Lumea nu va mai fi niciodată la fel, pandemia marchează o cotitură în care războiul din Ucraina se adâncește, inflația nu va reveni la nivelurile pre-Covid și politicile monetare trebuie să se adapteze acestei noi realități; calea ar putea fi „chiar dureroasă”.
Din Sintra, bancherii centrali încearcă să ofere o busolă pentru piețele năucite, dar listele europene nu apreciază traseul și se închid în roșu, în ciuda Wall Street-ului, foarte volatil la start, încearcă să răstoarne scenariul de ieri și acum se mișcă în sus.
Pe listele de prețuri continentale cântăresc și ele vânzări în sectorul auto după acordul dintre miniștrii europeni ai mediului de a opri motoarele tradiționale din 2035.
Sunt multe, chiar prea multe, știrile relevante ale zilei care copleșesc investitorii și care ajung din Portugalia unde se desfășoară Forumul anual al BCE, de la summitul NATO de la Madrid, de la Washington, de la Moscova, de la Beijing. Biden anunță mai multe forțe în Europa, iar Italia, iar Rusia răspunde că Moscova va răspunde la această mișcare. Între timp, datele macro arată că încrederea consumatorilor scade, inflația crește și economia încetinește.
Acțiunile în roșu în Europa, dar spread-ul se îngustează
Piața Afacerilor a încheiat tranzacționarea cu o pierdere de 1,21% la 21.833 puncte de bază. Cel mai rău este Frankfurt, -1,7%, urmat de Madrid -1,57%, Paris -0,9%, Amsterdam -0,36%, Londra -0,14%.
Principalii indici ai Helsinki -1,24% și Stockholm -0,21% au scăzut și ei după ce Turcia a aprins undă verde pentru intrarea celor două țări neutre din punct de vedere istoric în NATO.
Se întorc achiziții de obligațiuni. În SUA, prețurile T-Bond sunt în creștere, iar randamentele sunt în scădere. În Europa, diferența dintre obligațiunile italiene și germane pe 188 ani a scăzut la 1,24 puncte de bază (-3,38%), iar rata BTP pe 1,5 ani a scăzut la +XNUMX%, în timp ce cea a Bund-ului cu aceeași durată a scăzut la +XNUMX %. Între timp, președintele BCE Christine Lagarde anunță că consiliul guvernamental va discuta despre scutul anti-răspândire pe 21 iulie, la ședința care va sancționa și prima creștere a dobânzilor din mai bine de un deceniu.
Pe piaţa valutară, dolarul se întăreşte şi l'euro se tranzacționează sub pragul de 1,05 față de dolarul verde.
Petrolul încă crește, dar cu mai puțină mizerie după datele privind stocurile săptămânale din SUA, care au scăzut mai mult decât se aștepta. Brent se tranzacționează la 118,75 dolari barilul și prezintă o creștere de 0,65%.
Piazza Affari este plină de mașini și bănci
Sapem domină si astazi lista principalelor majorari si scaderi ale cosului principal si in ciuda numeroaselor suspendari actiunile cresc cu 6,98% iar drepturile scad cu 69,54%, fata de majorarea de capital hiperdilutiva de doua miliarde de euro.
Fără aceste extreme, în partea de jos a listei se află mai presus de toate stocurile auto, după acordul UE privind măsurile verzi pentru climă, care prevede, printre altele, reducerea cu 100% a emisiilor de CO2 până în 2035 pentru mașini și autoutilitare. În sector, pierderile sunt mari pentru CNH -4,25%, Stellantis -2,79%, Ferrari -1,93% și în consecință pentru acționarul Exor -3,31%. În industrie, Inerpump a scăzut și el cu -2,52%.
Ei închid unul obositor stând pe maluri, în special Unicredit -2,37%. Mps, deja în scădere ieri, pierde încă 8,61%, piața pregătindu-se pentru o scăpare a micilor acționari pentru o majorare de capital colosală care, ca și în cazul Saipem, i-ar lăsa pe miză. Contrar tendinței din sector sunt Banco Bpm +0,22% și Popolare di Sondrio, +2,16%, acesta din urmă promovat pentru planul strategic 10 2025 peste așteptări. „Surpriza pozitivă față de așteptările noastre este aproape în întregime atribuită generării de venituri, atât în ceea ce privește marja de dobândă (susținută și de o creștere marcată a activității de finanțare), cât și în ceea ce privește comisioanele”, scrie Equita în cotidian.
Putinul chipsuri albastre în verde sunt Eni +0,89%, Recordati +0,7%, Snam +0,74% și Moncler +0,27%.
Lagarde și Powell la Sintra: lupta cu orice preț împotriva inflației
„Fed trebuie să se concentreze asupra obiectivului aduce inflația sub control„, chiar dacă „există riscul de a înăspri prea mult politica monetară”. Jerome Powell, Bancherul central din SUA, nu face rabat: situația trebuie să se schimbe și Fed va lucra în acest sens, chiar dacă „în lumina schimbărilor dramatice din ultimii doi ani” nu este clar dacă economia americană și nu numai se va întoarce la echilibrul pe care îl avea înainte de pandemie”.
Determinarea președintelui BCE Christine Lagarde nu este mai mică: „în timpul discursului meu de ieri nu am spus că schimbarea politicii monetare va fi treptată, punct. Am spus că va fi treptat și opțional. O abordare graduală este potrivită atunci când există incertitudine, dar când incertitudinea se risipește, trebuie să depășim treptat și să se îndrepte către opționalitate”. Mai mult, „nu cred că ne vom întoarce la contextul de inflație scăzută care a existat înainte de pandemie, șocurile pe care le-am experimentat au schimbat radical cadrul economic și geopolitic”.
Datele macro ale zilei par să confirme în mare măsură aceste cuvinte. În așteptarea datelor cheie privind inflația din Europa, care urmează să apară vineri, se înregistrează creșterea anuală a prețurilor în Spania care a ajuns la 10,2% în iunie, de la 8,7% luna precedentă. Au trecut 37 de ani de când inflația în Peninsula Iberică a fost sub procente de două cifre.
În schimb, cifra i este mai bună decât se așteptainflația germană în iunie, care încetinește față de 7,9% în luna mai și este estimată la +7,6%, față de previziunile de +8%.
Datele privind creșterea din SUA nu sunt foarte încurajatoare: PIB-ul primului trimestru al anului 2022 scade în ritm anual de 1,6% față de ultimele trei luni, în timp ce așteptările erau pentru o confirmare de -1,5% a celei de-a doua lecturi. În trimestrul al patrulea din 2021, PIB-ul a crescut cu 6,9%. Cheltuielile consumatorilor, care reprezintă 69% din economia SUA, au crescut cu 1,8%, în scădere de la 3,1% în a doua lectură și 2,7% în prima lectură; în ultimul trimestru al anului 2021, acestea crescuseră cu 2,5%.
Apoi există multă îngrijorare scăderea încrederii consumatorilor stele și dungi văzute ieri, cel mai scăzut nivel din martie 2013.
În Europa, indicațiile primite astăzi sunt întotdeauna negative, dar în concordanță cu așteptările.
Indicele de consum din zona euro a scăzut la -23,6 puncte în iunie, așa cum era de așteptat, dar s-a înrăutățit în continuare de la -21,2 în mai. Vocile industriei și serviciilor arată o ușoară revenire.
