68 de bănci germane au eșuat testele de rezistență ale Bundesbank. Acest lucru a fost comunicat de institutul central din Frankfurt, precizând că, din 1.550 de instituții monitorizate, „circa 4,5% nu ar respecta minimele prudențiale avute în vedere”. Cu alte cuvinte, nu ar putea depăși niciun șoc asupra ratelor dobânzilor și a pieței imobiliare.
Băncile supuse testelor sunt cele considerate nesistemice, cu active de mai puțin de 30 de miliarde de euro și, prin urmare, supuse supravegherii directe de către Bundesbank și nu de către BCE.
Institutul central german s-a limitat la a anunța numărul băncilor respinse, fără a preciza numele acestora. Pe de altă parte, chiar și această comunicare parțială este surprinzătoare, deoarece nu este obligatorie.
Potrivit diverșilor comentatori, acesta ar fi un avertisment indirect la adresa Băncii Centrale Europene, o modalitate de a pune pe hârtie riscurile care ar aduce cu sine o nouă extindere a politicii monetare ultra-expansive, care a fost întotdeauna antipatică de către germani.
Într-adevăr, Bundesbank subliniază că problema numărul unu a băncilor germane este profitabilitatea scăzută, care s-ar reduce cu 40% dacă ratele dobânzilor ar rămâne stabile până în 2021 și chiar cu 60% în cazul unei noi reduceri (și improbabile) de 100 de bază. puncte.
Dar testele de stres indică și o altă problemă potențială: creditul pentru locuințe. Argument asupra căruia Bundesbank devine ambiguă. Pe de o parte, Andreas Dombret, membru al consiliului de administrație Buba, spune că nu vede „o bule în imobiliare care ar putea cauza îngrijorare”, pe de altă parte, admite că „principalele orașe și orașe ale Germaniei au cunoscut o creștere a imobiliarelor. prețuri între 15% și 30% peste nivelul justificat de fundamente” și că riscurile asociate sectorului creditelor ipotecare rezidențiale sunt „semnificative”.
Testele de stres simulează, în scenariul extrem, o prăbușire a prețurilor de 30%: în acest caz „băncile mici și mijlocii germane ar trebui să lanseze o majorare suplimentară de capital de aproximativ 12 miliarde pentru a readuce Cet 1 la nivelul inițial. „, iar efectul de contagiune ar putea agrava „considerabil” consecințele negative pentru piața germană de credit.
