Mario Draghi a ales un prilej solemn, reuniunea anuală a BCE din cadrul splendid al castelului Sintra din Portugalia, pentru a semnala schimbarea cursului piețelor: „Presiunile deflaționiste – a spus el – au fost înlocuite cu forțe reflaționiste”, pentru efectul recuperării care se întărește. Nu este încă punctul de cotitură, pentru că, a adăugat el, redresarea se datorează relaxării cantitative, așa că orice modificare trebuie evaluată cu precauție extremă. Dar Draghi este un comunicator prea sensibil și atent pentru a nu fi evaluat efectul ieșirii sale, mai mult, în prezența lui Ben Bernanke, fostul guvernator al Fed care a experimentat pentru prima dată dificultățile scăderii. Așadar, puțin probabil să fi fost surprins de reacția piețelor, deja resemnate la creșterea costului banilor: acțiunile în jos, începând cu utilitățile, acțiunile cele mai sensibile la creșterea dobânzilor; pe randamentele obligațiunilor (Btp din nou peste 2%); euro urcând la maximul din 11 luni în raport cu dolarul.
YELLEN: NU VA FI UN ALTUL 2008. ATACUL PIRAȚILOR JUMĂTATE DIN LUME
Janet Yellen din Londra a multiplicat efectul mesajului. Vorbind în fața unui alt public de prestigiu, Royal Academy, președintele Fed, după ce a reiterat necesitatea creșterii „foarte treptate” a ratelor, a luat parte în apărarea regulilor introduse după criza din 2008. Un duș rece pentru speranțele bancherilor americani , galvanizat de rezultatul pozitiv al testelor de stres. Lucrurile merg mai bine, cei mai importanți doi bancheri de pe planetă sunt de acord, dar este nevoie de mai multă atenție și disciplină pentru asta. Celor care i-au amintit că în 2005 a exclus posibilitatea crack-ului, Yellen le-a răspuns: „Pot să spun că nu va mai fi niciodată o altă criză financiară? Sper că nu se va întâmpla cât timp vom trăi și nu cred că se va întâmpla”.
Dar să ne reamintesc că trăim într-o lume complicată, plină de capcane și posibile lebede negre, a fost atacul cibernetic care ieri a doborât sistemele a jumătate din Ucraina, inclusiv cele care monitorizează rămășițele centralei de la Cernobîl, Rosneft, rusul. gigantul energetic și numeroase alte noduri sensibile din Europa, precum și din Statele Unite. În Asia, cel mai mare port de manipulare a containerelor din India, lângă Mumbai, este blocat deoarece sistemul său de manipulare a fost atacat de un virus.
ASIA SLABĂ, O ALĂ ÎNTÂRZIERE PENTRU SĂNĂTĂȚIA NOI
Semnalele de prudență au predominat astfel pe piețe. Bursa de la Tokyo (-0,3%) încetinește de la maximele de luni, urmând piețele din SUA. Yenul a crescut în raport cu dolarul (-0,3% până la 112,2 față de moneda japoneză) retrăgându-se deja față de euro, care se tranzacționează peste 1,13. Bursele din China au scăzut: Hong Kong -0,4%, Shanghai -0,1%. Seul -0,3%, Mumbai -0,2%.
Noua amânare a examinării reformei sănătăţii a contribuit la împingerea pieţelor americane în jos. Acest lucru va fi discutat după 4 iulie, în speranța de a rupe opoziția dreptei americane, care cer reduceri și mai drastice ale planului care, așa cum este, va reduce deja asigurările de sănătate la 22 de milioane de americani.
Noul regres a făcut ca indicele S&P 500 să scadă brusc (-0,81%). Dow Jones a limitat declinul la 0,46%. Mult mai semnificativă a fost prăbușirea Nasdaq-ului (-1,61%), târâtă în jos de retragerea stocurilor tehnologice.
Amenda UE TRIMITE GOOGLE PE COVOR
Printre cele mai proaste alfabete. Compania care controlează Google scade cu 2,5% după amenda record de 2,42 miliarde de dolari impusă de Uniunea Europeană pentru practici anticoncurenţiale. Google este acuzat că și-a favorizat motorul de căutare în serviciul de comparare a prețurilor.
Sunt în scădere și ceilalți Mari, inclusiv Facebook (-1,96%), care a anunțat ieri că clienții rețelei de socializare au crescut la două miliarde. Scăderea Amazon (-1,73%) și Apple (-1,43%). Cea mai mare pierdere a fost cea a Netflix (-4,2%).
Randamentul bonului de trezorerie pe 10 ani a crescut din nou la 2,16%, de la 2,14% în ziua precedentă. Indicele acțiunilor financiare a fost singurul care a închis ședința în teritoriu pozitiv.
DOLARUL SLAB AJUTĂ PE ULEI
Petrolul a crescut și el, datorită slăbirii dolarului: Wti la 44,24 dolari și Brent la 46,47 dolari barilul. În Piazza Affari, Eni a scăzut cu 0,6%. Saipem revine (+1%).
EUROPA ÎN ROȘU. CUMPĂRARE MAXI PENTRU NESTLÉ
Cuvintele lui Draghi au vopsit în roșu listele de acțiuni ale zonei euro. Tricoul negru a căzut lui Milan. Indicele Ftse Mib a pierdut 1,01% la 20.791 de puncte. Frankfurt a pierdut 0,78%, în timp ce Parisul a pierdut 0,70%. Madridul a scăzut și el (-0,40%). Londra a limitat pierderile la -0,17%. Zurich a scăzut și el (-0,53%), în principal din cauza Nestlé (-1,6%) care ieri, sub presiunea activistului acționar Daniel Loeb, a anunțat o răscumpărare gigantică de 20 de miliarde de dolari care va fi efectuată în următorii trei ani. Gigantul a pus în pregătire și o revizuire majoră a portofoliului de produse. Principalul grup alimentar european va concentra achizițiile în cafea, hrană pentru animale de companie, produse pentru copii, ape minerale și alimente dietetice.
BTP 10 CREȘTE PÂNĂ LA 2,07%. ȘI O NOUĂ LICITATIE DE XNUMX ANI
Zi de câmp și pentru piața secundară. Rata italiană pe zece ani a revenit peste pragul de 2%, la cel mai ridicat nivel de la jumătatea lunii iunie, la 2,02%, de la 1,89% la ultima închidere. Diferența de randament dintre BTP și Bund pe perioada de 10 ani valorează 167 de puncte de bază după ce s-a mărit până la 169 de puncte. Deosebit de afectat a fost septembrie 2046, de treizeci de ani, care a scăzut cu peste două cifre, cu o rată care a urcat la 3,139%.
În această dimineață, la licitația BOT-ului pe șase luni, Trezoreria va pune la dispoziție investitorilor până la 6,75 miliarde de euro față de cele 6,5 datorate. În ciuda presiunilor în creștere, randamentul ar putea atinge un nou minim istoric, deoarece pe piața gri a MTS, acțiunea s-a tranzacționat ieri la -0,365%, în scădere de la -0,358% la ultima sa plasare.
Ministerul Economiei va pune vineri la dispozitia investitorilor intre 6,5 si 8 miliarde de euro in BTP-uri pe 5 ani, in noul termen de 10 ani in plus fata de Ccteu din octombrie 2024. Pe parcursul trimestrului III, Trezoreria a anuntat lansarea a unui nou Btp cinci ani, un nou șapte ani și un nou zece ani.
UTILITATI SUB PRESIUNE: ENEL -3%
Băncile în creștere, utilitățile sub presiune. Perspectiva unei creșteri a costului banilor a provocat imediat o schimbare a cursului în alegerile operatorilor. Sectoarele cele mai expuse la îndatorare au avut de suferit, precum utilitățile (indicele sectorial -2,3%), au beneficiat foarte mult în ultimele luni de tendința descendentă a costului banilor. Foarte slab Enel (-3,03%), în ciuda faptului că ieri filiala Enel Green Power North America a început operațiunile parcului solar fotovoltaic Aurora din Statele Unite.
De asemenea, proaste au fost A2a (-2,24%) și Terna (-2,87%) care au finalizat achiziția de la grupul Planova (pentru 180 de milioane de dolari) a două concesiuni pentru construirea și exploatarea a aproximativ 500 km de infrastructură electrică în Brazilia. Italgas (-3,2%) și Snam (-3%) sunt și ele în scădere.
RALIUL INTESA CONTINUA. Strălucește UBI DUPĂ RĂSCHIDERE
În schimb, ipoteza unei creșteri a dobânzilor a favorizat bancherii: indicele Stoxx a câștigat 0,9%. Noutățile de consolidare a sectorului din Spania au contribuit la susținerea sectorului: Bankia a finalizat achiziția Banco Mare Nostrum, creând a patra cea mai mare bancă din țară.
Dar reflectoarele rămân aprinse mai ales pe Intesa (+1,8%), tot în urma aprecierii pieței pentru operațiunea de pe băncile din Veneto, care nu va penaliza acționarii institutului și nu va modifica liniile directoare ale următorului plan de afaceri, după cum a reiterat ieri CEO Carlo Messina. Potrivit analiștilor, operațiunea ar putea avea și efecte pozitive asupra capitalului.
Tonic si Ubi, in crestere cu 1% in ultima zi a majorarii de capital de 400 de milioane lansata in cadrul achizitiei celor trei banci bune. Operațiunea a fost subscrisă pentru 99,31% din majorarea de capital a Ubi Banca pentru o sumă totală de 397,24 milioane de euro față de cele 400 de milioane ale operațiunii anunțate. Kepler Cheuvreux a confirmat hotărârea Buy și prețul țintă de 3,9 euro.
Carige încă în scădere (-3,4%) pe o piață care scontează o sumă mai mare din majorarea de capital în vedere decât previziunile inițiale ale băncii. Pe scuturi pentru a doua zi consecutiv Banca Intermobiliare (+5,3%) asupra așteptărilor de vânzare a institutului în lumina lichidării societății-mamă Veneto Banca. CEO Giorgio Girelli a declarat pentru Reuters că este încrezător că procesul de vânzare poate fi finalizat rapid.
ZI DIFICILĂ PENTRU MAȘINĂ: COMPONENTELE SUFERĂ
Zi grea pentru industria auto. În SUA, General Motors pierde teren (-0,8%), care și-a revizuit în scădere estimările de vânzări pentru 2017. Sectorul a fost și unul dintre cele mai proaste la nivel european, cu o scădere de 1,6% după producătorul german de componente Schaeffler (- 12,8%) a redus estimările de câștig din cauza presiunilor crescânde ale prețurilor și a costurilor ridicate. La Milano, Fiat Chrysler a pierdut 1,2%, Exor -3,5%. Dintre producătorii de componente, Brembo a scăzut cu 2,4%, Sogefi cu 4,9%.
Salini Impregilo merge împotriva tendinței (+2,21%): statul american Virginia a anunțat investiții în infrastructură de 18,6 miliarde de dolari care urmează să fie realizate în zonă în următorii șase ani.
