Ieri seară CNBC, rețeaua TV financiară din SUA, i-a cerut lui Warren Buffett un comentariu cu privire la colapsul care, după Europa, afecta Wall Street. „Nu cumpărați sau vindeți acțiuni pe baza a ceea ce media relatează despre epidemie”, se răspunde.
Sfatul înțeleptului din Omaha a căzut ieri în ureche în fața alarmei generate de Covid 19. O notă pozitivă vine astăzi de la Kospi (+1%), indicele Bursei de Valori din Coreea de Sud, după China cea mai afectată. de Coronavirus. Semn de confort pentru piețe, Italia în frunte, care a plătit ieri un preț mare pentru urgență. Dar redresarea va fi încă lungă și dificilă, așteptând ca băncile centrale să revizuiască politicile pentru a face față recesiunii care, cel puțin pentru Italia, este mult mai mult decât o posibilitate. Între timp, nu mai rămâne decât să facem o evaluare inițială a dezastrului.
TOKYO – 3,3, DAR KOSPI-UL SE RIDICA
Asia încă în roșu în această dimineață, începând cu Tokyo (-3,3%), închisă ieri de sărbători. Hang Seng din Hong Kong este la egalitate, Shanghai Composite a scăzut cu 2%, S&P ASX 200 din Sydney a scăzut cu 1,7%. Positive Singapore (+0,8%) și Kuala Lumpur (+0,7%), confruntându-se cu demisia prim-ministrului Mahathir.
S&P 500 PIERDE 927 MILIARDE
Reacția Wall Street la alarma venită din Asia și Italia a fost foarte violentă.
Indicii au ars în decurs de câteva ore câștigurile acumulate de la începutul anului. Dow Jones (-3,55%) a pierdut peste o mie de puncte, așa cum sa întâmplat doar de două ori în istorie. Standard & Poor's 500 (-3,35%) a lăsat 927 de miliarde de dolari pe teren, Nasdaq a închis la -3,71%.
Doar Gilead Sciences (+4,6%) a fost salvat de catastrofă, care a dezvoltat un medicament care pare a fi eficient în lupta împotriva virusului.
FURURES SEMNALĂ O POSIBILĂ SCĂDERE A TARIFELOR
Peste noapte, însă, futures au semnalat o schimbare de ton pe piețe, convinși că epidemia va impune o nouă reducere a ratei, așa cum sugerează randamentul Bonului de Trezorerie la 1,37 ani, ieri scăzând foarte aproape de cel mai scăzut nivel din istorie, la XNUMX. %. Dar ieri Loretta Mester de la Cleveland Fed a răcit așteptările celor care mizează pe o schimbare de direcție a băncii centrale, afirmând că virusul, deși este o amenințare, nu justifică o revizuire a politicii monetare. Vicepreședintele Rezervei Federale Richard Clarida vorbește astăzi.
Coborârea petrolului în această dimineață încetinește: Brentul se tranzacționează la 56,5 dolari barilul, +0,4%, după -3,8% de ieri.
Coborârea Saipem de ieri (-7,7%) în ajunul conturilor a fost dramatică. Eni -4,7%.
Aurul se decontează, -0,3% la 1.654 de dolari, după cinci sesiuni consecutive de creștere.
MILAN, ÎN CEA MAI NEGRA ZI DIN 2016, A ARS 30 MILIARDE
Zi de coșmar de ieri pentru Piazza Affari, îndoită de efectul epidemiei. La finalul celei mai negre sesiuni de după 24 iunie 2016 (ziua victoriei în Anglia pentru susținătorii Brexit-ului), Bursa de Valori Italiană a pierdut 5,90%. Abia joia trecută părea că lista de prețuri se consolidase acum peste 25 de puncte. Dimpotrivă, indicele a revenit la 23.311 (-8% în trei ședințe) nereușind pentru a enusa oară să revină la nivelurile din 2008. Într-o singură ședință au fost arse toate câștigurile din 2020 (cu 30 de miliarde mai puțin).
RISCILE PIB-UL SĂ SCADĂ CU 1%
Lorenzo Codogno, de la LC Macro Adviser, consideră că în primele trei luni ale anului 2020 economia italiană va înregistra un declin de cel puțin 0,5%, cu posibilitatea chiar de a ajunge la -1%. Analiza se bazează pe faptul că Lombardia, Veneto, Emilia-Romagna și Piemontul, adică zonele afectate de boală, reprezintă 48% din PIB-ul italian. Zona aflată în carantină, un important hub logistic, contribuie cu 0,1% din PIB.
Situația celorlalte liste este și mai puțin dramatică: indicele EuroStoxx 50 scade cu 4%; Frankfurt -3,98%; Paris -3,94%; Madrid -4%; Londra -3,33%; Zurich -3,59%.
FLY THE BUND, RĂSPĂȘIȚI PÂNĂ LA 150 DE PUNCTE
Indicații neașteptat de pozitive au sosit în această dimineață de la indicele Ifo, bazate pe așteptările antreprenorilor, analiștilor și economiștilor germani. În februarie, o lună pe deplin condiționată de epidemie, indicele bazat pe așteptări pentru anul în curs urcă la 93,4 de la 92,9 în ianuarie, consensul așteptând o scădere la 92,1. Valoarea Ifo din estimările curente scade ușor la 98,9 în februarie; consensul a prezis o scădere la 98,6.
Cursa pentru bund-ul german crește viteză, tranzacționat la -0,49% (-5 puncte de bază), cel mai scăzut din octombrie.
Spread-ul, cu BTP la 0,95%, se mărește la 144 de puncte de bază, în ciuda unei ușoare reveniri în finala cardului italian. S-a atins maximum 150 de puncte de bază în timpul zilei.
AZI LICITAȚIA CTZ
În această dimineață se deschid licitațiile de sfârșit de lună cu oferta CTZ noiembrie 2021 și redeschiderea a două BTP-uri indexate pe scadențe 2030 și 2032. Certificatul zero cupon se închidea pe Mts la un randament de -0,075/85% de la -0,168 % din ultimul plasament.
NUMAI COFINVEST SHINESTE, REGISTRUL DE AUR
Există o excepție pozitivă în dezastrul general: Confinvest, +19%, IMM-ul inovator este liderul italian ca dealer de piață de aur pentru investiții fizice. Alerion a crescut și el (+6,1%) activ în producția de energie din centrale regenerabile.
Semnele plus practic se termină acolo. Tendința nu se transmite nici măcar către bursele farmaceutice. Recordati dă 5,27%, Diasorin o face puțin mai bine.
SPORTURI ÎNCHIS: JUVENTUS -11%, TECHNOGYM -5%
Cele mai vizate sectoare sunt cele legate de contactul cu publicul larg.
Acțiunile Juventus plătesc un preț abrupt: -11%. În cazul în care, după cum este probabil, Juventus-Inter se joacă cu ușile închise, clubul Juventus va suferi o pierdere de 3 milioane pentru neîncasare. „Protecția sănătății este o prioritate în acest moment de urgență coronavirus din nordul Italiei – a spus președintele Andrea Agnelli – așa că meciul cu ușile închise de duminica viitoare între Juventus și Inter ar fi, de asemenea, bine, dar nu și întreruperea campionatului Serie A”. În ceea ce privește conturile, președintele a reiterat că „planul prezentat investitorilor este calea de urmat pentru a menține echipa competitivă. Sunt conștient că am o echipă, pe teren și în afara terenului, care va putea duce la îndeplinire acest plan”, a conchis președintele. Banca Imi a reiterat recomandarea de adaugare si pretul tinta de 1,40 euro pe act.
Roma (-6,2%) și Lazio (-7,87%) sunt și ele în scădere.
Technogym -5%. În nordul Italiei, multe săli de sport rămân închise din cauza virusului
OPRIȚI CĂLATORIILE ȘI TÂRguri, AUTOGRILL-URI ÎN PERRUPT
Cel mai rău din listă este însă Autogrill (-12,7%). Așteptările pentru o încetinire a veniturilor au cântărit foarte mult, deoarece numărul potențialilor clienți care călătoresc este redus, iar persoanele sunt mai puțin dispuse să se oprească în locuri publice din zonele cele mai afectate, Lombardia și Veneto. Sub presiune Fiera Milano (-11,52%).
LUX, O TREIE DIN VENITURI ÎN RISC
O bătaie pentru lux. Epidemia de Covid 19 în Italia ar putea costa sectorul o scădere zilnică de aproximativ o treime din vânzările din Italia: aproape jumătate din cifra de afaceri internă este generată de achizițiile turistice, acest flux de străini vizitatori ar trebui să scadă mult, tot din cauza măsurile de precauţie luate în unele zone ale ţării. Pentru Tod's, activitățile din Italia ar trebui să valorize mai mult de un sfert din venituri, urmate de Cucinelli și Moncler cu aproximativ 15% și 11%. Moncler pierde 5,4%, Salvatore Ferragamo -8,9%. Și mai rău, Tod's a scăzut cu 11,4%.
CNH conduce retragerea industriei
Scăderea în industria a fost condusă de Cnh Industrial (-7,65%) și Stm (-7,07%). Pierderile lui Leonardo (-6,71%), Ferrari (-5,32%) și Fiat Chrysler (-6,13%) au fost și ele grele.
RĂSPÂNDIREA SE CREȘTE, BĂNCILE ÎN JOS. FITCH PROMOVEAZĂ UBI
Saltul în spread a pus băncile sub presiune. Încetinire dublă a Intesa San Paolo (-5,75%) și Ubi Banca (-6,55%), în scădere accentuată în ciuda faptului că ieri agenția Fitch a pus sub observație toate ratingurile institutului cu implicații pozitive.
Din cauza coronavirusului, ședința grupului de acționari din Brescia care dețin 8,4% din capital a fost amânată. „Patto dei Mille” care adună 1,6% din capitalul în rândul acționarilor institutului din Bergamo a respins oferta de schimb lansată de Intesa Sanpaolo pentru că, potrivit unui comunicat de presă, „ipoteza schimbului — 17 acțiuni Intesa față de 10 Ubi — subestimează semnificativ ipoteza intrinsecă. valoarea acțiunii Ubi și nu ia în considerare în mod adecvat perspectivele sale de venit”.
MUSTIER RĂMÂNE LA GHIDUL UNICREDIT, SUFLET -9,6%
Unicredit (-4,1%) merge mai bine decât piața, după ce banca a făcut-o a negat dorința de a-l părăsi pe CEO Jean Pierre Mustier. Banco Bpm și el în scădere (-6,6%); tricoul negru aparține lui Mps (-11,2%).
De asemenea, au scăzut Azimut (-7%), Finecobank (-6,2%), Banca Generali (-6,86%) și Anima (-9,61%), asupra cărora Banca Imi a scăzut recomandarea de la buy to add, prețul țintă urcând de la 5 până la 5,4 euro.
