Protestul Hong Kong-ului împotriva legii care va permite extrădarea în China a cetățenilor condamnați și din motive politice nu se oprește. Acestea sunt acum cele mai importante evenimente din 1989, cu efecte semnificative și asupra piețelor de valori. Bursa, după ce a suferit o scădere de aproximativ 1,8%, începe să se închidă cu o scădere de 0,9%. Indicele Csi 300 al Shanghai și Shenzhen (-0,3%) a fost, de asemenea, în roșu. Tokyo pierde un punct procentual, în timp ce yenul, așa cum se întâmplă întotdeauna în momentele de tensiune, câștigă jumătate de punct față de dolar și se întărește față de euro. Geopolitica introduce astfel un nou element în ajunul numirilor cheie ale săptămânilor următoare: reuniunea Fed din 18/19 și G20 de la sfârșitul lunii.
PICARĂ DE ULEI SUB 60 DE DOLARI
În acest cadru se încadrează scăderea bruscă a prețului petrolului, condiționată de creșterea stocurilor și, mai ales, de așteptarea unei scăderi a activității economice. Prețul țițeiului Brent este din nou sub șaizeci de dolari barilul, la minimele din ultimele cinci luni.
Stocurile de energie sunt în roșu intens: Eni -1,7%, Tenaris -4%, Saipem -3%.
Energia și băncile au influențat și ele pe piețele americane. Dow Jones scade cu 0,17%, S&P 500 -0,20%, Nasdaq -0,38%
Inflația din SUA practic sa oprit, o circumstanță care face mai probabilă o reducere a ratei. Casa Albă își continuă ofensiva împotriva liderilor Fed: Secretarul pentru Comerț Wilbur Ross a spus că banca centrală a greșit să majoreze ratele în decembrie 2018.
GERMANIA, PRELUARE EDITORIALĂ A SECOLULUI
Dar Donald Trump a rezervat pentru Germania ultima torpilă. Berlinul, a tunat președintele, va suferi sancțiuni și va pierde asistența militară a SUA dacă nu va opri construcția gazoductului Nord Stream 2, destinat să aducă gaz rusesc în Europa Centrală. Amenințarea, venită la finalul unei zile de scăderi pentru piețele din Bătrânul Continent, a slăbit euro, care a coborât la 1,129 față de dolar ieri seară, în această dimineață suntem la 1,130.
La Londra (-0,4%) astăzi începe selecția candidaților pentru a o reuși pe Theresa May. Între timp, Comunele nu au adoptat (309 voturi împotrivă, 298 pentru) moțiunea laburistului care ar fi interzis Brexitul fără un acord cu Bruxelles-ul.
Frankfurt (-0,36%) este scena celei mai importante oferte de preluare din istoria editurii europene. Firma de private equity KKR a anunțat lansarea unei oferte de 6,8 miliarde de euro pentru Axel Springer, grupul care publică, printre altele, Bild, Die Welt, Politico și Business Insider. Acțiunile au crescut cu 11,52%. Acţionarii principali, inclusiv văduva lui Springer, vor rămâne în capitalul companiei după radiarea care, a spus doamna Doepfner, „ne va permite să fim mai liberi”.
FITCH AVERTAZĂ ÎMPOTRIVA MINIBOȚILOR
Milano, în roșu pentru a doua oară în iunie, a scăzut cu 0,71%, la 20.463 de puncte de bază.
Avertizarea lui Fitch a sosit la timp și, în așteptarea actualizării ratingului programată pentru 9 august, el a avertizat guvernul galben-verde că măsurile expansioniste suplimentare la nivel bugetar vor pune sub presiune ratingul suveran. De asemenea, este vizată posibila „utilizare pe scară largă” a instrumentelor precum miniboții.
Trebuie spus că, judecând după popularitatea obligațiunilor de stat „clasice” pe piețe, ipoteza bizară a lansării unei charte autarhice pare cu adevărat absurdă.
BOOM DE OFERTE PENTRU BTP-uri DE 20 DE ANI
Ieri, profitând de foamea de randament a managerilor din întreaga lume care încearcă să neutralizeze probabila scădere a dobânzilor, Trezoreria a plasat un BTP pe 20 de ani prin emiterea de obligațiuni de 6 miliarde de euro. Cererea susținută, cu cereri de peste 24 de miliarde, a făcut posibilă scăderea randamentului cu 4 puncte de bază, inițial în zona de 16 puncte de bază peste cea a BTP-ului cu scadență în septembrie 2038. Cuponul nominal a fost stabilit la 3,149. %.
Într-o zi plină de emisiuni, Spania a plasat 6 miliarde de obligațiuni pe zece ani, față de o cerere de 31 de miliarde de euro.
În licitația BOT de 12 luni de ieri, 6,5 miliarde au fost alocate cu un randament în scădere la 0,069%, cel mai scăzut din ultimele trei luni, de la 0,122% la jumătatea lunii mai.
AZI A ESTE RÂNDUL CELELTOR TITLURI LUNGI
Astăzi, Trezoreria oferă între 5 și 6,5 miliarde BTP în trei, 7 și 15 ani, împreună cu o scadență off-the-run cu scadență în decembrie 2026 cu o scadență reziduală de șapte ani.
În încheiere, spread-ul pe Bund pe zece ani a fost de 267 de puncte de bază de la 263 de la început și de la 255 de puncte de bază de ieri.
Rata de zece ani este în zona 2,43%, față de 2,39% la început și după închiderea la 2,32% sesiunea anterioară.
Între timp, așteptările inflaționiste pe termen mediu în zona euro scad la minime istorice, la 1,18%, departe de ținta BCE de 2%.
COMISIA UE, ITALIA SE ALEGE DE FRANTA
„Vom face totul în mandat, dacă economia ar încetini, vom face mai mult, avem instrumentele operaționale adecvate pentru atingerea obiectivelor de inflație”. Cuvântul lui François Villeroy de Galhau, guvernator al Băncii Franței și candidat pentru a-i succeda lui Mario Draghi. Reuters scrie în această dimineață că Italia ar fi pregătită să sprijine un candidat francez la conducerea BCE. În schimb, Parisul s-ar angaja să susțină cererea Italiei de a avea un reprezentant propriu în consiliul executiv, în urma plecării lui Mario Draghi.
SENARD: FCA, CEA MAI BUNĂ OFERTA DIN VIAȚA MEA
Urmează astăzi în Piazza Affari Fiat Chrysler, ieri -1,4%, după ultimele evoluții din meciul Renault-Nissan. „Rareori în viața mea am avut ocazia să dau peste o fuziune atât de bine gândită, cu atât de multe oportunități”. Jean Dominique Sénard, președintele Renault, a comentat după cum urmează înaintea acţionarilor, acordul cu Fiat Chrysler a dispărut, a adăugat el, din cauza solicitării ministrului industriei Le Maire de amânare în aşteptarea unui acord cu Nissan. „Vă spun sincer – a adăugat Sénard – această alegere m-a întristat profund”. Cuvintele președintelui, confirmate de adunarea cu o majoritate de 90%, sugerează că Renault (începând de la acționarul public) nu a renunțat la fuziune. Dar, în acest moment, jocul se mută la Tokyo, unde va avea loc pe 25 iunie adunarea Nissan, care se anunță a fi foarte luptată. Sénard este gata să susțină renumirea lui Saikawa în schimbul garanțiilor privind rolul francezilor.
SPREADUL ȚINE BĂNCILOR, MANEVRE PE REȚEA
În Piazza Affari, pe lângă scăderea prețului petrolului, recul băncii a cântărit și creșterea spread-ului. Aceștia au acuzat pierderi de peste 2% Unicredit, Banco Bpm și Ubi. Pe roșu a închis și Intesa Sanpaolo (-1,04%). CEO Carlo Messina, în ceea ce privește procedura de infringement, a declarat ieri că „trebuie evitată în mod absolut. Nu atât pentru că comisia UE proastă ne dă încălcarea, cât pentru că investitorii ar trage concluzia că țara nu este de încredere”.
Manevrele asupra viitorului rețelei continuă. Tim (-1%) ar putea prelua 50% din Open Fiber aflată în prezent în mâinile Cassa Depositi e Prestiti, la o evaluare de 2,5 miliarde de euro, inclusiv datoria. Cumpărătorul ar plăti cu cardul. Dar deocamdată Enel +0,6%, care are celelalte 50%, nu se potrivește, pentru că prețuiește Open Fiber de trei ori mai mult. Grupul electric ar fi aproape de reînnoirea acordurilor cu Algeria pentru importul de gaze.
Italgas a scăzut ușor (-0,6%) după prezentarea planului de afaceri la Londra. Compania se așteaptă să investească 4,5 miliarde de euro peste planul industrial până în 2025 anunțat în această dimineață, planul anterior prevedea patru. Compania va aloca 500 de milioane de euro pentru aprovizionarea cu metan a Sardiniei. Nicio veste despre dividende.
VACCHI SPOSA GIMA ȘI IMA: „CÂȘTIGURI CREȘTE PENTRU 2019”
De remarcat sunt și condițiile disputate ale fuziunii dintre Gima TT (+6,4%) și Ima (-1%). Consiliile de administrație ale celor două companii au aprobat planul de fuziune prin încorporarea Gima TT în societatea-mamă Ima, care o dusese la Bursă la sfârșitul anului 2017 la un preț de 12,5 euro. Raportul de schimb a fost determinat la 11,4 acțiuni Ima pentru fiecare 100 de acțiuni Gima TT. Condițiile tranzacției prevăd doar o primă de 8,5% față de prețul de ieri, egală cu 7,74 euro: acționarii minoritari care au participat la IPO nu au obținut o afacere bună. Dar patronul Alberto Vacchi i-a mângâiat pe acționari: pentru 2019 sunt așteptate „profituri în creștere semnificativă”.
