“Agora temos de fazer um grande trabalho na empresa e o que quero fazer é ter todos os poderes e perceber quando sai um euro, porque sai e como sai”. Assim se apresentou Urbano Cairo, confirmando a sua reputação de enxugador de custos, na assembleia geral da Cairo Communications, convocada para aprovar o aumento de capital de 70 milhões funcional à aquisição. O plano da editora de La7 prevê a fusão entre RCS e Cairo dentro de 12-24 meses, com o propósito de atingir uma margem operacional bruta (Ebitda) de 2018 milhões em 215, com receita de 1.340 milhões. Enquanto isso, como esperado, após a batalha as ações envolvidas no duelo são esvaziadas: Cairo Communications cai 6,7% enquanto RCS Mediagroup cai 4,9%.
Quanto aos adversários de ontem, tornaram-se "bons companheiros de viagem" com quem, a começar por Diego Della Valle (que provavelmente se arrepende de ter recusado o convite do Cairo para participar da operação), pretende manter boas relações. Principalmente depois que o consórcio Imh (International Media Holding) liderado por Andrea Bonomi decidiu hoje se retirar da batalha devolvendo as ações já retiradas aos titulares e tornando assim desnecessária a intervenção da Consob.
A editora garantiu no encontro de não tenho intenção de distorcer o Corriere della Sera, com o risco de perder seu público-alvo. “Muito menos transformar um jornal como o Corriere em um tablóide – respondeu a um acionista -. seria uma loucura, bem como intervir em sua linha editorial. Não sei exatamente quando entrarei na diretoria do RCS. No dia 4 de agosto ocorrerá a liquidação das ações que nos serão entregues após serem migradas da oferta Bonomi. Só então teremos o quadro geral. Então veremos o comportamento deste conselho, veremos o que será necessário fazer para que eu entre com todos os procuradores. Pode haver uma assembléia para convocar uma nova diretoria ou talvez até mais cedo, falaremos com o presidente para ver o que eles querem fazer.
Sobre a direção do Corriere, cuja liderança Luciano Fontana pretende confirmar, Cairo se expressou da seguinte forma: “Você me diz que eu quero fazer o The Sun, enquanto Bonomi e seus associados queriam fazer o Washington Post ou o NY Times. Nada mais longe da realidade. Em 2003, pensei na ideia de lançar um jornal inspirado nos jornais ingleses de grande circulação, então, por não ter encontrado o editor certo, evitei fazê-lo. Os jornais, como a TV, têm um público mainstream que você não deve decepcionar. Não há nada mais habitual do que a leitura de um jornal, que deve ser manuseada com muita cautela: até mesmo uma crítica gráfica causa incômodo. o que eu acho é isso quanto menos pessoas perceberem que cheguei, melhor. Ou melhor: devem perceber porque o jornal é mais rico e dá mais respostas à necessidade de informação”.
É com essas premissas que a aventura decola. Os acionistas que aderiram à OPA da Bonomi agora têm cinco dias para entregar os títulos no Cairo (a partir da comunicação definitiva de aceitações da Oferta Pública prevista para as 7.59h21 de quinta-feira, 61,8 de julho). É provável que grande parte das ações possam agora ser entregues no Cairo, podendo chegar a 81% do capital. Segundo a Equita Sim, "se todos os accionistas que entregaram as acções à Imh agora as entregassem à Cairo, excluindo os dos principais sócios, o custo total da oferta aumentaria para 47,8 milhões e a participação da Cairo no seu grupo cairia para 51 XNUMX%”. Nesse caso, a editora já antecipou que vai recuperar mais de XNUMX% com as compras na bolsa.
O novo Cairo é assim: para Equita Sim (assessor da OPA, rating de compra e preço-alvo de 5,5 euros) "a capitalização de mercado, em caso de aumento da quota de RCS para 60%, passará para cerca de 590 milhões dos actuais 344". A empresa de Urbano Cairo poderia pagar o componente em dinheiro, sacando o dinheiro (108 milhões em 31 de março antes da distribuição do dividendo) sem usá-lo completamente e sem usar a linha de crédito concedida pelo Intesa Sanpaolo.
“Até o momento, com base nas ações entregues, a parte em dinheiro da oferta (0,25 euros por ação) nos custa pouco menos de 65 milhões – disse o editor durante a reunião -. Aproximadamente 13% do capital subscreveu a outra oferta. Se todas as ações migrassem, seriam mais 17 milhões, num total de 80,6 milhões de euros. O Cairo ainda teria alguma liquidez e não deveríamos nem mexer na linha de crédito de 140 milhões do Intesa”.
Por último, refira-se que a Assembleia Geral Extraordinária do Cairo Communication realizada esta manhã aprovou o aumento de capital de 70 milhões de euros para reforço do património da empresa e fazer face às necessidades associadas à OPA lançada sobre a RCS.
