La nivel global, perspectivele pe termen scurt pentru companiile din sectorul utilajelor rămân relativ bune pentru moment. Companiile legate de producție beneficiază de investiții mai mari, iar cererea din sectorul construcțiilor rămâne stabilă pe multe piețe. Cu toate acestea, multe firme legate de hidrocarburi rămân afectate de revenirea lentă a investițiilor în industria energetică. Într-adevăr, ca sector cu capital intensiv, sectorul utilajelor rămâne foarte sensibil la schimbările în prioritățile și bugetele clienților finali, incertitudinea geopolitică și volatilitatea în condițiile economice globale, asupra căroracreșterea măsurilor protecționiste și a barierelor comerciale. Totuși, nevoia de adaptare la noile tehnologii creează din ce în ce mai multe oportunități pentru sector, în special în sectorul imprimării 3D, robotică și IoT. Cele mai mari provocări vin pentru acei actori cărora le lipsesc abilitățile, expertiza și/sau mijloacele financiare pentru a scala lanțul valoric.
După cum a raportat Atradius Market Monitor, în Franța, după o performanță bună înregistrată în 2016, vânzările de utilaje au crescut cu 2,3% în 2017 în principal datorită creșterii exporturilor, cu Germania ca principală destinație. În prima jumătate a acestui an, vânzările de utilaje au crescut cu 8,6%, iar perspectivele pentru 2018/19 rămân pozitive. Segmentul de mașini legate de producție este condus de investiții mai mari în sectoarele auto, aeronautic și chimic. Cererea internă rămâne dinamică, cu investiții sporite din partea sectorului de producție în modernizarea site-urilor de producție: în 2017, vânzările de roboți industriali au crescut cu 29% de la an la an. Segmentul de echipamente pentru construcții a înregistrat o creștere a activității cu 11% anul trecut, impulsionat de sectorul echipamentelor de ridicare și manipulare (+13,6%). În scenariul actual, perspectivele pentru următoarele câteva luni rămân stabile; cu toate acestea, analiştii sunt înclinaţi să creadă că revenirea în activitatea de construcţii a atins deja apogeul. Fermele au înregistrat o redresare modestă în 2017 după o scădere a vânzărilor în 2016: creșterea vânzărilor este de așteptat să crească în acest an (+8%), iar marjele sunt în creștere, datorită cererii și prețurilor mai mari. În același timp, segmentul de echipamente de fierbere și echipamente de conducte, puternic dependent de industria petrolului și gazelor, suferă în continuare de cererea scăzută combinată cu prețurile mai mari ale materiilor prime.
În sectorul utilajelor cu capital intensiv, nevoile financiare sunt mari, iar în mediul actual mulți producători se află în proces de extindere, ceea ce necesită investiții suplimentare și angajarea de personal calificat. Drept urmare, companiile din acest sector se pot confrunta cu datorii care le-ar putea slăbi structura financiară și solvabilitatea. Plățile în avans și utilizarea contractelor de factoring pot îmbunătăți în multe cazuri pozițiile de numerar ale furnizorilor, în timp ce băncile sunt dispuse să acorde împrumuturi industriei de mașini pentru investiții prin leasing sau împrumuturi pe termen lung. Marjele de profit au crescut în ultimele 12 luni datorită mediului favorabil, dar ar putea scădea ușor pe termen scurt din cauza prețurilor mai mari ale metalelor și energiei. În medie, plățile în sectorul mașinilor franceze durează 60-70 de zile: în prima jumătate a anului 2018 notificările de neplată au rămas stabile la un nivel destul de scăzut, iar analiștii nu se așteaptă la nicio deteriorare spre sfârșitul anului. În aceeași perioadă, insolvența s-a redus cu 8%, tendința estimată a se stabiliza în a doua jumătate a anului și la începutul lui 2019.
În Marea Britanie, sectorul a înregistrat rezultate destul de pozitive în 2017 și la începutul anului 2018, determinate în principal de cererea internă; în plus, firmele britanice orientate spre export au beneficiat de slăbiciune a lirei în urma rezultatului referendumului privind Brexit din iunie 2016. Cu toate acestea, presiunile asupra prețurilor au rămas ridicate din cauza creșterii costurilor de import al materiilor prime. Creșterea economică a Regatului Unit a început să scadă în prima jumătate a anului 2018, deoarece incertitudinea legată de Brexit continuă să afecteze investițiile. Prin urmare, conform previziunilor, în 2019 majoritatea acelor companii ale căror profituri sunt generate în principal pe piața internă vor fi afectate de scăderea creșterii economice și a investițiilor de capital.
Al doilea Atradius, pe segmentul mașinilor de producție, incertitudinea economică cauzată de Brexit nu ar trebui să aibă un impact prea mare. Piața internă este relativ stabilă și ar trebui să rămână așa în următoarele 12-18 luni. Firmele de utilaje aferente construcțiilor beneficiază de performanțe stabile în sectorul construcțiilor, cu activitate sporită pe piețele de reparații și întreținere. Cu toate acestea, scăderea încrederii în afaceri și mai puține investiții ar putea afecta sectorul construcțiilor, în timp ce prăbușirea marii firme de construcții Carillion la începutul acestui an s-a tradus deja în creșterea insolvenței. Multe companii expuse industriei de petrol și gaze au înregistrat pierderi în 2016 și 2017 și, ulterior, s-au restructurat sau redus pentru a compensa scăderea afacerilor și a cheltuielilor de capital. Cu toate acestea, pe măsură ce prețurile petrolului și-au revenit, investițiile în utilaje au crescut din nou, deși lent, cu un impact pozitiv asupra lanțului de aprovizionare.
Rezultatul acordului Brexit UE-Marea Britanie va determina efectul asupra sectoarelor agricole și alimentar și, în cele din urmă, asupra segmentului de mașini agricole în prezent puternic subvenționat din fonduri europene. Rentabilitatea firmelor individuale depinde în mare măsură de expertiza lor în inginerie, eficiența producției și accesul la finanțare. Este, de asemenea, puternic influențată de sănătatea piețelor finale, cum ar fi comerțul cu amănuntul, alimentația și agricultura, construcțiile, explorarea hidrocarburilor și generarea de energie. Marjele de profit generale au rămas destul de stabile în prima jumătate a anului 2018: totuși, în conformitate cu perspectivele de creștere, analiștii se așteaptă ca marjele de profit ale companiilor de utilaje să scadă în următoarele 12 luni. Cu toate acestea, în timp ce accesul la finanțare este crucial pentru această industrie intensivă în capital, obținerea de împrumuturi bancare nu este încă o problemă pentru majoritatea firmelor din sector. Plățile în industria auto din Marea Britanie durează în medie aproximativ 90 de zile, iar experiența de plată a fost bună în ultimii doi ani. Cu toate acestea, având în vedere că insolvențele din Marea Britanie vor crește cu 3% în 2019, sectorul ar trebui să urmeze această tendință. În timp ce adevăratele implicații ale Brexit-ului rămân de văzut, orice creștere a incertitudinii economice, însoțită de o deteriorare a investițiilor fixe de capital și un acces mai restrâns la finanțare, ar avea repercusiuni grave asupra industriei.
Il Sectorul mașinilor din Italia s-a dovedit a fi relativ rezistent în timpul scăderii performanței Italiei care a început în 2008, datorită orientării sale puternice la export și specializării înalte. Valoarea adăugată a sectorului a crescut cu aproximativ 5% în 2017, dar este de așteptat să încetinească în 2018 (+2,7%) și 2019 (+0,9%), în conformitate cu o creștere economică mai scăzută. Ca și în anii precedenți, concurența rămâne puternică pe piața internă, în special în rândul IMM-urilor din construcții. În timp ce creșterea investițiilor de capital intern a crescut din nou din 2016, performanța în sectorul construcțiilor și a mașinilor rutiere este încă împiedicată de revenirea lentă a construcțiilor. Segmentul de mașini de terasament depinde în mare măsură de execuția lucrărilor publice și, prin urmare, este expus plăților lente din punct de vedere structural din partea entităților publice. În același timp, cererea de utilaje pentru petrol și gaze rămâne scăzută, deoarece investițiile au scăzut în perioada de preț scăzut al petrolului.
În același timp, segmentul dependent de producție continuă să beneficieze de creșterea exporturilor și de cererea crescută pe piața internă, în special din sectorul auto și alimentar. Marjele de profit generale ale companiilor de utilaje sunt destul de ridicate în comparație cu alte industrii italiene și se așteaptă să se îmbunătățească în continuare în următoarele 12 luni. Ca și în 2017, durata plăților în sectorul utilajelor italian este în medie de 110 zile. Notificările de neplată au rămas stabile în ultimele 12 luni: numărul insolvențelor din sector este relativ scăzut și, conform previziunilor analiștilor, este de așteptat să se stabilizeze sau chiar să scadă ușor în cursul anului 2019.
