Inflația crește, barajul ratei se sparge și Bursele iau act de asta fără să facă vreo dramă. Unele dintre principalele burse din Asia Pacific țin pasul cu futures de pe Wall Street (în creștere): Nikkei din Tokyo +1%, Kospi din Seul +1%. Listele de prețuri din China sunt mai timide, reținute de închiderea Hong Kong-ului, încă lovit de furia taifunului. Confirmarea creșterii generalizate a prețurilor vine de la Beijing: +10,7% în septembrie pe o bază anuală, este cea mai puternică creștere dintr-un sfert de secol. Unele metale industriale, precum cuprul (ieri +2%) sunt din nou în creștere. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzen a scăzut cu 0,3%.
PREMIILE WALL STREET BLACKROCK, JP MORGAN -2,6%
Piețele din SUA au fost mixte după știrile de pe frontul inflației și începutul campaniei de câștig: Dow Jones -0,53%, S&P 500 +0,30%, Nasdaq +0,73%.
În roșu JP Morgan (-2,6%) după datele pentru trimestrul. Pe de altă parte, BlackRock a crescut brusc (+3,8%). Astăzi și mâine va fi rândul celorlalte bănci, inclusiv Goldman Sachs, al cărui președinte a subliniat ieri că inflația „este adevăratul pericol”. Dar nu numai.
SALARIIILE ȘI PENSIILE RUNĂ ÎN SUA. ÎNCHIS CONICE
De la Trieste la Los Angeles, malul apei se încălzește. Aeroportul Julian riscă să devină câmpul de luptă de pe pasul verde. Între timp, în SUA, ieri, președintele Biden a autorizat portul California să lucreze non-stop până la eliminarea enormului blocaj de trafic al navelor care așteptau să descarce mărfurile care sosesc din Est. Comportamente diferite, riscuri egale: lipsa mărfurilor de pe rafturi de Crăciun, confirmând că moștenirea Covid se va simți încă o vreme. Și pentru piețe, consecințele sunt din ce în ce mai evidente.
Inflația din SUA (+5,4% în septembrie) a înregistrat cea mai puternică creștere din ultimii zece ani. Și din lectura procesului-verbal al Fed-ului reiese că bancherii sunt acum convinși că este timpul să intervină. Ipoteza caracterului „temporar” al creșterii nu se mai susține, în condițiile în care, net de alimente și energie, creșterea este de 4% și începe să cântărească pe creșterea salariilor (+4,6%: dockerii sau șoferii de camioane de la Wal Mart vor cu siguranță nu lucrează ore suplimentare gratis) și pe pensii (ajustarea asigurărilor sociale, 5,9%, este cea mai mare de patruzeci de ani).
Peste noapte, Singapore, care înregistrează o creștere de 6,5% a PIB-ului, și-a crescut rata de actualizare. Este a patra țară care adoptă această măsură de la începutul lunii septembrie, după Noua Zeelandă, Coreea de Sud și Norvegia.
AUUL Strălucește din nou, APROAPE DE 1.800 USD DIN NOU
Odată metabolizată noua situație, piața deja se gândește și caută la altceva: nu la inflație, ceea ce datele de ieri au confirmat la cote ridicate, ci la încetinirea ciclului economic cauzată de creșterea materiilor prime și dificultățile logistice pe care le-au constatat. aduc în genunchi aprovizionarea cu bunuri.
Aurul a cunoscut ieri cea mai strălucitoare sesiune a anului, cu o creștere de aproape 2%, iar în această dimineață este cumpărat cu 1.790 de dolari uncia.
Curba ratei dobânzii este aplatizată. Diferența dintre trezoreriile pe cinci ani și pe 98 de ani este din nou aproape de minimele din ultimul an și jumătate, la XNUMX de puncte de bază.
Petrolul WTI a crescut cu 0,5%, până la 81 de dolari pe baril, în ziua lansării stocurilor de țiței din SUA. Asociația de referință a companiilor petroliere americane anticipează o creștere de cinci milioane de barili.
Gazele naturale revin în creștere: ieri viitorul de referință pentru Europa a câștigat cu 9%. Importurile de cărbune din China au crescut cu 76% în septembrie față de un an în urmă.
ODDO: „UE ARE O ATITUDINE ZEN ASUPRA INFLAȚIEI”
Nu are BCE o atitudine prea zen față de inflație? Analistii Oddo Securities intreaba noile semnale ascendente din SUA. Compania franco-germană oferă însă trei explicații: în primul rând, creșterea materiilor prime și problemele de logistică nu au determinat o creștere a costurilor cu forța de muncă; în al doilea rând, creșterea prețului poate fi încă considerată temporară; în al treilea rând, dar nu în ultimul rând, bancherii din Frankfurt sunt încă conștienți de dezastrul din 2011, când, în urma Bundesbank, Jean-Claude Trichet a majorat ratele la primele semne de inflație. Rezultatul a fost inițierea tragediei grecești care a adus euro la marginea prăpastiei. Christine Lagarde, este concluzia, nu îl va imita cu siguranță. Și astfel euro, împreună cu yenul, rămâne slab atât față de dolar, cât și față de lire sterline. Nu e rău, de fapt, bine așa, cel puțin atâta timp cât obligațiunile din zona euro călătoresc cu miile.
BTP-urile SE PREGĂTEȘTE, DE ASEMENEA, PENTRU CREȘTERE, CREȘTERE A LICITAȚIEI
Titlurile de valoare pe termen scurt din zona euro scad de sosirea tapering-ului SUA (data probabilă, 3 noiembrie). Dar pe scadențe mai lungi predomină sentimentul că zona euro nu va urma valul de creștere a ratelor.
În linie cu creșterea valorilor mobiliare pe termen lung, BTP-ul pe zece ani se închide la 0,89% (de la 0,91% la ultima închidere); perioada de 30 de ani scade mai semnificativ la 1,01% (de la 1,07%). Maturitățile mai scurte s-au mișcat mai puțin: 5 ani la 0,11%, doi ani la -0,47%.
Bundul german a scăzut cu -0,13%, în urma obligațiunii T. Spread-ul este ușor până la 103 puncte de bază. Germania a plasat 816 milioane în Bund-ul pe 30 de ani, cu o rată medie care a crescut la 0,35% de la -0,04% în licitația anterioară.
În urma debutului record al UE în lumea obligațiunilor verzi, Trezoreria a plasat 6,5 miliarde de euro, suma maximă oferită, în redeschiderea obligațiunilor pe 3, 7 și 30 de ani cu randamente în creștere care au atins un cincinal. - maxim lunar pentru cele mai lungi două scadențe.
MILAN (-0,12%) DETINUT DE BANCI
Băncile și acțiunile de petrol rețin Piazza Affari, care se închide cu 0,12%, la 25.958 de puncte. În jos și Madridul (-0,54%), celălalt loc mai sensibil la performanța sectorului bancar. Londra (+0,18%) și Amsterdam (+0,83%) au crescut. Frankfurt se apreciază cu 0,63%: grupul de software SAP rulează (+4,2%), după previziuni optimiste.
În coșul german strălucesc și acțiunile Volkswagen (+2,72%), galvanizate de ipoteza unei reduceri de 30 de locuri de muncă. Directorul general, Herbert Diess, a vorbit despre „temeri pentru viitorul companiei”, fluturând spectrul „reducerilor de până la 30 de locuri de muncă” necesare pentru menținerea competitivității grupului în timpul tranziției la energia electrică.
LVMH TREBUIE LUXUL
Paris +0,75%. Răspunsul pieței la conturile trimestriale ale Lvmh (+3,75%) a târât lista de prețuri datorită extinderii veniturilor din articole din piele (+24%) și stabilității pieței chineze.
Pe de altă parte, Axa pierde teren (-2,21%): compania va trebui să facă față creșterii daunelor legate de taifunul din Hong Kong.
MONCLER ALERGĂ PE PIAZZA AFFARI
Produsele farmaceutice și utilitățile ies în evidență în Milano, în timp ce luarea de profit pe companiile petroliere și financiare predomină, iar efectul LVMH se face simțit și în Piazza Affari. Reducere Moncler (+2,6%), precum și Tod's (+3%). Tampoanele, în schimb, împing Diasorin în sus (+3,3%). Inregistrat +2,58%.
UTILITAȚIILE SE RECUPERĂ, STM SĂRĂ
Dintre utilități, penalizate în prima parte a ședinței de creșterea dobânzilor, și-au revenit Terna (+0,45%), Enel (+0,50%) și A2A (+1,4%). Italgas și Snam rămân în joc.
Stm revine și el (+0,95%), în ciuda faptului că Apple a trebuit să reducă producția iPhone 13 cu 10 milioane de bucăți din cauza lipsei de cipuri. Nexi +2,7%.
OPEC ATENȚĂ LA CONSUM, ULEIUL NU
Companiile petroliere în scădere: Eni -1,7%, Saipem -2,2% și Tenaris -2,1%. OPEC se așteaptă ca cererea să crească cu 2022 milioane b/zi în 4,2, în timp ce pentru 2021 estimează acum o creștere a cererii de 5,8 milioane b/zi, în scădere ușor față de proiecția anterioară de 5,96 milioane barili pe zi.
BĂNCI ÎN FOARTEA LISTEI
Vânzările în sectorul bancar și al asigurărilor sunt în creștere. Șapte dintre cele mai proaste zece blue chips ale sesiunii sunt acțiuni financiare. Banco Bpm scade cu 2,35%, Unipol -1,68%. Au mai vândut cei mari: Unicredit -2%, Intesa -0,9%. Mișcare mică Stellantis (-0,17%), într-un context global pozitiv pentru sectorul auto din Europa (+0,3%).
PRINTRE MICI, ZIGNAGO, SABAF ȘI FIERA MILANO Strălucește
Târgul de la Milano +3,3%. Equita subliniază că dintr-o întâlnire virtuală cu conducerea de vârf a companiei „au apărut mesaje pozitive cu privire la tendința afacerii și nu este exclusă M&A”.
Zignago a strălucit și el: +3,39%, la 17,08 euro. Cota a fost condusă de Banca Akros, care a început acoperirea cu ratinguri acumulate și tp de 20,5 euro.
Raliuri Sabaf (+5,24%). Compania a finalizat achiziția a 30% din capitalul ARC, în executarea acordului care a fost semnat între părți în 2016, când compania din Brescia achiziționase deja 70%. Pe Scopul în evidență Sănătate I. (+35,21%), după pierderile grele din ultimele zile. Stocul se prăbușise în urma anchetei împotriva directorului grupului, Massimiliano Alfieri, și a aplicării unui sechestru preventiv împotriva acestuia. Compania a reiterat că nu are total legătură cu faptele pretinse unora dintre managerii săi.
