În lumea diversă a investițiilor financiare, auzim adesea despre piețe care le clasifică drept „dezvoltate”, „emergente” și „de frontieră”. Dar ce înseamnă mai exact?
Într-un sens strict „piață”, clasificarea națiunilor conform celor de mai sus înseamnă împărțirea lor în funcție de risc (de investiții). Logica ar spune că, dacă cineva investește într-o piață dezvoltată, el investește într-o țară cu infrastructura top, conexiuni e posibilitate de afaceri din lume și, prin urmare, într-un loc mai puțin riscant pentru investiții, chiar dacă poate nu la fel de purtătoare de dobândă ca pe alte piețe.
În mare măsură, prin urmare, cei care investesc în așa-numitele piețe „emergente” sau „de frontieră” sunt expuși la riscuri geopolitice/financiare ed ieftin mai mare decât cei care investesc în piețe cu tradiție economico-financiară consolidată și baze democratice solide (sau pseudodemocratice, dar capabile totuși să ofere securitate geopolitică celor care investesc).
FTSE, Standard & Poor's, MSCI, Dow Jones e Russell ei jonglează cu o listă de 26-27 de state considerate piețe „complet dezvoltate”. Acestea sunt: Australia, Austria, Belgia, Canada, Cipru, Danemarca, Finlanda, Franța, Germania, Grecia, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japonia, Luxemburg, Olanda, Noua Zeelandă, Norvegia, Portugalia, Singapore, Coreea de Sud , Spania, Suedia, Elveția, Regatul Unit, Statele Unite.
În lumina a ceea ce se întâmplă în ultimele zile, trebuie subliniat că singurul stat în care nu există un acord deplin cu privire la amplasarea sa este Cipru. După cum știm, țara a sărit recent la onorurile (sau dezonorările) știrilor pentru că este aproape de un eșecul sistemului bancar (și primind niște „oxigen” de la băncile africane!!!). Personal, nu aș considera NICIODATĂ Cipru ca pe o piață dezvoltată, dar oricum ar fi...
Așa-numitele piețe „emergente”, adică acele piețe care nu au atins încă statutul Dezvoltat, dar se apropie cu repeziciune de el, gândiți-vă doar la ratele de creștere foarte mari și de neconceput din Europa (cazurile Mexicului și Turciei sunt exemplare), sunt următoarele, din nou conform furnizorilor mondiali de date: Argentina, Brazilia, Bulgaria, Chile , China, Republica Cehă, Estonia, Ungaria, India, Indonezia, Letonia, Lituania, Malaezia, Mexic, Pakistan, Peru, Filipine, Polonia, România, Rusia, Africa de Sud, Thailanda, Taiwan, Turcia, Ucraina, Venezuela.
În cadrul piețelor emergente se găsește uneori distincția între „primar” și „secundar”; această împărțire, așa cum este ușor de înțeles, se bazează pe apropierea de acele criterii de prosperitate. Această a doua clasificare vede următoarele națiuni drept „Primary Emerging”. Ceilalți, desigur, sunt Secundarii. Brazilia, Republica Cehă, Ungaria, Malaezia, Mexic, Polonia, Africa de Sud, Taiwan, Thailanda, Turcia.
Națiuni precum Maroc, Emiratele Arabe Unite, Columbia, Argentina sunt considerate „Borderline”, adică cineva le consideră deja emergente, în timp ce alții încă le clasifică drept Borderline.
Dacă în Maroc și, mai precis, în Columbia, se poate conveni cu ușurință asupra clasificării ca piețe de frontieră pentru Emiratele Arabe Unite (care, pe lângă binecunoscutele Abu Dhabi și Dubai, includ și alte cinci emirate, și anume Ajman, Fujairah, Sharjah, Ras al-Khaimah și Umm al-Quwain) sau pentru Argentina îmi este mai greu. The bunăstare economică (dacă nu cel politic) este cu mult superior celui al celorlalte două state.
Unele organizații care se ocupă de clasificarea națiunilor după risc de investitie, includ, de asemenea, Bulgaria, Estonia, Lituania, România și Ucraina în această listă „Borderline”.
Nu în ultimul rând (într-adevăr...), sunt acele așa-numite piețe „de frontieră”, adică țări în care este posibil să se investească, dar cu capitalizări bursiere în general mai mici și lichiditate mai mică decât în Piețele Emergente. Cei care investesc în ea caută de obicei randamente mari cu un singur orizont de timp îndelungat e corelație scăzută cu alte piețe.
După cum este ușor de înțeles, orice națiune care nu face parte din cele două liste anterioare poate fi considerată „frontieră”, dar și în acest caz trebuie făcute distincții: fără a lua nimic de la nimeni, Gabon sau Republica Centrafricană nu pot fi , economic și financiar vorbind, în comparație cu Mongolia, Qatar sau Vietnam.
Următoarea este lista țărilor pe care diferitele entități de clasificare le oferă drept piețe de frontieră cu cel mai larg consens general (iată o listă de la Credit Suisse): Bahrain, Bangladesh, Coasta de Fildeș, Croația, Iordania, Kazahstan, Kenya, Liban, Macedonia, Malta, Mauritius, Mongolia, Nigeria, Oman, Qatar, Serbia, Slovacia, Slovenia, Sri Lanka, Trinidad și Tobago, Tunisia, Vietnam.
Implicațiile investiției în aceste țări, fie ele dezvoltate, emergente primare sau secundare sau de frontieră, sunt multe și variate. Puteți investi acolo fie prin Fonduri comune o con ETFși într-un mod destul de variat. Având în vedere complexitatea subiectului, acestea vor face obiectul unor articole viitoare.
