A maioria dos consultores diz que as estratégias de investimento focadas em cupons (por exemplo, aquelas que dependem de pagamentos de dividendos ou juros) são uma opção preferida para muitos poupadores. Essas estratégias são, de fato, fáceis de entender e gerenciar para proteger o capital inicial enquanto usam uma abordagem mais sustentável no longo prazo. No entanto, priorizar apenas a simplicidade e a proteção do capital normalmente não é a melhor abordagem.
Os limites e riscos de uma estratégia focada em renda dependem da abordagem utilizada. Entre as classes de ativos e instrumentos que geram renda nas carteiras dos clientes, os consultores citam, por exemplo, ações que pagam dividendos, REITs, títulos corporativos, high yields.
Mas ao avaliar uma estratégia, considere de onde vem essa receita e certifique-se de gerenciar cuidadosamente os riscos associados. Alguns desses riscos, por exemplo, podem estar subestimados:
• Foco em retornos de curto prazo em detrimento do crescimento de longo prazo;
• Títulos de alto rendimento podem se transformar em junk bonds;
• Demasiada concentração em termos de classe de ativos ou setor;
• Muito foco nos ativos do próprio país;
• Liquidez da carteira própria.
Para ajudar a diminuir o nível de risco e volatilidade do seu portfólio, as soluções geradoras de receita devem buscar um nível de retorno sustentável por meio de uma abordagem multiativo bem diversificada que considera 4 fatores:
• Equilíbrio: equilibre as necessidades de rendimento de curto prazo com os objetivos de crescimento de longo prazo.
• Diversifique: Certifique-se de que seu portfólio esteja estruturado em torno de uma mistura de estratégias geograficamente diversas, classes de ativos e investimentos.
• Medir o risco: evite ir longe demais na busca pelo retorno. O risco deve ser sempre adequado ao perfil do investidor individual e à sua capacidade de tolerar riscos.
• Adaptar: classes de ativos geradores de renda podem exigir ajustes dinâmicos na alocação de ativos. Portanto, é necessário garantir que um portfólio tenha a capacidade certa de se adaptar com rapidez e flexibilidade.
Em nossa opinião, a melhor forma de administrar esses fatores é adotar uma abordagem de retorno total que considere juros, dividendos e valorização do capital ao considerar a capacidade de geração de receita.
Reorientar a conversa para os objetivos, preferências e necessidades do cliente pode ajudar os consultores e promotores a construir um plano financeiro que possa acomodar as necessidades de curto prazo sem comprometer a capacidade de atingir os objetivos financeiros desejados.
Quando se trata de geração de renda, portanto, é importante considerar todos os riscos e potenciais oportunidades, a fim de estimular o investidor a equilibrar suas preocupações atuais com estratégias que possam ajudá-lo a alcançar segurança financeira no futuro.
