Nu vreau să te alarmez inutil, dar dacă nu ai făcut-o deja, ar trebui să te gândești serios la pensionare. Cel puțin dacă nu vrei să riști o reducere drastică a nivelului tău de viață. Rezum termenii problemei în câteva rânduri.
La sfârşitul activităţii de muncă, cei care au plătit în mod regulat aşa-numitele „contribuţii de asigurări sociale” primesc pensia obligatorie de la instituţia de asigurări sociale responsabilă (INPS care, recent, a încorporat şi INPDAP). Contribuțiile plătite de lucrători sunt folosite pentru plata pensiilor.
La fel ca într-o schemă Ponzi bună, banii proaspeți nu sunt investiți, ci sunt folosiți pentru a plăti vechii investitori... și, ca și în toate schemele Ponzi, vine ziua socotirii: când nu mai sunt suficienți noi intrați bani proaspeți, sistemul... se prăbușește!
Este exact ceea ce s-ar putea întâmpla în Italia ca urmare a dinamicii demografice îngrijorătoare a populației noastre. Situația este bine ilustrată de graficul pe care îl propun: proiecția raportului dintre populația de vârstă de pensionare și cea de vârstă activă se înrăutățește drastic în următoarele decenii. Pentru a spune, cu tendința actuală, și anume presupunând că nu există o politică de imigrație mult mai „milă” în anii următori, în 2052 aproximativ 60% din populația italiană va fi în vârstă și nu va munci (rețineți că populația demografică, spre deosebire de economie, vă permite să faceți previziuni decente).
Întrebarea întrebărilor este: cum vor câștiga 40% din populație suficient pentru a plăti pensia celorlalți 60%?
Având în vedere că Fondul Monetar Internațional prognozează vârfuri ale șomajului în următorii cinci ani, este ușor de înțeles că acest „prim pilon” al asigurării sociale va fi din ce în ce mai puțin capabil să asigure singur un nivel de trai adecvat: pe scurt, este posibil ca INPS să nu poată plăti o pensie acceptabilă italienilor! „Nici o țară pentru bătrâni”, pentru a-i parafraza pe frații Coen...
Mai mult, aceasta este o problemă comună multor alte țări dezvoltate și, prin urmare, constituie una dintre cele mai critice și periculoase variabile pentru sistemul economic actual în ansamblu. Un factor de instabilitate pe termen lung.
Modalitățile rezonabile practicabile de a gestiona această situație sunt:
- se pensionează mai târziu;
- extinde sfera pensiilor private, în practică economisiți mai mult.
Este exact ceea ce fac majoritatea guvernelor țărilor în care demografia „se împotrivă”.
În Italia, lucrătorii pot alege dacă să aloce o parte din economiile lor pentru construirea unui venit suplimentar, plătind contribuții către scheme de pensii complementare pe bază gratuită și voluntară. Schemele de pensii suplimentare sunt împărțite în două categorii: i Fondul de pensii, închis sau deschis (securitate socială (al doilea pilon) i planuri individuale de pensii („al treilea pilon”), sau PIP, realizat prin polițe de asigurare.
Aderarea la schemele de pensii suplimentare este, pe bună dreptate, supusă unei puternice stimulente fiscale iar unii angajatori se angajează să plătească o contribuție lunară (calculată de obicei ca procent din salariu) în favoarea schemei de pensii suplimentare la care salariatul a decis să se înscrie, de multe ori cu condiția ca salariatul să plătească și o contribuție pe cheltuiala sa.
Mai mult, multe fonduri de pensii închise, cele rezervate lucrătorilor care aparțin unui anumit grup (de exemplu, angajații unei companii sau ai unui grup de companii, sau aparținând unei anumite categorii) sunt gestionate cu înalt profesionalism de manageri atent selecționați, prezentând totodată costuri de gestionare foarte mici, ceea ce le face adesea atractive pentru economisitor. Pe scurt, în multe cazuri (nu întotdeauna) aderarea la schema de pensie suplimentară este convenabilă.
totuși mulți lucrători nu au fonduri de pensii disponibile, cel puțin în condiții convenabile. Dacă da, puteți configura un portofoliu de investiții în scopul pensionării, care, însă, poate constitui și o integrare ulterioară a formelor de securitate socială menționate anterior. L-am putea defini ca fiind „al patrulea pilon".
Să vorbim deci despre un portofoliu, evident nepersonalizat dar care poate fi un bun exemplu pentru acest „al patrulea pilon”.
- Forma de încorporare: prin plăți graduale (PAC).
- Orizont de timp: cel puțin 10 ani, dar și mult mai mult.
- Reechilibrare: sunt prevăzute ajustări periodice ale alocării activelor în timp (care vor fi publicate pe acest blog).
- Structura portofoliului PIC: dat fiind caracterul gradual al plăților, pentru a face posibile plăți chiar și pentru sume mici, structura este optimizată pentru a reuni simplitatea și capacitatea portofoliului de a-și îndeplini sarcinile. Se acordă o mare atenție limitării costurilor de management (TER) ale portofoliului.
- Numărul și tipul instrumentelor financiare: revenind la punctul anterior, numărul de instrumente este într-adevăr mic, pentru a face portofoliul accesibil unui număr mare de economisitori. Am folosit și ETF-uri sau fonduri care, în comparație cu obligațiunile de stat, au o valoare nominală minimă scăzută, pentru a face plățile periodice mai ușoare. În plus, costul scăzut de deținere (TER) al ETF-urilor își face simțit efectul benefic pe termen lung.
- „Reducere minimă” a plății graduale în timp (PAC): aproximativ 700 de euro, evident ca se pot investi multipli din aceasta suma. Cifra depinde de valoarea nominală minimă a instrumentelor din portofoliu.
- Frecvența plăților periodice (PAC): lunar, bilunar, trimestrial sau chiar semestrial, în funcție de resursele financiare ale economisitorului. Lasă-mă să spun ceva așa cum i-aș spune unui prieten: mai bine economisiți puțin și treptat, dar metodic și regulat decât să vă spuneți „nu pot face asta”. Adesea sunt achiziționate bunuri sau servicii neesențiale și se produc risipă semnificativă: stabilirea unui obiectiv substanțial, precum cel asociat acestui portofoliu, este un pas important în construirea a ceva solid și „tăierea ramurilor uscate”. Deci, repet, o plată la șase luni este mai bună decât abandonarea terenului.
- Logica care stă la baza portofelului: diversificarea principalilor factori de risc pe termen lung suportati de portofoliu, i.e riscul de piata (general), riscul de nerambursare al emitenților de obligațiuni incluse de ETF-uri, risc geo-politic, risc de eroziune din cauza inflației.
- Compoziție: portofoliul investește așadar în următorii factori/clase de active
- Acțiuni „valoare”., atât din țările dezvoltate, cât și din țările emergente, să se concentreze pe o primă de risc rezonabilă a acțiunilor, având în vedere perioada lungă de timp, precum și să dobândească protecție împotriva inflației;
- un fond mutual pe acțiuni africane, un continent care prezintă multe riscuri dar și mari oportunități de creștere; fondul în cauză, în ciuda faptului că are un TER mai mare decât ETF-urile prezente pe aceeași clasă de active, are un rating Morningstar excelent și, în opinia noastră, reprezintă un instrument mai bun pentru acoperirea acestei categorii de investiții;
- obligațiuni de stat ale țărilor dezvoltate, diversificat la nivel global;
- obligațiuni de stat din zona euro legate de inflație, pentru a oferi protecție împotriva riscului de inflație.
Portofelul, pe care l-am numit obj. pensie CAP, și pe care vom efectua plăți trimestriale simulate (cu ocazia cărora se vor face orice modificări ale compoziției), este disponibil gratuit pe site-ul Advise Only.
Tot ce trebuie să faci este să te conectezi la site-ul Advise Only (înregistrare gratuită) și să accesezi secțiunea Analiza pietei / Idei de investitii și descoperiți detaliile portofoliului, rapoartele de risc, performanța de zi cu zi, riscul, lichiditatea și alte instrumente de analiză și monitorizare.
Dacă sunteți un adevărat economizor de web 2.0, puteți accesa Advise Only Community, prima rețea socială de economie și finanțe. Aici veți găsi toate portofoliile de investiții create de Advise Only și toate cele ale celorlalți utilizatori. Acolo Comunitate AdviseOnly este locul în care investițiile sociale sunt deja o realitate. A vedea e a crede!
