Fixați-vă centurile de siguranță: va fi mult dans pe piețele financiare în această dimineață. Acțiunile asiatice sunt în roșu intens pe fondul scăderilor abrupte de vineri care au afectat atât acțiunile, cât și obligațiunile. Sigura care a declanșat declinul a fost aprinsă de Eric Rosengren de la Fed din Boston, care a sperat într-o majorare a ratei la ședința Băncii Centrale din 21 septembrie. Majoritatea economiștilor nu cred într-o mișcare atât de rapidă, dar, în același timp, preocuparea Băncii Centrale Americane de a nu fi luată pe nepregătite de inflație este acum evidentă. În câteva ore, acțiunile americane au pierdut mai mult de 2%, urmate în curând de Piazza Affari și de ceilalți indici europeni. Alunecarea de teren a titlurilor de creanță a fost mult mai impresionantă: pentru prima dată din iulie, Bund-ul pe zece ani a revenit pe un teren pozitiv, în timp ce obligațiunile din SUA au urcat la 1,67%.
Este o ajustare sau o inversare a tendinței după un lung calm? Care sunt intențiile reale ale Fed? Primul răspuns va veni în această seară de la Chicago, unde Lael Brainard, un cunoscut „porumbel” al comitetului monetar, va vorbi: „Dacă Janet Yellen vrea să semnaleze piețelor intenția ei de a ridica ratele, domnișoara Braynard, foarte aproape de președintele, este ambasadorul potrivit”, comentează Michael Gapen de la Barclays. Eventualele turbulențe riscă să complice navigația din Piazza Affari, deja condiționată de climatul pre-referendum.
SAMSUNG -6,2%: RISC DE INCENDIU PENTRU NOTĂ 7
Scăderi accentuate în Tokyo, cu 1,5%. Sydney se descurcă mai rău (-2,2%). Hong Kong, care săptămâna trecută a atins un nou maxim istoric, a părăsit deschiderea cu 2,8%. Puțin mai bune Shenzhen (-2,2%) și Shanghai (-1,8%). Indicele Asia-Pacific a scăzut cu 2,2%.
Incertitudinea cu privire la următoarele mișcări ale Băncii Japoniei contribuie la tulburarea piețelor, care se vor întâlni pe 21 septembrie, coincidend cu întâlnirea Fed: „Ei studiază - a spus un asistent al guvernatorului Kuroda - diverse opțiuni pentru a face curba randamentelor mai abruptă.
Banca centrală chineză a stabilit astăzi yuanul față de dolar la 6,6856 (-0,34%) la un nivel minim de lună.
Samsung zgomot: -6,2% în această dimineață în Seul. Compania a lansat un apel pentru a nu folosi Note 7, cel mai recent smartphone al gigantului coreean, după ce mai multe dispozitive au luat foc. Samsung va livra un nou model tuturor clienților din întreaga lume.
Accelerează coborârea uleiului. Atât Brent, tranzacționat la 47,23 de dolari barilul, cât și Wti, puțin peste 45 de dolari, suferă pierderi de puțin sub 2%.
DESCHIDERILE ÎN EUROPA SCADĂ CU 2%.
Futurile în această dimineață semnalează o deschidere slabă pentru Wall Street după alunecarea de teren de vineri, care a costat indicele S&P o scădere de 2,45%. Atenție la bancheri, în creștere cu 9% de la începutul anului (față de +1,4% la indice), cei mai sensibili la o posibilă majorare a ratei.
Aceeași atmosferă agitată în Europa. La Londra este de așteptat o deschidere în scădere bruscă (-96 puncte la 6.680). Pierderi depășind 2% la start la Frankfurt (-231 puncte la 10,342 pentru indicele Dax) și la Paris (-84 puncte la 4,407 pentru indicele Cac 40).
Piazza Affari este și mai vulnerabilă, sub presiunea reînnoită asupra acțiunilor băncilor. Soldul de săptămâna trecută este o scădere de 0,1%, mult mai bună decât scăderea cu 1,4% a indicelui global al burselor europene Stoxx 600. De la începutul anului, FtseMib a pierdut 19,9%, față de - 5,6% din bursele europene. index.
Companiile de asigurări au făcut bine: Generali +3,9%, Unipol +5,1%. Teama de o creștere a ratelor dobânzilor a declanșat vânzări pe scară largă la utilități și în sectorul construcțiilor, care sunt mai sensibile la costul banilor. Enel a pierdut 1,3%, Terna -2,4%, Snam -2%, Atlantia -1,9%. Cea mai slabă performanță a fost cea a lui Buzzi (-7,2%), exclus din lista acțiunilor favorite a lui Kepler Chevreux.
PIEȚE ATÂNATE DE FED: ATENȚIE ȘI LA GEANDORA
Băncile centrale vor fi, fără îndoială, protagoniști în această săptămână. În această seară, pe lângă Lael Braynard, vor vorbi și Dennis Lockhart de la Atlanta Fed și Neel Kashkari de la Minneapolis. Importantă a fost și întâlnirea de joi a conducerii de vârf a Băncii Angliei: conform analiștilor Marc Carney va amâna, la fel ca Lario Draghi, adoptarea de noi măsuri expansioniste.
În Europa, centrul atenției este pus pe inflație, care rămâne foarte departe de obiectivul de creștere a prețurilor aproape de 2%, obiectivul mandatului BCE.
În Italia, ne uităm și la datele privind rata șomajului trimestrial care vor fi publicate de Istat. După încetinirea indicilor PMI, cifrele producției industriale din luna iulie sunt așteptate cu teamă.
Creșterea dobânzilor nu este o veste bună pentru Trezorerie, având în vedere licitațiile de la sfârșitul lunii. Începem astăzi cu licitația Bot de 6 luni. Mâine va veni rândul titlurilor de valoare pe termen mediu-lung.
Reuniunea consiliului de administrație a Eni este așteptată săptămâna aceasta: lansarea comercializării țițeiului Kashagan a fost amânată pentru noiembrie.
WALL STREET JOURNAL TRASTE ALARMĂ LA UNICREDIT
Umbra referendumului plutește peste Piazza Affari. Mai ales pe bănci, în așteptarea operațiunilor de capital. Amânarea planului de redresare Monte Paschi pentru 2017 pare foarte probabilă (-2,2% vineri, în concordanță cu piața). Va fi una dintre primele decizii pe care le va lua CEO-ul care va lua locul lui Fabrizio Viola, considerat nepotrivit să reapară pe piață pentru o nouă majorare de capital. În pole position pentru înlocuitorul său rămâne Marco Morelli, actualul număr unu al lui Merrill Lynch în Italia, fostul băncii siene și Intesa San Paolo. Inducția oficială ar trebui să sosească joi.
Astăzi vor avea loc consiliile Banco Popolare (+2,5% vineri) și Banca Popolare Milano, care vor trebui să convoace ședințele celor două instituții în vederea căsătoriei, prima de la existența Autorității Europene unice de Supraveghere și legea de reformare a bancilor populare. Se încheie astfel procesul de apropiere dintre cele două bănci care a început la sfârșitul anului 2015 și care a cunoscut multe momente de tensiune și dificultăți, inclusiv cu Frankfurt. Inclusiv o majorare de capital de un miliard, solicitată de BCE de la Banco Popolare pentru a elimina mai rapid creanțele neperformante. Dar de aici și până la mult râvnitul da va exista în continuare rezistență și posibile întorsături: asociațiile de angajați și pensionari din Piazza Meda promit bătălie.
Încă sub observație Unicredit. În această dimineață, The Wall Street Journal a scris că „problemele băncii ar putea amenința nu numai economia italiană, care este deja bolnavă, ci și stabilitatea financiară fragilă a întregii Europe”. Într-un asemenea cadru, este de înțeles de ce CEO-ul Jean Pierre Mustier nu își ascunde dorința de a închide cele mai importante dosare de vânzări înainte de începerea campaniei pentru referendum, care îi va ține pe investitorii internaționali departe de a cumpăra în Italia.
Prin urmare, licitația pentru Pioneer se încălzește. Gigantul de gestionare a activelor supravegheat de Trezorerie, îngrijorat de posibila trecere în mâini străine a celui de-al doilea proprietar de BOT-uri și BTP-uri. Potrivit zvonurilor, la licitație sunt admiși cinci posibili cumpărători: Allianz, Banca Generali, Amundi, Macquarie precum și Poșta Italiană. Plasarea celor 30% din compania condusă de Francesco Caio încă deținute de Trezorerie va fi amânată pentru 2017.
