Bursele rămân la cheremul stărilor de spirit petroliere. După o zi marcată de scăderi abrupte, Wall Street și-a recuperat poziții pe valul de revenire a prețului țițeiului, adevăratul „barometru de risc”, așa cum l-au definit analiștii Goldman Sachs. De aici o prognoză tulburătoare: „În următoarele câteva luni – se arată într-o notă a brokerului – vom proceda fără o direcție precisă, în numele volatilității”. De la începutul anului 2016, pe Wall Street au avut loc până acum 21 de sesiuni cu fluctuații de peste 1%.
REBONDUL ȚEIULUI SPRIJINĂ SCHIMBURILOR NOI
Ieri, oscilația țițeiului s-a încheiat cu o creștere modestă: Brent +0,4% până la 34,27 dolari pe baril, Wti +0,8% peste 32 de dolari. Scăderea neașteptată a stocurilor din SUA a permis revenirea. Această știre a fost suficientă pentru a readuce listele de prețuri din SUA pe un teritoriu pozitiv, până acum deprimate de sectorul energetic și de îngrijorările legate de stabilitatea băncilor. În finală, acțiunile Exxon au trecut de la -1% la +0,36, Chevron de la -2,8% la +0,45%. Raliul a câștigat putere după închiderea piețelor europene: Eni a închis la -2,4%, Tenaris -4,6%, Saipem -1,5%.
La finalul sesiunii, indicele Dow Jones a urcat cu 0,32%, S&P 500 cu 0,44%. Mai bine Nasdaq (+0,87%) datorită impulsului Apple (+1,49%). Dar de la începutul anului, acțiunile Apple au pierdut 19%.
NOUA ALUNECARE DE TEREN ÎN SHANGHAI. BRAZILIA LA NIVEL DE junk
Piețele asiatice au fost amestecate în această dimineață. Tokyo crește (+0,7%), yenul scade ușor. În schimb, Hong Kong pierde teren (-0,7%). Sharp-ul japonez scade cu 17% după vânzarea către multinaționala Taiwn Hon Hai. Declinul Burselor de Valori din China a fost mai greu: la mijlocul sesiunii Shanghai a pierdut mai mult de 3%, Shenzhen aproape 5%.
Între timp, criza de pe piețele emergente se agravează. Brazilia a intrat cu siguranță în grupul nedorit. Moody's și-a redus ratingul cu doi pași, la „Ba2” de la „Baa3”, în zona non-investment grade. Evaluarea braziliană a fost, de asemenea, retrogradată recent de S&P săptămâna trecută și de Fitch la jumătatea lunii decembrie.
EUROPA ÎNCERCAȚI SĂ REACȚIONEAZĂ DUPĂ CĂDERE. MILAN -2,5%
Se așteaptă o revenire la deschidere pentru bursele europene. Raportul futures: Londra +74 puncte, Paris +61, Frankfurt +127. Astăzi agenda va fi dominată de o ploaie de rezultate corporative. Vor fi anunțate conturile a aproximativ douăzeci de blue chips, inclusiv Axa, Deutsche Telekom, Bayer și Lloyd.
Ieri, listele de prețuri ale Bătrânului Continent au cunoscut încă o zi grea. La sfârșitul zilei, indicele FtseMib al Piazza Affari a înregistrat o scădere de 2,5%. Bursa de la Paris scade cu 1,9%, Frankfurt -2,6%, Madrid -3,1%.
Cele mai mari pierderi sunt pentru stocurile de mărfuri (indicele Stoxx european pentru sector -6,6%), pentru industriile Auto (-3,7%) și pentru bănci (-3,1%). Acțiunile miniere listate la Londra continuă să scadă brusc: Anglo American a pierdut 9,5%, Glencore -10%, Bhp Billiton -8,3%.
ÎN VEDEREA G20, FMI REDUCE ESTIMARE
Aceasta este situația în ajunul G20 de la Shanghai de la care, potrivit secretarului de Trezorerie al SUA, Jack Lew, nu ar trebui să ne așteptăm la vești mari. O prognoză care a alimentat deznădejdea Burselor de Valori care, din nou potrivit lui Lew, „zile astea tind să vadă lucrurile mai rău decât sunt”. Pesimism rezonabil, având în vedere datele activate ieri de economia SUA: sectorul terțiar în scădere după 27 de luni de creștere, vânzările de locuințe noi la cel mai scăzut nivel din toamna trecută.
Fondul Monetar, în lucrarea de pregătire pentru întâlnirea de weekend, notează că „după o încetinire neașteptată a activității economice globale la sfârșitul anului 2015, a avut loc o nouă slăbire la începutul lui 2016”. Din acest motiv, FMI consideră că este probabilă o reducere a estimărilor sale de creștere, deja redusă la 3,4% (-0,2%) în ianuarie.
BCE, WEIDMANN ASCUȚIȘTE ARMELE. AZI LICITATEA BOT
Între timp, Jens Weidmann, președintele Bundesbank, își ascuți armele în vederea direcției BCE pe 10 martie: „Este periculos – a spus el – să ignorăm efectele colaterale ale politicilor acomodative ulterioare ale BCE”.
Incertitudinea generală se reflectă în mod evident pe piața datoriilor suverane. Randamentele obligațiunilor italiene și spaniole și-au recuperat poziții după o dimineață grea dominată de cursa pentru cele mai solide obligațiuni. În cele din urmă, BTP-ul pe 1,536 ani se închide la un randament de 139. Cu toate acestea, spread-ul s-a lărgit la 4 de puncte (+141 bps față de ziua precedentă) după ce a depășit XNUMX de puncte dimineața. Astăzi este programată licitația Bot de șase luni.
CHINA EFECT ASUPRA MAȘINILOR ȘI LUXULUI. FCA -36% ÎN 2016
Riscul unei posibile recesiuni venite din China a contribuit la înrăutățirea stării de spirit a industriei prelucrătoare, începând cu sectoarele auto și de lux. Producătorii germani au vândut, condiționat de încetinirea economică din China: Volkswagen a scăzut cu 4,5%, Daimler -4,1%, BMW -4,1%.
Fiat Chrysler s-a retras și el (-4%). Grupul italo-american a crescut astfel pierderea de la începutul anului la 36% și este cel mai prost stoc auto european (indice Eurostoxx -21%). Morgan Stanley a decis să reia acoperirea acțiunilor FCA cu o recomandare de supraponderare și un preț țintă de 10 euro. Ferrari a scăzut și el (-2,3%).
Ploaie de vânzări și în lux. După avertismentul germanului Hugo Boss, semnele minus s-au înmulțit ieri. Colosul Lvmh pierde lovituri (-2%). La Milano, Ferragamo a pierdut 4,73%, printre cele mai proaste jetoane din Piazza Affari. Yoox a scăzut cu 5,6%, dar au avut de suferit și Tod's (-3,3%), Moncler (-2,6%) și Luxottica (-2,3%).
Doar Brunello Cucinelli (+0,8%) a crescut ușor. În cadrul prezentării colecției de damă toamnă/iarna 2016, președintele s-a declarat mulțumit de comenzile primite până acum și că a văzut o accelerare a vânzărilor în Italia până la +5/6% în 2016.
MOODY'S SIZE STM IN JUNK, PRYSMIAN CONFIRMĂ CUPONUL
O zi de uitat și pentru alte nume mari din industrie. StM retrogradează (-4,9%): Moody's și-a redus ratingul la „junk”, aducând-o la „Ba1” de la „Baa3”, cu o perspectivă stabilă.
Finmeccanica -3,9%: guvernul Panama și compania au ajuns la un acord care pune capăt contractelor disputate atribuite în 2010 filialelor Selex și Telespazio, se arată într-o notă a companiei. Guvernul panamez a anunțat anularea unui contract de 125 de milioane de dolari cu Selex, implicat într-o dispută asupra unui presupus caz de corupție.
Prysmian -1,28%: Liderul mondial în sectorul sistemelor de cablu de energie și telecomunicații închide 2015 cu venituri, marje și profit în creștere, confirmând dividendul față de anul precedent.
BĂNCILE ÎNCĂ ÎN SUFERINȚĂ. TESTELE DE ERES EBA SUNT AICI
Din nou, băncile au fost în centrul vânzărilor. Indicele italian al subfondului a scăzut cu peste 3%, în conformitate cu Stoxxul european. The Bigs se retrag: Unicredit -1,6%, Intesa -3,4%, MontePaschi -5,6%. Ubi a pierdut 3,6%. Banco Popolare a scăzut și el cu -4,8%. Este din ce în ce mai probabil ca planul de fuziune cu Bpm să nu fie supus aprobării organelor de decizie ale celor două bănci până la sfârșitul lunii februarie. De fapt, cele două institute așteaptă aprobarea informală de la BCE. Nunta este astfel mutată în weekendul din 5 martie.
Rezultatele testelor de stres din 2016 lansate ieri de Eda vor fi publicate la începutul trimestrului trei. Într-o notă, institutul a confirmat că nu este prevăzută nicio respingere și că nu au fost definite praguri de capital pentru băncile individuale. Rezultatele vor fi introduse în SREP al BCE, în cadrul căruia vor fi luate decizii privind nivelurile adecvate de capital. Sunt implicate 51 de banci, dintre care 37 din zona euro, pentru o acoperire de 70% din sectorul UE.
Dintre companiile de asigurări, Generali a scăzut cu 1,1%, UnipolSai -0,8%.
NUMAI EXOR AVANTA, HUVENTUS-UL REVENE IN PROFIT
Exor scapă de declinul general (+1,34%): holdingul a finalizat vânzarea a 17,1% în Banijay, în cadrul fuziunii sale cu Zodiak Media, companie de producție de televiziune controlată de grupul De Agostini. Exor va primi 60,1 milioane cash, înregistrând un câștig de capital de 24,8 milioane.
Telecom Italia scade (-2,3%). Mediaset a scăzut cu 6,1%, în ciuda faptului că Citigroup și-a actualizat recomandarea la Neutru de la Sell. Enel a închis sesiunea în scădere cu 2,6%: filiala Endesa a încheiat anul 2015 cu un profit net de 1,09 miliarde, sub așteptările analiștilor care se așteptau în medie la 1,19 miliarde.
În fine, Juventus (-1,71%) a revizuit profitul în prima jumătate a exercițiului financiar 2015/2016: 30,3 milioane euro față de pierderea de 6,7 milioane în aceeași perioadă a anului precedent. Datorită veniturilor mai mari din managementul jucătorilor, egal cu 30,2 milioane, și creșterii generale a veniturilor recurente de 18,1 milioane, din care 6,8 milioane pentru vânzarea de produse și licențe. La acestea se adaugă veniturile nere nerecurente de 10,6 milioane EUR.
