețul acțiunilor va fi definit într-un interval între 3,5 și 4,4 euro pe acțiune, care corespunde unuia evaluarea companiei intre 2,1 si 2,66 miliarde. Valorile mobiliare ar trebui plătite pe 2 iulie, aceeași dată programată pentru începerea tranzacționării.
În detaliu, acestea vor fi oferite până la 181,3 milioane de acțiuni (în loturi de o mie și 10 mii de bucăți), egal cu 30% din capital; o opțiune greenshoe pe încă 4,5% a fost acordată băncilor coordonatoare (Ubs, UniCredit corporate & investment banking și Mediobanca), care o vor putea exercita, chiar și doar parțial, în termen de 30 de zile de la listare. În plus, 10% din acțiunile puse pe piață vor fi rezervate retailului, în timp ce 90% vor merge investitorilor instituționali. În sfârșit, între 3,4 și 4,2 milioane de acțiuni vor fi rezervate angajaților și promotorilor.
„Prin listare, Fineco marchează un moment deosebit de important în traiectoria sa de creștere – a subliniat Foti săptămâna trecută -. Tranzacția va face posibilă exploatarea pe deplin a potențialului companiei datorită avantajelor unei mai mari transparențe, vizibilitate și eficiență care vor decurge din deschiderea către piață”.
Cu privire la Unicredit – care „va rămâne acționar majoritar”, a asigurat CEO Federico Ghizzoni -, listarea Fineco va aduce cel puțin 800 de milioane și un câștig de capital de peste 400. O parte din aceste resurse vor fi folosite pentru atingerea unui obiectiv dificil: până în 2017, de fapt, Unicredit își propune să crească activele financiare ale colectării de active de la 76 la 111 miliarde. Procesul va implica și filiala germană Dab și austriacul Dat, dar Fineco va lua partea leului, întrucât piața de administrare a activelor din țara noastră are perspective de creștere mai mari.
Un alt element în favoarea Băncii Italiene este formula particulară de business, care are un singur omolog, și anume Charles Schwab, un grup financiar american cu o capitalizare de 25 de miliarde de dolari pe Wall Street. În concluzie, modelul Fineco intenționează să desfășoare activități de intermediere și de colectare a activelor printr-o platformă digitală și o rețea de consilieri financiari și magazine. Combinația dintre costurile reduse garantate de web și rentabilitatea ridicată legată de gestionarea activelor a permis Fineco să aducă Unicredit un Roe de peste 19,8% în ultimii trei ani, cu dividende de 59 milioane în 2011, 111 în 2012 și 20 în 2013, când 74% din profit au fost alocate rezervelor.
