„Nu vom face niciodată o altă majorare de capital. Dacă ar fi cineva care mi-o impune, mi-aș da demisia. Nu o vom face pentru că nu avem nevoie". Directorul general Pier Francesco Saviotti exclude din orizontul Banco Popolare un nou apel la buzunarele actionarilor in ziua prezentarii pe piata a planului 2011-2013/2015 (plan trienal cu prelungire pana in 2015) care are ca scop: dublați profitul net în 2013 și triplați-l până în 2015 (la 930 de milioane de euro în 2015 de la 308 în 2010), aduceți venitul din exploatare la 4,1 miliarde în 2013 și 4,5 în 2015, reduceți raportul cost/venituri la 55 la sută și creșteți cota capitalului propriu până la 8,3% în 2015. Cota la Bursă reacționează bine la planuri și declarații cu o creștere de 4,27% față de 1,62% a Ftse Mib (în orice caz băncile cu Bpm merg bine + 4,76 %, Intesa + 2,8% și Unicredit + 2,74%).
Câțiva operatori din sală sunt în frunte: „Poate e o problemă de comunicare – spune un analist – ați spus deja în ședința de anul trecut că nu o veți face, apoi în decembrie a izbucnit tam tam și în ianuarie creșterea a început”. Deja pentru că acționarii Banco au fost chemați la începutul anului să urmeze o recapitalizare de două miliarde, dar probabil un timp mai bun în final.
„Am declarat că nu avem intenția de a face majorări – a spus Saviotti – pentru că avem negocieri în desfășurare pentru vânzarea activelor. Când s-au închis contactele în derulare, tot din cauza prețului asupra căruia nu am fost de acord, a trebuit să schimbăm cursul și ne-am concentrat pe creștere: nevoia de a consolida capitalul era clară pentru toți”. Asigurările lui Saviotti nu sunt exagerate în timp ce asistăm la un val de majorări de capital incerte pe liste și întregul sector bancar este în dificultate din cauza evenimentelor de pe frontul grec, din cauza preocupărilor legate de creșterea sectorului în Italia și de o privind cerințele de capital care în Europa par să crească din ce în ce mai mult (băncilor Sifi, adică băncilor de importanță sistemică, li se vor solicita rezerve de capital suplimentare).
Pe acest front, obiectivele planului sunt o rată a capitalurilor proprii de 7,6% în 2013 și 8,3% în 2015. Aceasta este o îmbunătățire de 240 de puncte de bază (190 net de 50 de puncte de bază așteptate de la tranziția progresivă la Basel3) față de martie 2011 datorită a 100 de puncte de bază provenite din gestionarea perioadei, 80 de puncte de bază din introducerea instrumentelor avansate de calculare a riscurilor de credit și 60 de puncte de bază pentru vânzarea activelor nestrategice, inclusiv în asocierea mixtă Agos Ducato către Crédit Agricole francez. „Relațiile cu francezii sunt de lungă durată și joint venture-ul merge foarte bine – a spus Saviotti – desigur, după trei-patru luni, chiar s-a stricat puțin și este greu de exprimat o certitudine absolută”.
Pe scurt, francezii sunt încăpățânați și, pe de altă parte, și ei trebuie să gestioneze același scenariu european: soluția bună a problemei nu este improbabilă, dar nici chiar atât de evidentă. În orice caz, liniștește Saviotti, există idei alternative (dar IPO-ul pare să fie cel mai exclus). Fără a lua în considerare amortizorul împrumutului convertibil obligatoriu de 1 miliard pe care, însă, Banca nu are intenția de a-l converti momentan. „În prezent valorează aproximativ 40 de puncte capitale – explică Saviotti – dar nu avem nicio intenție să-l convertim, pentru că ar fi o tragedie, o diluare nebună. Intenția este de a o rambursa în numerar la scadență, dar să spunem doar că este acolo ca amortizor în cazul în care apare vreo nevoie care nu este prevăzută în plan”. Însă în ochii pieței și a analiștilor intervievați de Firstonline imediat după prezentare, în ciuda tuturor, este întotdeauna problema activelor care continuă să rămână cea mai mare slăbiciune a instituției, mai ales în comparație cu alte populare precum Ubi. „Față de Ubi – contraatacă pe Saviotti – nu avem nimic de invidiat. Singura problemă pe care o avem în comparație cu ei este Italease.
Dimpotrivă, avem un efect de pârghie mult mai mic, ceea ce ne atenuează poziția slabă a activelor”. „Lucrăm – a mai spus el – pentru a fi, în vremuri non-biblice și cu siguranță cu mult înainte de intrarea în vigoare a Basel III, mai bine poziționați decât unde suntem acum. Apoi cineva spune că nici măcar 7% nu va fi suficient dar sunt sigur că odată revenit la normal va fi mai mult decât suficient. Chiar și în ceea ce privește testele de stres, datele noastre arată o situație de liniște absolută: cei 5% sub stres sunt depășiți cu mult și mă simt destul de calm”. În ansamblu, planul este apreciat de analiști ca fiind agresiv, dar fezabil, chiar dacă nu a avut surprize deosebite, cu scenarii macro care au fost menținute mai conservatoare decât alte institute, chiar dacă va necesita un efort comercial important. Pe lângă capitolul capital și managementul riscului (care prevede și creșterea robustă a depozitelor directe și dezvoltarea creditelor concentrate pe băncile locale), planul se bazează pe alți doi piloni: eficiență și creștere. În ceea ce privește eficiența, planul are în vedere simplificarea structurii corporative prin fuziunea a trei bănci (Popular di Cremona și Popolare di Crema din Lodi; Efibanca va fi absorbită în societatea-mamă) și nu exclude noi inițiative în viitor care conduce la o „bancă unică” prin păstrarea și consolidarea mărcilor individuale și raționalizarea în continuare a grupului cu beneficiile economice relative; eliminarea a 180 de ramuri suprapuse, urmând totuși a restrânge ochiurile de acoperire teritorială în care prezența este deja răspândită; 1.120 de persoane destinate reducerii forței de muncă și cedării a 50% din activele imobiliare neinstrumentale ale Băncii Italease pentru 500 de milioane. În ceea ce privește creșterea, se urmărește: achiziționarea a aproximativ 250 de clienți (chiar și fără a face nimic, creșterea este de 65 de clienți pe an) până în 2013; cresterea resurselor dedicate dezvoltarii micilor afaceri si clientilor bogati cu 900 de unitati; introduceți oferta dedicată internetului cu „Youbanking”; a vizat inițiativele de vânzare încrucișată cu Banca Aletti și transferul managementului a 15 de companii din centre de afaceri în sucursale. Impactul preconizat în ceea ce privește venitul net din ansamblul proiectelor de reorganizare organizatorică și relansare comercială se ridică la 177 milioane în 2013 și 272 milioane în 2015, pe lângă creșterea obișnuită a grupului.
Încă câteva cifre despre proiecțiile economice preconizate de plan: pe frontul creditului, ajustările se consideră că scad progresiv cu 541 milioane în 2013 și 492 în 2015 față de 771 milioane în 2010, în timp ce costul creditului a scăzut cu 78 de puncte de bază. din 2010 la 52 de puncte de bază în 2013 și 45 în 2015. Depozitele directe sunt așteptate să crească cu 3,9% pe an în medie în 2013 și cu 3,4% în 2015, în timp ce creșterea împrumuturilor așteptată în medie în anul 2 este de 2013% în 2,2 și 2015% în 2015, influențată și de scurgerea progresivă a creditelor Italease cu băncile locale în creștere în 4 cu o rată medie anuală de 9,9%. Raportul dintre creditele neperformante nete și totalul creditelor nete este de așteptat să scadă de la 2010% în 8,2 la 2013% în 7,1 și 2015% în 9,3. Rote este prognozată la 2013% în 12,6 și la 2015 în 40, iar plata dividendelor XNUMX la sută.
