În așteptarea lansării reformei fiscale din SUA, bursele asiatice au deschis săptămâna de Crăciun cu o creștere puternică. În frunte se află Japonia (+1,3%), susținută de date record: creșterea economică se accelerează, susținută de boom-ul exporturilor, în special către China (+25% față de acum un an) și Use (+13%). Piața muncii (șomaj la 1%) marchează noi maxime istorice, încrederea în afaceri crește vertiginos, după cum indică indicele Tankan, niciodată atât de ridicat din 2006. Dar, în ciuda perioadei de boom, Banca Japoniei este pe cale să își confirme politica de dobândă sub zero la ultima sa întâlnire a anului, programată pentru joi: inflația, de fapt, rămâne țintă la 0,8%.
CHINA, PARTIDUL RĂCește CREȘTEREA
Teren pozitiv și pentru China și Hong Kong (+0,3%), în ciuda înăspririi ratelor practicate în weekend: atenția este concentrată pe summit-ul economic al Partidului Comunist care a început în această dimineață. Observatorii prevăd că summit-ul va propune adoptarea unor reguli mai stricte privind creditul, în detrimentul ritmului de creștere (de la 6,5 la 6% pentru 2018). Și Sydney a făcut progrese (+0,7%) sub presiunea achizițiilor de stocuri miniere.
CHICAGO ABSOLVENEAZĂ BANI VIRTUALĂ, CĂTRE UN ETF OFICIAL
Bitcoin în ușoară încetinire după primul examen de liceu din SUA. Tranzacționarea a început și la Cme din Chicago, cea mai importantă piață de instrumente derivate din lume. Moneda electronică, care a atins un nou maxim la 19.666 de dolari ieri seară, era însetată la 18.430, în timp ce viitorul pentru mijlocul lunii ianuarie a scăzut cu 3,6% la sfârșitul primei zile de tranzacționare. Încetinirea, modestă până la urmă, a fost apreciată favorabil de către operatori.
După run-in-ul pozitiv pe Cbot (cealaltă Bursă de Valori din Chicago), unde tranzacționarea s-a stabilizat la aproximativ 1.000 de contracte pe zi (după vârful de 4 de la început), scopul este de a garanta criptomonedei o mai lichidă. În acest moment, ultimul pas se apropie în vederea afirmării definitive: nașterea unui ETF tranzacționat pe listele oficiale de prețuri din SUA. Ben Johnson de la Morningstar spune: „Odată cu apariția unei piețe futures eficiente, obiecțiile SEC față de un ETF Bitcoin sunt pe cale să scadă”.
TAXĂ, CU REFORMA CU 2,6 MILIARDE ÎN MAI PENTRU WARREN BUFFET
„Nu am nicio îndoială că reforma fiscală va fi aprobată în această săptămână”. Așa că ieri seară, într-un interviu acordat Fox TV, secretarul Trezoreriei SUA, Stephen Mnuchin, după ce toți republicanii au dizolvat rezervele reziduale asupra proiectului președintelui. Cu excepția surprizelor, așadar, Wall Street va găsi sub copac „cel mai mare cadou vreodată”, așa cum l-a definit Donald Trump, capabil să susțină cursa de indexare către noi recorduri.
Analistii isi refaca estimarile pe baza noilor cote de impozit pe profit (de la 35 la 21%) si a probabilei ploi de rascumparari incercand sa se orienteze printre cele 503 pagini ale textului. Cel mai avantajat sector ar putea fi sectorul bancar, urmat de sectoarele care nu vor trebui să repatrieze profiturile din străinătate (printre altele, companiile aeriene și industria de rafinare a petrolului). Dar vor fi surprize pozitive, mai ales pentru cei mai bogați. Doar pentru Warren Buffett, atât de critic la adresa președintelui, reducerea impozitelor pe corporații va avea ca rezultat economii de 2,6 miliarde de dolari.
WALL STREET PARIE PE GOLDMAN SACHS PE TWITTER
Datele economice care sosesc în această săptămână vor înviora scena financiară, în așteptarea schimbării garda la Fed. Cel mai important se referă la cifra finală a PIB-ului pentru trimestrul al treilea (se așteaptă confirmarea creșterii cu 3,3%), dar vor trebui monitorizate și tendința pieței imobiliare, tendința încrederii consumatorilor și a producției industriale.
Pe plan corporativ, fiți atenți la datele trimestriale ale Nike și, chiar mai mult, ale Fedex. Gigantul logistic care reprezintă un termometru prețios al economiei. Multă curiozitate pe Twitter. O fotografie care îl arată pe CEO-ul Jack Dorsey în conversație cu numărul unu al Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, a fost publicată joi pe site-ul companiei. Un semnal slab, dar suficient pentru ca cota să crească vineri cu 7% din cauza unui presupus interes al Băncii pentru compania de tweet.
ALEGERI ÎN AMERICA DE SUD: CHILIUL SE VĂRĂ ȘI LA DREAPTA.
Noua victorie a dreptei în America de Sud. Miliardarul Sebastian Pinera va fi președintele Chile pentru a doua oară, după ce a învins-o pe Michelle Bachelet, care a guvernat țara în ultimii patru ani. Afirmația lui Pinera completează pokerul conservator la cârma continentului: Mauricio Macri conduce Argentina, Michel Temer Brazilia, Pedro Pablo Kuczinsky Peru.
CATALUNYA Spre VOT, DUEL LA LONDRA DESPRE BREXIT
În Europa, începutul deloc ușor al celei de-a doua faze a Brexit-ului este în centrul atenției. Theresa May se confruntă astăzi cu o confruntare dificilă cu colegii ei de guvern, printre care nu lipsesc oponenții concesiunilor Londrei către UE.
Însă atenția zonei euro se concentrează asupra Barcelonei. Alegerile vor avea loc joi în Catalonia, un test decisiv asupra viitorului politic al Spaniei. Guvernul central speră că va apărea un nu decisiv la secesiune și la impulsurile pro-independență ale celei mai bogate regiuni.
CHIAR IKEA ÎN VEZUL TAXEI UE
După marile nume din tehnologia americană, astăzi gigantul suedez Ikea intră oficial în vizorul comisarului UE Margrethe Verstage, vinovată, potrivit autorităților UE, de evaziune de taxe de un miliard de euro între 2009 și 2014.
În ceea ce privește titlurile de creanță, trebuie remarcat exploitul Portugaliei. Vineri, obligațiunea Lisabona pe 1,8 ani a fost tranzacționată la aproximativ 127%, în conformitate cu randamentele BTP. Mai mulți analiști pariază pe următoarea depășire, parțial din cauza tensiunilor politice din Italia. Dar și pentru îmbunătățirea raportului datorie portugheză/PIB, care începe să scadă de la 120 la XNUMX%.
AUDIȚIILE BANCHE, VISCO ȘI GHIZZONI ÎN DESPRE
Optimismul care predomină în finanțele globale nu găsește niciun sprijin în Piazza Affari care, confruntându-se cu temerile preelectorale și cu tensiunile legate de sursa creditului, și-a încheiat cea mai proastă săptămână de la începutul anului 2017 cu o pierdere puțin mai mare de 3%. Indicele FtseMib păstrează însă avantajul acumulat de la începutul lui 2017 față de restul zonei euro: +15% față de +8,5% din indicele global Eurostoxx.
Cu siguranță nu va fi o atmosferă de Crăciun în jurul Parlamentului în cea mai fierbinte săptămână de lucru a Comisiei de anchetă asupra băncilor. Ministrul Pier Carlo Padoan va fi audiat astăzi, mâine va fi rândul lui Ignazio Visco, miercuri fostul CEO al Unicredit, Federico Ghizzoni, care va spune adevărul despre cererile Mariei Elena Boschi, reale sau presupuse, de a ajuta Popolare dell'Etruria. Vittorio Grilli, fost director general al Trezoreriei, ministru adjunct și ministru al economiei, Giulio Tremonti (care a descris Comisia drept „o farsă”) și Fabrizio Saccomanni sunt convocați joi. În cele din urmă, vineri, Flavio Valeri, CEO al Deutsche Bank Italia, și Mario Monti, fost prim-ministru, își iau locurile vizavi de parlamentari.
O săptămână decisivă și pentru manevră: obiectivul este aducerea textului pentru vot în clasă încă de marți.
MPS IN ASSAMBLARE, MÂINE E RINDUL CREVALULUI
Pe frontul corporativ urmează să fie raportat astăzi adunarea de la Monte Paschi di Siena. După demisia lui Alessandro Falciai, care și-a retras disponibilitatea de a-și confirma președinția pentru că a fost implicat într-o anchetă asupra șantierelor navale Mondomarine, Trezoreria pare orientată să se concentreze pe managerul MEF Antonino Turicchi.
S-au aprins reflectoarele de mâine pe adunarea Creval, chemată să se pronunțe asupra mega-maririi de capital.
În fine, joi se va închide oferta drepturilor neexercitate ale majorării de capital Carige.
PIRELLI INTRA ÎN COȘUL FTSE MIB
De remarcată astăzi este și promovarea în coșul principal al Pirelli în locul Băncii Mediolanum. Se are în vedere și dividendul intermediar al Stm.
Vizorul este și pe Luxottica după încă o ștafetă la vârf: CEO Massimo Vian a părăsit grupul cu trei luni înainte (dar cu o lichidare de 6,3 milioane de euro). Puterile sale au fost preluate de președintele Leonardo Del Vecchio și de adjunctul său Francesco Milleri, care devine CEO.
Maine calendarul corporativ include si adunarea ordinara a actionarilor Campari.
INDEXUL BRANDURILOR MADE IN ITALY SE LANSA AZI
În ciuda dificultăților de mediu, interesul operatorilor internaționali în Piazza Affari este în creștere. Borsa Italia raportează că peste 7.400 de fonduri conduse de 1.600 de case de investiții de pe toate continentele și din peste 45 de țări investesc în titluri listate la Milano și caută în permanență noi oportunități de investiții.
Acesta este cadrul în care încep în această dimineață schimburile pe coșul Italia Brands, dezvoltate de Borsa Italiana cu sprijinul unui panel de experți din sector, cu scopul de a valorifica „principalele active intangibile” ale campionilor din made in Italy. . Stocurile incluse în coș sunt 22: Autogrill, Brembo, Brunello Cucinelli, Campari, Damiani, De'Longhi, Ferrari NV, Fiat Chrysler Automobiles NV, Fila, Geox, Luxottica Group, Moncler, OVS, Piaggio & C., Pininfarina, Piquadro , Pirelli & C., Safilo Group, Salvatore Ferragamo, Technogym, Tod's, Yoox Net-A-Porter Group.
