O dólar sobe, as bolsas da Ásia e da Europa agradecem. Pelo oitavo dia consecutivo, à espera de notícias no front tarifário, os mercados direcionam as compras para a moeda norte-americana, destinada a se beneficiar também do acordo sobre o orçamento federal alcançado durante a noite em Washington.
No entanto, o acordo não menciona o Muro com o México e Donald Trump, que abriu a longa disputa pela reeleição ontem em El Paso, promete golpes surpresa. No entanto, nada que possa prejudicar o equilíbrio, ainda que instável, dos mercados: a Zona Euro está em dificuldades, a China está a travar enquanto a economia dos EUA parece capaz de continuar a correr. E assim, apesar de já não se falar em subida das taxas de juro, o dólar reforça as suas posições tanto sobre o iene como sobre o euro, que caiu durante a noite para 1,1267, para o seu nível mais baixo em dois meses e meio.
Enquanto isso, hoje, novas reviravoltas na frente do Brexit são anunciadas.
Pouca ou nenhuma novidade, porém, para as finanças italianas. Falando em Bruxelas com jornalistas italianos de contas públicas, o ministro das Finanças eslovaco, Peter Kazimir, expressou-se ontem da seguinte forma: "Sou católico e acredito em milagres, por isso estou sereno mesmo quando se trata das chances da Itália atingir suas metas de déficit redução".
NIKKEI ADVANCED 2,4%, WALL STREET FLAT
Quase todas as bolsas asiáticas subiram, a começar pela japonesa, fechada ontem para feriados: o Nikkei registrou alta de 2,4% em resposta ao enfraquecimento do iene.
Dois dias após a retomada das negociações comerciais entre China e Estados Unidos, o índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzhen ganha 0,8%. Hong Kong +0,3%, Taipei +0,8%, Seul +0,5%.
A única moeda que se valoriza em relação à moeda dos EUA é a rupia indiana.
Pouco movimento ontem Wall Street: Dow Jones -0,21%, S&P 500 +0,07%, Nasdaq +0,13%.
O mercado está otimista com as negociações tarifárias de Pequim. Espera-se pelo menos um adiamento da expiração do ultimato dos EUA, hoje marcado para XNUMXº de março.
Apple cai 0,6%: de acordo com a IDC, as remessas de iPhone na China diminuíram 20%.
O petróleo Brent é negociado a 61,3 dólares o barril, alta de 0,8%, mas fechou ontem em queda de 1%.
BANCOS EUROPEUS DE RECOMPENSA DE EXAMES
O dólar sobe, o rendimento do Bund sobe. E, depois de uma semana muito difícil, a pressão sobre as finanças italianas está diminuindo graças ao desempenho do crédito. O grande medo de um novo aperto nos bancos por ocasião das novas exigências de Srep, que também havia causado pânico em dezembro, revelou-se de fato injustificado. Os institutos de Bel Paese, por uma vez, passaram no teste com louvor, ajudando a impulsionar a Piazza Affari para o topo da lista, apesar das nuvens cada vez mais espessas sobre o horizonte econômico e político de Bel Paese que despertam preocupação, mas também ironia .
Milão (+1,21% com 19.586 pontos) foi a melhor bolsa. Frankfurt (+0,99%), Paris (+1,06%) e Madri (+0,99%) tiveram bons desempenhos.
Londres +0,84%. Na frente macro, o produto interno bruto do Reino Unido cresceu trimestralmente apenas 0,2% no quarto trimestre de 2018. O investimento caiu 3,7%, para o nível mais baixo desde 2010. A primeira-ministra britânica Theresa May, que hoje rejeitou a proposta trabalhista para um acordo brando do Brexit, falará na Câmara dos Comuns hoje.
Itália deve fazer escolhas orçamentais responsáveis tendo em conta o atual abrandamento económico, disse o vice-presidente da Comissão da UE Valdis Dombrovskis, segundo quem a primeira versão da manobra, posteriormente corrigida pelo governo Lega-M5s sob pressão de Bruxelas, já fez estragos .
O comissário da UE, falando da pressão sobre o Banco de Itália, sublinhou a importância de "preservar a independência do banco central e das instituições financeiras de supervisão".
JP MORGAN VÊ O PIB QUEDA 0,3% EM 2019
Os dados macroeconômicos divulgados nas últimas semanas levaram o JP Morgan a revisar para baixo suas estimativas para a Itália. A nova projeção para o PIB do ano corrente coloca o banco no topo dos rankings pessimistas: -0,3% em 2019. No primeiro trimestre, a contração deve ser de 0,3%. A relação PIB/dívida pública deve subir este ano para 133,5%, de 132%.
O secundário Btp fechou em terreno positivo, confirmando a recuperação já destacada pela manhã após o mau desempenho da semana passada, quando as yields saltaram para um recorde desde meados de dezembro.
Foi principalmente o hedge após as fortes vendas das últimas sessões que permitiu um aumento nos preços que trouxe o spread entre Itália e Alemanha de volta abaixo de 280 pontos-base após o surto de sexta-feira para 295.
Evolução também nas outras maturidades: a yield a dois anos cai 6 pontos base (0,57%), a yield a trinta anos cai 10 pontos base (23,73%).
A visão melhora em relação aos outros títulos periféricos: o spread Itália/Espanha é reduzido em 12 pontos base de 177 para 165.
MERCADOS JÁ CONSIDERAM O RATING DA FITCH
Nesse contexto, o leilão de hoje do Bot de 12 meses é aguardado com grande expectativa. No mercado cinzento no final da sessão, a obrigação, hoje ofertada por 6,5 mil milhões de euros, era negociada a uma yield de cerca de 0,28%, em linha com a taxa de colocação do leilão de meados de janeiro.
“Olhando para as pesquisas de Matteo Salvini, a possibilidade de se tornar primeiro-ministro está se aproximando”, observa Christoph Rieger, estrategista de taxas de juros do Commerzbank entrevistado pela Reuters. “Isto – acrescenta – não elimina o clima de incerteza mas os mercados poderão apreciá-lo”.
De grande importância é a marcação de 22 de fevereiro, sexta-feira da próxima semana, quando à noite a Fitch se pronuncia sobre o rating soberano italiano, atualmente igual a 'BBB' mas com perspectiva negativa.
BANCO BPM ENTRA EM ÓRBITA, BPER PREMIADO
Os bancos vieram à tona. O índice bancário, sólido a nível europeu (+1,24%) registou uma verdadeira exploração em Itália (+1,81%), graças a alguns dados positivos, a começar pelos resultados do Srep. Nas últimas horas, a Supervisão do BCE comunicou os limiares mínimos dos Common Equity Tier 1, na maioria dos casos, as indicações estão em linha com as que chegaram há um ano.
Além disso, há o comunicado de imprensa tranquilizador do Banco da Itália sobre a evolução da inadimplência, em dezembro o valor bruto foi igual a 100,2 bilhões de euros, o menor desde julho de 2011. No mês anterior, os empréstimos inadimplentes foram 117 Os NPLs líquidos caíram abaixo da marca de 30 bilhões de euros, 29,5 bilhões.
Destaque para o Banco Bpm (+7,03%), o único banco em Itália a ter recebido uma redução do requisito específico da empresa dado que "em todos os outros casos o BCE pediu um aumento ou confirmou os níveis de 2018", sublinha Equita Sim, especificando que o resultado do ano foi afetado pelo processo de aceleração do derisking.
O Bper Banca também está em execução (+4,14%) O Kepler Cheuvreux elevou o preço-alvo de 4,5 euros para 4 euros, enquanto o Equita Sim elevou o preço-alvo de 5,5 para 5,4 euros. Ambos confirmam o julgamento de compra. Por outro lado, a Société Générale reduziu o preço-alvo para 3,4 euros de 4,7, deixando a classificação em espera.
Ubi+2,96%. Unicredit (+1,8%) e Intesa Sanpaolo (+1,23%) também foram bem recebidos, porém prejudicados por um corte no preço-alvo do JP Morgan: o corretor cita o risco de um ônus adicional para ambas as instituições das regras do BCE relacionadas a a gestão dos NPLs, bem como o impacto de uma taxa de juro que se poderá revelar inferior ao esperado.
Melhor ação da lista do Banca Ifis, especializada em créditos vencidos e NPLs, que subiu cerca de 18% na sequência dos resultados preliminares de 2018.
A Azimut voa (+3,98%) no setor administrado. Em entrevista, o presidente Pietro Giuliani atribuiu as apostas baixistas na ação a um possível interesse na compra da empresa.
SINAL DE MENOS APENAS PARA AVANÇOS FCA, CNH
A única blue chip em território negativo é a Fiat Chrysler (-0,1%), ainda sofrendo após os -14% após o balanço. O CFO Richard Palmer se reuniu com analistas.
Em vez disso, a Cnh Industrial está progredindo (+2%). A Pirelli também foi positiva (+1,7%).
Tempo +2%. O fundo Brandes aumenta a sua participação para 2,4%, face aos anteriores 0,1%. A mesma entidade detém 6,61% das ações de poupança.
Leonardo +1,5%. A subsidiária Agusta Westland aposta em um pedido de 900 milhões de dólares da Marinha dos Estados Unidos.
JUVENTUS (+3%) CONCLUI A COMPRA DE RAMSEY
Boa Juventus (+3%). A empresa finalizou o contrato de prestação desportiva com o futebolista Aaron James Ramsey com efeitos a partir de 1 de julho de 2019 e termo a 30 de junho de 2023. Contra a inscrição do jogador, a Juventus suportará encargos acessórios de 3,7 milhões, a pagar até 10 de julho.
Como a Roma também foi positiva (+3,4%) em véspera do jogo da Liga dos Campeões contra o Porto.
Fora do principal índice, D'Amico afunda, deixando 20,7% no chão após anunciar um aumento de capital de até 60 milhões de dólares na sexta-feira após o fechamento dos mercados. A Equita Sim baixou o preço-alvo para 0,16 euros de 0,18, com classificação de espera.
