Chiar și Asia s-a alăturat ascensiunii burselor în această dimineață, după două zile de coșmar. O revenire tehnică sau un semnal că s-a terminat cel mai rău? Situația rămâne la un risc ridicat, iar pagubele Brexit-ului promit să fie grave și de lungă durată, așa cum a spus Mario Draghi (o scădere a PIB-ului de aproximativ jumătate de punct în următorii trei ani). Dar, cea mai optimistă speranță, primele măsuri de stopare a crizei bancare aflate în centrul discuțiilor de la Bruxelles sunt pe cale să vadă lumina. În așteptarea confirmărilor, însă, piețele răsuflă ușurate.
Situația tinde să se stabilizeze atât pe burse, cât și pe piețele valutare și de mărfuri. La Tokyo, indicele Nikkei, cel mai puțin expus crizei în ultimele zile, a crescut cu 1,4%. Sidney și Hong Kong sunt, de asemenea, în creștere, impulsionate de acțiunile cele mai expuse economiei britanice. Renmimbi și-a revenit și el, după două zile de declin brusc față de dolar.
În mare formă a fost și Wall Street, care a cunoscut ieri cea mai animată sesiune din ultimele trei luni: Standard & Poor's +1,78%, Dow Jones +1,57%, Nasdaq și mai bine (+2,12%), împins din ascensiunea Gilead ( +5,2%): compania californiană de biotehnologie a obținut aprobarea autorităților americane pentru utilizarea unuia dintre medicamentele sale în tratamentul tuturor formelor de hepatită C. Datele privind încrederea consumatorilor confirmă că recuperarea continuă: Brexitul, peste mări, este mai puțin înfricoșător .
MILAN CONDUCEȚE RENAȘIREA. TLC BUN SI ASIGURARE
În Europa, redresarea a început de la Milano, bursa cea mai afectată de vinerea trecută. În Piazza Affari, indicele FtseMib a crescut cu 3,3%, până la 15.602 de puncte, după ce a atins un maxim de 15.799 de puncte. Recuperare mare și la Londra (+2,64%), Paris (+2,61%), Frankfurt (+1,93%) și Madrid (+2,39%). În Europa, cel mai bun sector este cel al asigurărilor (Stoxx al sectorului +3,5%) alături de telecomunicații (+3,5%) și utilități (+3,2%). La Piazza Affari, Telecom Italia a câștigat 5,2%.
Piața titlurilor de creanță se îmbunătățește și ea: spread-ul Btp/Bund a scăzut la 144 de puncte, la cel mai scăzut nivel după Brexit. Trezoreria a plasat 6 miliarde de BOT la 6 luni cu un randament de -0,150% (în creștere față de minimul istoric anterior din mai, de -0,262%).
Petrolul în creștere: Brent a crescut cu 1,5% la 47,8 dolari barilul, Wti la 47,2 dolari (+1,8%). Prețurile aurului se rețin (-0,7%) la 1.315 dolari/uncie.
STERLING ÎN RECUPERARE UȘOR, BUND ÎN SUS
Seara a avut loc o corectare parțială a cursului, care coincide cu închiderea primei zile a summit-ului european în care David Cameron și-a exprimat speranța că „procesul de separare va fi cât se poate de constructiv”. Dimpotrivă, cu o foarte mare majoritate, Parlamentul European a cerut „o implementare rapidă și coerentă a procedurii de revocare” a apartenenței Regatului Unit la UE.
Lira sterlină a șters tot câștigul acumulat în timpul zilei, decontându-se la 1,328 (+0,1%) față de dolar la 1,328. Chiar și Bund-ul german pe 0,11 ani, care slăbise în cursul zilei, a revenit la final, randamentul scăzând din nou la -XNUMX%.
DRAGONI: BREXIT-UL VA COSTA O JUMĂTATE DE PUNT DIN PIB
Potrivit lui Mario Draghi, creșterea europeană ar putea fi cu 0,3-0,5% mai mică în următorii trei ani. Dar adevăratul pericol, a adăugat președintele BCE, este că Brexitul ar putea declanșa o cursă pentru devalorizări competitive. Pentru a preveni riscul, institutul a intensificat cooperarea cu alte bănci centrale în privința mișcărilor valutare și va face tot ce este necesar pentru a asigura stabilitatea prețurilor. Draghi a subliniat apoi nevoia de a aborda vulnerabilitățile sistemului bancar, „din moment ce nu ne mai permitem” să stăm pe loc, fără a rezolva problema: „Este timpul să o facem”.
Presiunile președintelui BCE ar putea debloca negocierile dintre Italia și Comisie. Premierul Matteo Renzi, aflat în marja Consiliului UE, a susținut că Italia poartă o discuție „puternică” cu Comisia Europeană despre turbulențele care au lovit băncile, dar nu există negocieri specifice în derulare. Cântărește bolovanul de 90 de miliarde în obligațiuni subordonate încă în mâna familiilor, cu risc serios în cazul unui bail-in dacă s-ar aplica regulile Uniunii Bancare.
SOROS SHORT SELLS DEUTSCHE BANK, BANCI ITALIENE +3,8%
Sistemul bancar rămâne veriga slabă a lanțului, în ciuda revenirii puternice de ieri. Confirmarea vine, ca de obicei, din mișcările lui George Soros, care a vizat Deutsche Bank. Finanțatorul a anunțat că a scurtat 0,51% din bancă vineri, poziție pe care a redus-o luni (cu un profit mare) la 0,46%. Chiar și în Piazza Affari reflectoarele rămân concentrate pe bănci: jocurile foarte puternice, cu creșteri dimineața de peste 8%, încheie sesiunea cu variații mai conținute. Cu toate acestea, coșul italian s-a închis cu o creștere de 3,18%.
Printre cele mai bune, Ubi a crescut cu 9%: piața apreciază noul plan de afaceri. Intesa își revine (+4,7%) după două ședințe de coșmar. CEO Carlo Messina a anticipat ieri câteva linii ale noului plan de afaceri: acesta va fi concentrat pe creștere, a anticipat el, nu pe reduceri. Banco Popolare (+1,8%) a finalizat cesionarea creditelor de leasing neperformante în valoare nominală totală de 53,76 milioane euro. In evidenta Pop.Milano (+5,6%) si Mediobanca (+5,7%).
MontePaschi a încheiat ziua cu un câștig de 1,6%, în timp ce Unicredit a închis în continuare pe teren negativ (-1,5%), condusă dimineața de așteptarea (dezamăgită ulterior) de anunțul noului CEO. Pop.Emilia corectează în jos (-2,3%), banca care s-a apărat mai bine în zilele de furtună. Recuperarea a implicat și economii gestionate începând cu Anima (+10,09%) și FinecoBank (+6,45%). Dintre companiile de asigurări, Generali a crescut cu 1,5%, Unipol +2,4%.
MAȘINA PORNE DIN NOU, MEDIOBANCA TĂIE ȚINTA FCA
Industria auto se reface, mult hărțuită în ultimele zile: Cnh (+2,02%) și Ferrari (+1,32%) sunt în creștere. Muște Brembo (+8,02%). Fiat Chrysler și-a revenit și el (+1,4%), în ciuda retrogradării Mediobanca Securities care a redus ratingul de la supraperformanță la neutru și prețul țintă de la 10 la 7 euro. De remarcată este și revenirea puternică a lui Leonardo-Finmeccanica (+7%), sacrificată în ultimele zile din cauza prezenței puternice în Regatul Unit.
ENERGIA ȘI UTILITATEA CONDUCEREA ÎN SUS. ÎN PRIMERE PE SNAM AZI
Revenirea pieței italiene a fost susținută de redresarea utilităților și a sectorului petrol și gaze: Eni a crescut cu 3,2%, Saipem +2,55%, Tenaris +1,08%. Enel (+4,3%) și Terna (+4,5%) sunt și mai strălucitoare. Snam +3,9% în ajunul publicării planului strategic 2016-2020: unul dintre cele mai importante elemente asupra cărora analiștii și investitorii își vor concentra atenția va fi soarta Italgas.
