Microsoft înregistrează un trimestru care depășește semnificativ așteptările analiștilor, confirmând că pariul pe inteligența artificială începe să se traducă într-o creștere tangibilă a veniturilor și a profitabilității. Grupul cu sediul în Redmond a închis trimestrul cu venituri de 90 de miliarde de dolari, depășind consensul de pe Wall Street de aproximativ 87,6-87,7 miliarde de dolari, în timp ce Câștigurile pe acțiune au variat între 4,74 și 4,81 dolari., mult peste estimările pieței, care indicau în jur de 4,24 dolari.
Divizia de cloud a susținut încă o dată rezultatele, cu Azure continuă să beneficieze de o cerere puternică a serviciilor de inteligență artificială de către întreprinderi. Extinderea infrastructurii și integrarea capabilităților de inteligență artificială în întregul ecosistem Microsoft alimentează un ciclu de creștere pe care piața îl anticipează de mai multe trimestre.
Cererea de inteligență artificială continuă să depășească oferta: investițiile sunt în creștere
În timpul conferinței telefonice, conducerea a reiterat că Cererea de capacitate de calcul continuă să depășească oferta disponibilă și că grupul va continua să investească în centre de date pentru a crește capacitatea instalată. Mesajul către investitori este clar: faza investițiilor masive nu s-a încheiat, dar începe să producă randamente economice tangibile.
Nu este o coincidență faptul că, în orele premergătoare publicării rezultatelor, Reuters a evidențiat modul în care piața se aștepta la o reacție deosebit de amplă din partea acțiunilor, piața opțiunilor... luând în considerare o potențială modificare de aproximativ 6,6%, echivalentul a aproape 190 de miliarde de dolari în capitalizare de piață, demonstrând nivelul ridicat de concentrare pe capacitatea Microsoft de a monetiza investițiile sale în inteligența artificială.
Rezultatele financiare par să fi risipit cel puțin o parte din aceste îndoieli, întărind convingerea că Microsoft rămâne principalul beneficiar al noii faze de extindere a inteligenței artificiale generative. În orele de după tranzacție, investitorii au recompensat acțiunile. Acțiunile Microsoft au crescut cu peste 1%, la sfârșitul unei zile caracterizate de semne negative pentru sectorul tehnologic.
Meta crește peste așteptări, cu venituri record, dar piața se uită la costuri.
Meta a prezentat, de asemenea, o trimestru caracterizat de o creștere robustă a afacerilor, deși reacția investitorilor a fost mai precaută. Grupul condus de Mark Zuckerberg a înregistrat venituri record de 60,8 miliarde de dolari, în creștere cu 28% față de aceeași perioadă a anului precedent și depășind așteptările pieței.
Profitul net s-a ridicat la 15,8 miliarde de dolari, în timp ce câștigurile pe acțiune au fost egale cu 6,18 dolari SUA, sub așteptările consensului. Dezavantajul nu a fost atât dinamica afacerii de publicitate, care continuă să înregistreze o creștere susținută, cât mai degrabă decizia grupului de a accelera în continuare investițiile în inteligența artificială.
Meta a revizuit în creștere, de fapt, previziunile privind cheltuielile de capital, aducând limita inferioară a intervalului la 130 miliarde de dolari, comparativ cu cele anterioare 125 miliarde de euro, confirmând în schimb plafonul maxim al 145 miliarde de euroResursele vor fi alocate în principal extinderii rețelei de centre de date și puterii de calcul necesare pentru antrenarea de noi modele de inteligență artificială și pentru susținerea aplicațiilor integrate în platformele grupului.
Acțiunile Meta au scăzut cu peste 5% în tranzacțiile de după bursă
Zuckerberg a reiterat că firma intenționează să continue să investească „agresiv” în infrastructura inteligenței artificiale, argumentând că poziția de lider tehnologic construită astăzi va reprezenta avantajul competitiv cheie în următorii ani. Această strategie, deși considerată credibilă de piață la nivel industrial, continuă să ridice semne de întrebare cu privire la capacitatea companiei de a menține o profitabilitate ridicată pe termen scurt.
Indicațiile furnizate de conducere au prevalat, de fapt, asupra datelor operaționale excelente, împingând acțiunile în jos în tranzacționare după orele de program: la scurt timp după publicarea rezultatelor, a pierdut peste 5%.
Provocarea se mută la monetizarea prin inteligență artificială
Rezultatele celor două companii confirmă că tema centrală a sezonului trimestrial nu mai este volumul investițiilor în inteligența artificială, ci capacitatea lor de a genera randamente economice.
Microsoft pare să se afle într-o etapă mai avansată a ciclului, Azure și serviciile de inteligență artificială începând să traducă cererea în creștere a veniturilor și a profitului. Meta, pe de altă parte, continuă să acorde prioritate construirii infrastructurii necesare pentru a-și susține ecosistemul de inteligență artificială, acceptând o presiune mai mare asupra marjelor pe termen scurt.
Pentru investitori, comparația dintre cele două grupuri oferă, așadar, o imagine de ansamblu asupra evoluției actuale a sectorului: pe de o parte, cei care își monetizează deja investițiile, pe de altă parte, cei care continuă să se concentreze pe creșterea pe termen lung, convinși că cursa pentru inteligența artificială poate fi câștigată. mai ales având capacitatea de a investi mai devreme și mai mult decât concurenții.
