Redresarea europeană se accelerează, iar Wall Street își recuperează poziții după prăbușirea de acum o săptămână. În mod surprinzător, alarma sună din China. În această dimineață, agenția de rating Moody's a redus ratingul Dragonului la A1 de la Aa3. Hotărârea reflectă îngrijorarea cu privire la încetinirea progresivă a creșterii economiei gigantului asiatic, susținută doar de creșterea datoriilor. Știrea a avut un ecou imediat pe bursele asiatice: Shanghai a pierdut un punct procentual, Tokyo a scăzut cu jumătate de punct. Australia și piețele mai legate de materii prime sunt, de asemenea, în scădere. Dar este, deocamdată, o criză locală, care nu distrage atenția piețelor de la cele mai fierbinți subiecte, de la Russiagate la terorism.
FIAT CHRYSLER LASA 4% PE SOL IN WALL STREET
Noul val de investigații pe frontul auto, care a investit în special Fiat Chrysler, riscă să stârnească mai multă agitație. Ieri seară s-a confirmat că Departamentul de Justiție al SUA – în numele Agenției pentru Protecția Mediului (EPA) – a depus o plângere la un tribunal federal din Detroit (Michigan) împotriva diviziei americane a grupului condus de Sergio Marchionne pentru că ar fi instalat, fără dezvăluire, software de management al emisiilor pentru modelele Jeep Grand Cherokee și Ram 1500 din 2014, 2015 și 2016 cu motoare diesel de trei litri vândute în SUA.
Teza anchetatorilor americani este că aproape 104.000 de vehicule cu motoare diesel de trei litri au fost echipate cu software care conține „dispozitive de înfrângere” sau software special capabil să reducă emisiile poluante atunci când mașina este supusă inspecției. „Dacă există un proces, FCA se va apăra energic – a fost reacția companiei – în special împotriva oricărei acuzații că compania ar fi instalat în mod deliberat dispozitive înșelătoare pentru a ocoli testele”.
Reacția pieței a fost grea. Acțiunea FCA, care ajunsese să câștige peste 2%, s-a închis în roșu (-1,2%) la Milano și apoi a pierdut 4,13% pe Wall Street.
Dar FCA nu este singura în fața noului val de investigații care au investit lumea celor patru roți. În Germania, procuratura din Stuttgart a dispus percheziția în diferite imobile aparținând Daimler (-0,81%) în cadrul anchetei deschise în martie împotriva angajaților grupului auto german suspectați de fraudă cu privire la emisiile poluante de la mașini. Operațiunea generală a implicat 11 birouri ale grupului. Între timp, justiția franceză a prezentat lui Volkswagen (-0,4%) factura pentru dieselgate: Parisul cere 22 de miliarde.
Furtuna auto nu a împiedicat Wall Street să se închidă în teritoriu pozitiv pentru a treia zi consecutiv: indicele Dow Jones a urcat cu 0,21%, Nasdaq +0,08%. Indicele S&P 500 (+0,18%) a revenit la 2.400, recuperând pierderile suferite în Black Wednesday săptămâna trecută.
Administrația și-a dezvăluit propunerea bugetară: reduceri de 3.600 trilioane de dolari la programele pentru cei mai săraci, inclusiv asistență medicală, burse, împrumuturi pentru colegii și plăți pentru persoanele cu handicap. Documentul propune o creștere cu 10% a cheltuielilor militare, peste 2,6 miliarde de dolari pentru securitatea frontierei - inclusiv 1,6 miliarde pentru a începe zidul cu Mexic - o reducere drastică a taxelor și o creștere a PIB-ului cu 3%.
Piața a acordat puțină atenție intențiilor președintelui, într-o criză de credibilitate. Mai multă atenție Fed, care astăzi va elibera procesul-verbal al ședinței FOMC de la începutul lunii mai: în document vor căuta orice indiciu al unei posibile înăspriri în iunie, așteptată de piață.
Sunt semne de încetinire a economiei: în aprilie, vânzările de locuințe noi au scăzut cu 11,4% față de luna precedentă, față de o prognoză de -1,8%. Au existat puține surprize de la indicii PMI americani, în mod substanțial în concordanță cu prognozele: indicele compozit, care sintetizează trendul sectorului industrial și al sectorului serviciilor, a urcat la 54 de la 53,1 în luna precedentă, mai bine decât estimările care indicau 53,3. . Peste 50, indicele semnalează o activitate de expansiune, sub acesta semnalează o încetinire.
Petrolul s-a mișcat puțin după propunerea președintelui SUA, Donald Trump, de a vinde jumătate din rezervele de țiței ale țării. Brent a urcat la 54,15 dolari pe baril, Wti la 51,47. Așteptarea acordului privind reducerile între producători care ar trebui semnat mâine la Viena prevalează deocamdată pe propunerea lui Donald Trump: Casa Albă intenționează să vândă jumătate din cele 688 de milioane de barili depozitați între 2018 și 2027 pentru a strânge 16,5 miliarde de dolari și pentru a ajuta la echilibrarea buget.
În Piazza Affari, Eni a închis cu o ușoară scădere de 0,2%. Saipem -0,4%.
ECONOMICUL IMPINGE EUROPA, TEHNOLOGII LA VÂF
Zi pozitivă pentru principalele piețe europene în ziua următoare masacrului de la Manchester. Sprijinul taurului au fost datele PMI flash ale zonei euro și indicele de încredere al Germaniei Ifo, ambele la maxime de șase ani. Începem să vorbim despre soarta Mecanismului european de stabilitate. Fondul de salvare, după ce a ajutat la stoparea crizei datoriilor, ar putea deveni primul instrument de punere în comun a datoriilor. O propunere de reformă ar trebui să sosească în următoarele zile.
Paris și Frankfurt s-au descurcat bine, câștigând 0,5 și, respectiv, 0,3%, în timp ce Londra a închis în paritate substanțială, la -0,15%. În Piazza Affari, indicele Ftse Mib a urcat la 21.416, în linie cu celelalte burse europene de +0,4%. La nivel continental, cele mai puternice creșteri au fost cele ale acțiunilor Tech (Stoxx european al sectorului +1,3%), ale Utilităților (+1%) și ale Băncilor (+0,8%).
Creșterea Tech a fost condusă de Nokia, care a crescut cu 6,5% după ce a anunțat un acord care pune capăt unei dispute juridice cu Apple. Compania finlandeză acuzase gigantul din Cupertino că folosește tehnologiile sale patentate în iPhone. Apple a fost de acord să plătească pentru utilizarea acestor tehnologii. Stm, furnizorul Apple și Nokia, a câștigat 0,4%.
BTP, PREȚE LA CELE MAI MICI DUPĂ MARTIE. BOOM PENTRU IMPRUMUTUL ENEL
BTP-urile s-au întărit spre sfârșitul sesiunii, digerând scăderea legată de anunțul de către Trezorerie a unei noi operațiuni de schimb. În a doua operațiune de schimb a anului programată pentru joia viitoare, Trezoreria retrage până la 3 miliarde din BTP Italia cu scadență în noiembrie 2017 pentru suma maximă de 22,4 miliarde, oferind în schimb cinci BTP și Ccteu pe scadențe inclusiv între februarie 2020 și martie 2032.
Diferența de randament între BTP și Bund pe segmentul de 10 ani s-a situat la 172 de puncte de bază după ce a scăzut la 169 de puncte de bază, cea mai scăzută de la sfârșitul lunii ianuarie. Rata pe zece ani s-a închis la 2,11%, un nivel văzut deja în ultimele zile, dar încă la cel mai scăzut nivel de la începutul lunii martie, de la 2,13% la ultima închidere.
Atena a fost penalizată de lipsa unui acord cu Eurogrupul privind plățirea de noi fonduri. Ministrul german de Finanțe Wolfgang Schaeuble a spus că „sperăm” că acordul poate fi ajuns la următorul summit din iunie.
Trezoreria a anunțat că la licitația de vineri viitoare, 26 mai, între 3 și 3,5 miliarde de euro din noua CTZ mai 2019 și între 750 milioane și 1,5 miliarde în total vor fi oferite în a doua tranșă a Btpei 15 mai 2028 și în tranșa a 22-a din 15 septembrie 2041.
Exploatare mare pe piața de obligațiuni a Enel (+1,1%). Compania de electricitate a plasat o garanție multitranșă destinată investitorilor instituționali în valoare totală de 5 miliarde de dolari, aproximativ 4,5 miliarde de euro. Emisiunea a primit cereri de peste 3 ori și jumătate, însumând comenzi în valoare de peste 17 miliarde de dolari, un record absolut pentru o companie italiană.
PE BANCO BPM SHIELDS, INTESA SE UITĂ LA CHINA
Sectorul bancar a fost condus de Banco Bpm, care a zburat la 3 euro cu o creștere de 5,9%: Barclays a promovat cota de la pondere egală la supraponderare, prețul țintă mergând de la 2,9 la 3,3 euro.
Bper a închis în paritate substanțială (+0,04%, la 4,6 euro) în ziua în care a lansat o nouă obligațiune subordonată de tip Tier2 cu scadență la 10 ani. Unicredit a crescut cu 0,5%, Ubi +1,6%.
Înțelegerea +0,3%. CEO Carlo Messina a reiterat că în noul plan industrial, care va fi prezentat în primul trimestru din 2018, banca își va concentra strategia pe managementul averii, sector în care grupul dorește să-și consolideze poziția în China.
PRINCIPALELE ÎN INDUSTRIE PRYSMIAN
Dintre stocurile industriale de la Piazza Affari, Leonardo (+0,7%), Brembo (+0,1%) și mai ales Prysmian (+2,5%) au crescut. Telecom Italia închide cu 1,5%, Mediaset -0,1%.
