Il Institutul de cercetare Credit Suisse astăzi a lansat cea de-a șaptea ediție a Raportul bogăției globale anual. Potrivit raportului, creșterea globală a bogăției a rămas moderată în 2016, reflectând tendința care a apărut în 2013 și inversând complet pe cea de creștere cu două cifre înregistrată înainte de criza financiară globală din 2008. Se așteaptă doar o accelerare moderată pe termen mediu. Elveția se situează din nou pe primul loc la nivel mondial în ceea ce privește averea medie per adult în 2016.
După cum arată cea mai recentă ediție a Raportului CSRI privind averea globală, bogăția globală totală în 2016 a crescut doar cu 3,5 trilioane de dolari, ajungând la un total de 256 de trilioane de dolari (+1,4%), creștere în concordanță cu creșterea numărului de adulți la nivel mondial. Aceasta înseamnă că averea per adult este egală 52.800 dolari SUA este în concordanță cu anul precedent.
Tendința bogăției în Italia
În 2016, averea netă medie pe adult italian în dolari a fost 202.288 de persoană (echivalent cu aproximativ 190 de mii de euro) în scădere față de 2015 cu 1,1% în care s-a situat la 204.601 de dolari per adult. La cursuri constante, scăderea a fost de aproximativ 0,8%. Averea medie a unui italian adult a crescut până în 2000 3,3% pe an la cursurile de schimb curente și 2,2% pe an la cursuri de schimb constante, adică fără efectul dolarului. Averea medie este calculată ca suma dintre averea mobilă și imobiliară.
Scăderea averii în Italia a fost determinată în principal de scăderea averii mobile, care a scăzut cu 6,1% per adult în perioada 2015/2016 la cursuri de schimb curente și cu 5,8% la cursuri de schimb constante. Capitalizarea pieței a avut tendința de a se reduce cu aproximativ 10% în Franța și Germania, în timp ce Italia și Regatul Unit au avut performanțe și mai slabe. În ceea ce privește milionarii în dolari, 41% dintre milionari locuiesc în SUA, urmată de Japonia cu 9%, Marea Britanie cu 7%, Franța, Germania și China cu 5% în timp ce Italia împreună cu Canada și Australia dețin 3% din ponderea milionară a lumii, urmată de Elveția și Coreea cu 2%. Marea Britanie a pierdut aproximativ 15% din milionarii săi în dolari (în principal din cauza cursului de schimb).
Numărul milionarilor italieni a crescut de la 1.143.000 în 2015 la 1.132.000 de 2016 cu o reducere de 11 mii de indivizi. În Europa, Germania, Belgia și Spania au înregistrat o creștere a ponderii milionarilor cu 44, 16 și, respectiv, 7 în aceeași perioadă.
Brexitul a avut un impact negativ asupra bogăției
Regatul Unit a cunoscut o scădere semnificativă a averii, averea gospodăriilor scăzând cu 1,5 trilioane de dolari, ca răspuns la Brexit, care a declanșat o scădere bruscă atât a ratelor de schimb, cât și a piețelor de acțiuni. Michael O'Sullivan, Chief Investment Officer International Wealth Management la Credit Suisse, a declarat: „Impactul Brexit-ului a fost deja analizat pe larg în ceea ce privește PIB-ul, dar impactul asupra averii gospodăriilor merită luat în considerare. De la votul Brexit, averea gospodăriilor din Marea Britanie s-a redus cu 1,5 trilioane de dolari. Averea per adult a scăzut deja 33.000 dolari SUA, ajungând la 289.000 USD de la sfârșitul lunii iunie. De fapt, atunci când dolarii americani sunt utilizați ca punct de referință, 406.000 de oameni din Marea Britanie nu mai sunt milionari.”
Bogăția în Japonia crește, distribuția bogăției din China din ce în ce mai inegală
Raportul global privind bogăția subliniază, de asemenea, impactul mișcărilor nefavorabile ale monedei, care au determinat scăderea bogăției în fiecare regiune, cu excepția Asia-Pacific1. Cea mai mare creștere a bogăției în rândul țărilor individuale a fost realizată de atunci Japoniași cu o creștere generală de 3,9 trilioane de dolari, urmată de o creștere de 1,7 trilioane de dolari în Statele Unite. Elveția este din nou în fruntea clasamentului în ceea ce privește averea medie per adult. Într-adevăr, în ciuda scăderii averii medii a adulților, poziția sa de lider rămâne necontestată.
Loris Centola, Global Head of Research International Wealth Management la Credit Suisse, a declarat: „Efectele recesiunii economice din 2008-2009 vor continua să aibă un impact semnificativ asupra creșterii, care tinde din ce în ce mai mult spre stagnare pe termen lung. Apariția unei lumi multipolare, confirmată de impactul votului Brexit în Marea Britanie și alegerile prezidențiale din SUA, este de natură să agraveze această tendință, care ar putea duce la o „nouă normalitate” a ratelor scăzute ale dobânzilor chiar și în ceea ce privește creșterea bogatie".
Perspectivă asupra bogăției
Creșterea bogăției a încetinit în ultimii ani, dar ne așteptăm la o accelerare moderată și estimăm că bogăția globală totală va ajunge la 334 de trilioane de dolari până în 2021.
Economiile în curs de dezvoltare vor depăși probabil lumea dezvoltată în ceea ce privește creșterea bogăției, dar vor reprezenta în continuare puțin sub un sfert din creștere în următorii cinci ani. Pentru a face o idee mai bună, ele reprezintă în prezent aproximativ 18% din averea gospodăriei, în creștere față de anul 2000, când reprezentau doar 12%.
Se așteaptă ca China să reprezinte mai mult de jumătate din creșterea preconizată în aceste economii, mai mult de 7% provenind din India. Tendințe în ceea ce privește numărul de milionari.
Numărul milionarilor a crescut cu 155% la nivel global, în timp ce numărul UHNWI a crescut cu 216, făcându-i de departe cel mai rapid grup de deținători de avere.
Cei 12,4 milioane de milionari din lume în 2000 erau foarte concentrați (96%) în economiile cu salarii mari. De atunci, 20 de milioane de „noi milionari” s-au alăturat totalului, dintre care aproximativ 2,6 milioane – 13% din total – provin din economii emergente.
În acest secol, niciun alt segment al piramidei bogăției nu a avut o asemenea dezvoltare precum milionarii și segmentul UHWNI.
Numărul milionarilor ar putea ajunge la 45,1 milioane în 2021, în timp ce numărul UHNWI-urilor ar putea crește de la 141.000 la 208.000.
Piramida bogăției
Dezbaterile despre deținerea bogăției se concentrează exclusiv pe vârful piramidei. Raportul privind averea globală oferă o imagine mai completă și mai echilibrată, deoarece considerăm că secțiunea de bază și de mijloc sunt, de asemenea, atractive.
Un motiv este numărul și puterea politică a persoanelor care aparțin acestor grupuri. Averea lor combinată de 35 de trilioane de dolari încă produce oportunități economice considerabile, care sunt adesea trecute cu vederea. Este important să răspundem nevoilor acestor proprietari de active, deoarece aceștia pot genera noi tendințe atât în sectorul de consum, cât și în cel financiar.
O piramidă completă a bogăției evidențiază contrastele dintre cei cu o avere netă de un milion de dolari sau mai mult, care ocupă nivelul superior și cei care ocupă treapta cea mai de jos din ierarhie.
China, Coreea și Indonezia sunt exemple de țări în care indivizii s-au ridicat rapid chiar din acest segment al piramidei bogăției.
India nu a înregistrat un astfel de progres în prezent, dar are potențialul de a crește rapid în viitor, de la punctul său de pornire destul de scăzut.
Cel mai sărac miliard
Tema specială a acestui an este partea de jos a piramidei bogăției. Se știu relativ puține despre acest grup, atât pentru că datele sunt incomplete, cât și pentru că, de obicei, toată atenția este concentrată pe partea cea mai înaltă.
Jumătatea inferioară a distribuției averii la nivel mondial este formată în mare parte din adulți din India, Africa și părți din regiunea Asia-Pacific. Cu toate acestea, în ultimii 20 de ani s-a înregistrat o incidență tot mai mare a bogăției scăzute chiar și în țările cu venituri mari.
Aproximativ 9% dintre adulții din lume au datorii peste posibilitățile lor, o cifră destul de îngrijorătoare, având în vedere că ratele dobânzilor sunt aproape de cele mai scăzute din ultimii ani.
Inegalitate
Global Wealth Report estimează că cei din vârful piramidei dețin 50,8% din activele gospodăriilor globale, peste nivelurile din 2000.
Schimbările în inegalitatea bogăției se desfășoară lent, ceea ce face dificilă identificarea factorilor care determină diferitele tendințe. Cu toate acestea, valoarea activelor financiare – în special a titlurilor corporative – este probabil să devină un factor major, deoarece persoanele mai bogate dețin o parte extrem de disproporționată a activelor lor în instrumente financiare.
Implicațiile viitoare ale acestei corelații sunt deosebit de semnificative. Dacă prețurile acțiunilor nu cresc rapid în următorii ani, iar ponderea bogăției financiare se stabilizează – sau poate scade – atunci creșterea inegalității de avere observată în ultimii ani s-ar putea opri, dacă nu chiar să se inverseze.
