După ce au închis primele șase luni cu creștere, bursele europene și nord-americane reiau cu optimism și în luna august. Piețele din Bătrânul Continent au închis prima sesiune a lunii cu o ușoară creștere, iar Wall Street s-a deschis în verde, gata să atingă noi maxime după eșecul de vineri. Stocurile farmaceutice sunt pline de viață în New York, în timp ce Moderna și Pfizer cresc prețul vaccinurilor lor anti-Covid pentru UE. Cele unsprezece sectoare de pe S&P 500 sunt în prezent toate pozitive, energia în creștere cu 0,8% și tehnologia cu 0,4%.
De la o parte la alta a Atlanticului, sunt publicate și rapoarte trimestriale, în general mai mari decât se aștepta și potrivit lui Art Hogan, strateg șef de piață la National Securities din New York, „sezonul de câștiguri din al doilea trimestru a fost deloc spectaculos”.
În Europa, Piazza Affari a urcat în spate și și-a pierdut progresiv avântul pe parcursul zilei, oprindu-se în cele din urmă la un declin foarte ușor de -0,04, în principal din cauza vânzărilor de acțiuni bancare. Ferrari rămâne și el în dificultate, -1,88%, în ciuda conturilor excelente. Acțiunile din domeniul sănătății, cum ar fi Disorin +3,1% și Amplifon +1,49%, au evoluat bine.
După Milano, Frankfurt este cel mai timid și se apreciază cu 0,16%. Paris +0,96%, Madrid +0,98%, Londra +0,7% sunt mai tonifiate. Compania franceză de asigurări Axa câștigă 4,23% după ce a raportat o creștere de 180% a profitului net din prima jumătate a anului, în timp ce rivalul german Allianz a pierdut 7,6% după ce autoritățile de reglementare din SUA au lansat o anchetă asupra fondurilor structurate Alpha ale Allianz Global Investors.
Chiar și într-un context de prudență, încă din cauza Covid, care a infectat cu siguranță peste 60 de milioane de oameni din întreaga lume, apetitul pentru risc este alimentat de atitudinea acomodativă a Fed după întâlnirea de săptămâna trecută. O înăsprire monetară a băncii centrale americane nu pare să fie pe punctul de a se afla, iar stocurile sunt în creștere. Prețurile obligațiunilor cresc, de asemenea, în timp ce randamentele scad.
Pe de altă parte, dolarul se slăbește și, în octombrie trecut, a înregistrat cea mai proastă performanță din luna mai. Astăzi clima stagnează, iar cursul de schimb cu euro s-a schimbat puțin în zona 1,187.
Uleiul suferă și el, care lasă peste 3% la sol (atât Brent, cât și WTI), alarmați de macrodatele chineze, care au arătat o încetinire a creșterii imperiului celest. PMI Caixin a scăzut la 50,3 puncte în iulie, față de 51,3 în lectura trecută și comparativ cu o cifră de 51 de puncte așteptată de cei din industrie. Pentru sectorul prelucrător, aceasta este cea mai proastă dată din ultimele 15 luni, care este afectată de o încetinire a exporturilor și de dificultățile întâmpinate de companii în aprovizionarea cu materii prime și componente.
Pe de altă parte, datele europene sunt în clarobscur. Indicele PMI de producție din zona euro a urcat la 62,8 de la 62,6 în iunie, mai mult decât așteptările analiștilor care se așteptau să rămână stabil. Germania este lider, cu 65,9 (de la 65,6 în iunie), dar Franța (la 58, de la 58,1 în iunie), Spania (59 de la 60,4) și Italia (60,3 puncte de la 62,2) rămân în urmă. XNUMX în iunie, ușor mai mic decât era de așteptat).
În SUA, însă, este un record pentru PMI, în timp ce ISM-ul de producție dezamăgește ușor. În plus, cererea este puternică, dar problemele lanțului de aprovizionare se înrăutățesc și presiunile inflaționiste cresc. Revenind la Piazza Affari, printre marile capitalizări care au înregistrat o sesiune pozitivă se numără Leonardo +2,29%; Azimut +1,93%; Telecom +1,67%; Stm +1,56%.
Pe de altă parte, Finecobank -2,08% a fost proastă; Unicredit -1,96%; Intesa -0,73%. MPS se încadrează și el în afara coșului principal, -1,71%, politica îndreptând atenția asupra posibilei căsătorii cu Unicredit și ministrul Economiei Daniele Franco chemat să raporteze în Parlament în această săptămână. Carige se scufundă în sector, cu 10,73%, lovit de câștigurile post-creștere în urma readmisării sale la bursă după stop lung. În plus, cu un CET1 sub 8%, banca genoveză este printre cele mai slabe în exercițiul efectuat de BCE asupra instituțiilor mai mici în paralel cu testele de stres EBA.
Fincantieri strălucește, + 4,3% în urma rezultatelor trimestriale. Equita și-a confirmat estimările privind profitul net și Ebitda pentru perioada 2021-23 și a majorat prețul țintă al acțiunilor cu 2%, până la 0,72 euro, confirmând recomandarea de „ținere”. Kepler Cheuvreux și-a ridicat ratingul la „cumpără” de la „hold”. Rezultatele i-au dat un impuls Saras, care s-a încheiat cu o creștere de 5,9%. Luxul călătorește puternic, condus de Brunello Cucinelli, care crește cu 7,94% și atinge maximele istorice aparent fără un motiv anume. Tod's urmează în urma lui (+4,91%).
Printre cele mai bune acțiuni de pe listă se numără RCS (+6%), în urma unor rezultate mai bune decât cele așteptate din trimestrul al doilea și a revenirii la profit în jumătate de an. Webuild pierde în schimb 2,52%, după saltul din ultimele două sesiuni cu stocul câștigând peste 7,5%. Diviziunea proporțională a Astaldi este efectivă de astăzi. Închiderea este pozitivă pentru hârtia italiană: spread-ul între BTP pe 10 ani și Bund-uri de aceeași durată scade cu 2,25%, iar rata obligațiunii italiene scade la +0,53%.
În ceea ce privește achizițiile de pandemie ale BCE, acestea au fost de 10,67 miliarde de euro în ultima săptămână (în scădere față de 22,81 în urmă cu șapte zile). Achizițiile nete de obligațiuni guvernamentale au fost în schimb negative cu 2,62 miliarde (de la +8,28 miliarde) la 2.429,27 miliarde, în timp ce achizițiile de obligațiuni corporative au crescut cu 778 milioane (de la +1,08 miliarde) la 287,23 miliarde. În cele din urmă, achizițiile de obligațiuni garantate au fost pozitive cu 70 de milioane (de la +620) la 293,776 miliarde, în timp ce cele ale Abs au crescut cu 107 milioane (de la +6) la 28,401 miliarde.
