O Touro perde golpes, mas não muito, apesar da obtenção de lucro após dois dias realmente estrondosos. As bolsas foram apoiadas pela subida dos preços do petróleo: tanto o Brent (50,71 dólares o barril) como o Wti (50,21) ultrapassaram a fasquia dos 50 dólares, também graças aos problemas dos produtores (Canadá e Nigéria) e ao bloqueio da atividade das refinarias francesas.
Mas o fim de semana prolongado que se aproxima contribui para justificar a pausa (as bolsas americanas estarão fechadas na segunda-feira para o Memorial Day) e, principalmente, a expectativa pelo discurso de Janet Yellen. Hoje, às 19.15h0,13, horário italiano, o presidente do Fed fará um discurso muito aguardado no Harvard Radcliffe Day, do qual podem surgir as próximas escolhas do banco central duas semanas após a reunião do conselho. Entretanto, Wall Street limitou os danos: Dow Jones -0,02%, S&P -0,14%, Nasdaq em território positivo (+XNUMX%).
As tabelas de preços asiáticas foram positivas, apenas tocadas pelos aumentos da semana. O índice Nikkei subiu 0,4%, apesar dos novos sinais de entrada de deflação (índice de preços ao consumidor -0,3%). Os comerciantes estão confiantes de que o primeiro-ministro Shinzo Abe aproveitará a oportunidade do G7 para anunciar o adiamento do aumento do IVA na próxima primavera. Sidney está bem (+,0,5%), Hong Kong está fraca (-0,4%) e as bolsas chinesas.
MILÃO INALTERADO. CHOQUE NOS BANCOS DE MADRID
Sessão de contraste para as bolsas europeias, marcada pelo choque do anúncio de um aumento de capital de 2,5 mil milhões de euros por parte do Banco Popular Espanol: O título desabou 23% em Madrid, no valor mais baixo dos últimos 26 anos. Bankia (-2,5%) e Banco de Sabadel (-4,6%) também caíram fortemente.
Em Milão, o índice Ftse Mib, após atingir a mínima de 18.071 pontos e a máxima de 18.242 pontos, fechou em +0,09%, aos 18.216 pontos. Londres +0,04% acelerou no final da sessão. Paris +0,69%, Frankfurt +0,66%.
Em todos os setores, os bancos corrigiram em queda de 0,6%, após acumular ganho de 7% em duas sessões. Pela manhã a perda já havia passado de 2%.
NOVO RECORDE PARA O CTZ, O SPREAD EM 120
O Tesouro colocou 2,5 mil milhões de euros, a oferta máxima, de Ctz em março de 2018, com uma yield que caiu para -0,137% face aos -0,063% do último leilão de março, atingindo um novo mínimo histórico. O acordo sobre a Grécia tranquilizou os mercados de dívida da Zona do Euro: no secundário, a taxa de 1,35 anos caiu para a área de 120%, enquanto o spread com o mesmo vencimento do Bund permanece pouco acima de 7 pontos base. Após o entusiasmo inicial, o rendimento do título de Atenas de XNUMX anos voltou a ser superior a XNUMX%.
IMÓVEIS, EMPREGOS, ENCOMENDAS: A ECONOMIA DOS EUA A TODA VELOCIDADE
Enquanto aguardamos Yellen, notícias positivas continuam chegando da frente da economia real, confirmando que a iminente alta dos juros é justificada pela recuperação. Em particular:
1) confirma-se o boom do mercado imobiliário. A venda de casas em construção aumentou em abril 5% em relação ao mês anterior, muito acima dos +0,7% estimados pelos economistas. Este é o maior crescimento percentual desde 2010. Em uma base anual, o crescimento é de 2,9% contra estimativas de +0,2%.
2) Os dados macroeconómicos comunicados antes da abertura sinalizam uma boa resiliência do mercado de trabalho, com os novos pedidos de subsídio de desemprego a descerem 10 mil para 268 mil: o consenso era de 275 mil.
3) Em abril, as encomendas de bens duráveis subiram 3,4%, graças aos robustos pedidos de aviação. Líquido desta componente, o aumento reduz-se para 0,4%.
APPLE WATCHES TIME WARNER, ABERCROMBIE COLAPSA (-17%)
Um furo do Financial Times tratou de agitar as bolsas americanas: Eddie Cue, gerente da Apple (+0,8%) que gerencia iTunes, Apple Music e iCloud, apresentou-se com Olaf Olafvson, chefe corporativo da Time Warner para falar sobre a possibilidade de agregação. Nenhum desenvolvimento é relatado por enquanto, mas as notícias confirmam o interesse da Apple (forte de 216 bilhões de dólares em caixa) pelo segmento de mídia: a Netflix também pode estar entre os alvos (+3%).
De notar a quebra da Abercrombie & Fitch, que caiu 17% na sequência da queda das vendas (-4% nas lojas abertas há pelo menos um ano, contra os +1,5% esperados pelos analistas). Pesa muito a redução do número de turistas nas lojas americanas, situação que pode se manter nos atuais três meses.
TELECOM ITALIA EM RALLY (+4,2%) ESQUEÇA METROWEB
A melhor blue chip do dia na Piazza Affari foi a Telecom Italia (+4,2% para 0,8665 euros). As aforrações também brilham (+4% para 0,7080 euros), apesar de a empresa ter especificado na reunião de quarta-feira que não existem condições para as converter em ordinárias devido ao mecanismo da lei de rescisão.
O mercado parece não dar muita importância ao risco de a Metroweb cair nas mãos da Enel. Pelo contrário, a declaração do vice-presidente Arnaud De Puyfontaine, segundo a qual não é necessária uma recapitalização da Telecom Italia, foi muito apreciada. Desde o início do ano, o estoque caiu 25%. Falando da Metroweb, o presidente Recchi limitou-se a dizer: "Que bom, vamos continuar nosso plano de investimentos, o que significa ter mais dinheiro para investir em infraestrutura".
STARACE (ENEL): DISPONÍVEL PARA COLABORAR, MAS SOMENTE NA REDE
A reunião de acionistas da Enel (+0,79%) ofereceu ao CEO Francesco Starace a oportunidade de uma resposta total sobre banda larga e além. “Na Metroweb – disse – soubemos por várias comunicações que a Cdp estaria disposta a vender-nos mas ainda não temos informação oficial”. Mas no que diz respeito à Telecom a linha é clara: “Estamos totalmente disponíveis para qualquer colaboração ou diálogo com a Telecom no nível da rede, mas não comercialmente, não como usuários das estruturas da Telecom, para evitar duplicações ou sobreposições. Não vamos fazer atendimento telefônico."
Starace disse também não temer a entrada da Eni na área das energias renováveis: “Construímos um sistema que nos permite enfrentar a concorrência. Recordo também o acordo com a F2i para a construção ou aquisição de usinas na Itália de até 1.000 MW”.
Por fim, uma piada dirigida a Edison, que propôs reembolsar a taxa de licença Rai a novos clientes. “Este é o primeiro pensamento que veio a todos os vendedores há cerca de um ano, quando começamos a falar em incluí-lo na conta – disse -. Pensamos em fazer um desconto, mas não atribuível à taxa Rai ".
Enquanto isso, a competição entre Enel e Telecom está dando seus primeiros frutos. Voe em Aim Go Internet (+4,23%), que colaborará com a Enel após o plano de ultra banda larga com o município de Perugia. A Telecom também anunciou durante o encontro o início da colocação da banda na cidade da Úmbria.
UBI E BPER SOB FOGO: OS MEDOS DESCONHECIDOS DO VENETO BANCA
Sob pressão a Ubi Banca, em queda de 6% para 3,49 euros, queimando os ganhos da véspera (+7%). O temor de que seja reaberto por insistência do governo, o dossiê do Veneto Banca, para o qual a perspectiva de aumento de capital é cada vez mais complicada, desencadeou as vendas do instituto, a pior blue chip da atualidade. Pelas mesmas razões, as vendas choveram sobre o outro potencial candidato ao negócio, o Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-3,3%).
Ainda sob pressão Unicrédito (-3,8%) à espera de indicações sobre depois de Ghizzoni. Para além das nomeações, agudiza-se o confronto entre as fundações accionistas e os sócios internacionais sobre o aumento de capital (5-7 mil milhões). Para acionistas estrangeiros, a recapitalização é necessária para elevar o Cet 1 além do limite mínimo de 10%. Em vez disso, os sócios italianos sugerem a venda do polonês Bank Pekao e do turco Yapi Kredit. A Standard & Poor's confirmou os ratings do instituto em 'BBB-' para o longo prazo e 'A3' para o curto prazo. A perspectiva permanece estável.
Banco Popolare fecha em paridade. Intesa ganha 0,5%. Montepaschi também sobe 1%.
POSTE ITALIANE, 29,7% NA BOLSA APÓS NOVEMBRO
Fraca Poste Italiane (-0,80%) após a contribuição do Tesouro de uma participação de 35% no CDP através de um aumento de capital reservado de 2,9 bilhões de euros pela Cassa a um preço - ex dividendo - de 6,4 euros por ação (6,75 euros por ação com dividendo, igual à avaliação do IPO). Para a Kepler Cheuvreux, que confirmou a recomendação de compra do título e o preço-alvo a 8 euros, a venda em mercado dos 29,7% ainda detidos pelo MEF poderá concretizar-se após a apresentação do plano industrial em novembro.
Após três anos e meio de entradas líquidas positivas em abril, os fundos mútuos revisaram o vermelho. No mês passado, de acordo com o mapa da Assogestioni, os segmentos abertos registaram entradas líquidas negativas de 1 mil milhões de euros com um recuo significativo face aos +7 mil milhões de março. Nos primeiros quatro meses de 2016, a arrecadação ficou positiva em 12,4 bilhões.
Azimut -2,3%, Banca Mediolanum -1,70%, Anima quase inalterada (+0,09%). Banca Generali vai contra a tendência (+3,3%).
DESAPONTAMENTO COM AUTOGRILL, FCA DUPLAS NO LEVANTE
As companhias de petróleo se recuperam. Eni +0,2%: Equita Sim manteve inalterada a recomendação de compra e o preço alvo em 15,5 euros. Tenaris +2,3%, mas Saipem perde 1%. Em evidência Saras (+4%), favorecida pelas greves das refinarias francesas.
Decepção para os membros Autogrill (-4% para 7,79 euros). As ações voltaram a cair após as palavras do presidente Gilberto Benetton que, à margem da reunião da empresa, esfriou a expectativa de um acordo com um parceiro internacional. “São poucos os grupos que podem combinar conosco, disse ele — Talvez tenhamos que esperar por momentos mais oportunos. Já tivemos reuniões no passado, mas as condições não estavam lá."
Em território negativo Fiat Chrysler (-1,17%). O grupo anunciou em comunicado que a partir da próxima segunda-feira a produção do Maserati Levante na fábrica de Mirafiori em Turim passará a dois turnos diários de trabalho, e um total de mais de 1 pessoas estarão empregadas no histórico complexo industrial de Turim.
Entre as medium caps, Landi Renzo avança (+4,9%), graças à promoção do Citigroup e da Sogefi (+6,7%), na onda do resultado positivo de uma sentença arbitral a favor do grupo.
Rcs Mediagroup ainda em turbulência: +2,4% para 0,7550, acima do nível da oferta de Bonomi. O mercado continua apostando na retomada do Cairo graças a novos aliados.
