Iată-ne. A fost evitat mult temutul risc sistemic: un salvator a fost aruncat în Eurovita, care se afla în ape periculoase. Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol si Allianz. Cu alte cuvinte, sectorul și-a asumat riscul de asigurare și costurile asociate cu integrarea unității de afaceri, inclusiv cu absorbția personalului aferent. Toate acestea punând în farfurie o valoare totală estimată la 500 de milioane.
Acum cuvântul trece la consiliile de administrație ale celor cinci companii implicate care trebuie să delibereze acordul spre aprobare până joi, 30 iunie, data la care se întemeiază termenul Bloc de răscumpărare impus de IVASS, autoritatea de supraveghere a asigurărilor a Băncii Italiei.
De la Newco până la despachetare: iată toți pașii salvarii Eurovita
Schema operațiunii prevede că newco format ah hoc haide cinci mari companii de asigurări (Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol și Allianz) preiau compania pentru o sumă simbolică și, ulterior, procedează la despachetarea afacerii în cinci sucursale ale companiei, toate de aceeași dimensiune, care urmau să fie preluate ulterior de marile companii de asigurări chemate la masă. În acest fel compania și marca ar dispărea, în timp ce abonații polițelor s-ar trezi deținând un contract cu Generali sau cu Unipol, Allianz, Poste sau Intesa, evident cu toate garanțiile pe care asta le presupune.
Eurovita: înghețați răscumpărările pentru încă câteva săptămâni
Postează semnătura, Bloc de răscumpărare ar putea dura încă câteva săptămâni, doar pentru a organiza corect întregul proces al operațiunii și a reuni portofoliul de aproximativ 1 miliard de euro de polițe deținute în prezent de Eurovita sub diferite bannere. Autoritatea de Supraveghere a Asigurărilor a plasat compania, care este specializată în Ramura vietii, În administrare extraordinară dupa actionar Cinven, o companie britanică de investiții, refuzase să plătească capital nou, cu rata de solvabilitate sub nivelul de pericol. Blocarea răscumpărărilor a fost impusă pentru a preveni scenariul „run to the bank” experimentat de unele bănci (vezi de exemplu Svb în Statele Unite). În cazul companiei de asigurări, teama este „cursa pentru răscumpărare” a celor 353.000 de clienți ai săi, cu 413.000 de polițe.
Nodul băncilor mici este dizolvat: cele mari devin „garanti”
De săptămâni întregi, toți actorii implicați căutaseră modalitatea corectă de organizare a salvarii. Diblul care a făcut posibilă deblocarea situației a fost consimțământul dat de bănci mari a face din "garanti” la bănci mici care distribuiau polițele Eurovita în sucursalele lor. Printre acestea se numără Banca di Piacenza, Banca Popolare di Puglia și Basilicata, dar și Mps și Credem.
Deci, dacă un client ar decide să ceară răscumpărarea poliței, instituțiile ar trebui să preia contractul și să-l aducă la scadență, beneficiind de orice returnare și rambursare a capitalului.
Dar în amonte este criza în Sectorul Viață. Alerta lansată de Signorini
Este prima dată când se încearcă o astfel de operațiune în Sectorul vieții. Dar riscul unui efect negativ de reputație pentru întreaga piață este clar, mai ales într-un moment în care polițele de asigurare de viață suferă de concurența altor produse cu randament mai mare (în special din partea BTP-urilor, BoT-urilor și a conturilor de depozit). Potrivit datelor publicate de Ania, Polițele de viață au încheiat primele trei luni ale anului 2023 cu intrări nete negative de 4,8 miliarde de euro, în scădere cu peste 10 miliarde de euro față de primul trimestru din 2022. În special, în primul trimestru al anului companiile au înregistrat (prime încasate) egale la 25 miliarde care, totuși, nu au compensat cheltuielile (plăți pentru răscumpărări, anuități și scadențe de daune) egale cu 2 de miliarde.
Președintele lui Ivass Luigi Federico Signorini în raportul său anual a aprins mai mult de un far pe sectorul asigurărilor, începând cu riscul de lichiditate asupra căruia „a fost ridicată atenția companiilor și a supraveghetorului”, având în vedere scăderea indicelui de solvabilitate datorată mai ales ramurii Viață. Imaginea este destul de complexă și sugerează că trebuie menținută atenția, deși în general riscurile par a fi monitorizate în mod adecvat. .
