O encontro está marcado para as 17 horas de hoje, hora italiana, quando terá início a conferência de imprensa de Donald Trump, a primeira desde a sua vitória eleitoral, dez dias após a sua entrada oficial na Casa Branca. As expectativas sobre o que o novo presidente vai dizer estão disparadas. Além do entusiasmo das pequenas empresas, coração da economia americana: o otimismo das pequenas empresas derrubou as estimativas (105.8 contra 98.4) graças a um salto de 38 pontos percentuais (de 12% para 50%) dos proprietários que esperam melhores condições de negócios com o novo presidente. Verdadeiramente uma explosão de confiança que, pelo menos por enquanto, ofusca todas as outras considerações.
Entretanto, o “grande inimigo”, nomeadamente a China, também contribui para o rali. Os dados de evolução dos preços ao produtor no gigante asiático (a maior alta dos últimos cinco anos) explicam em grande parte a alta dos preços das commodities, o verdadeiro motor da reflação dessas semanas. Enquanto isso, o presidente Xi Jingping prepara sua mala: entre 17 e 20 de janeiro participará, pela primeira vez para um primeiro-ministro chinês, da reunião de Davos. Uma forma eloquente de propor a liderança chinesa no comando da globalização em oposição ao protecionismo de Trump no dia da entrada do presidente na Casa Branca. Uma comparação positiva à distância, em suma. Pelo menos por agora. Quem sabe amanhã.
SAMSUNG ARRASTA SEUL, ILLUMINA BOOM (+15%)
As bolsas da região Ásia-Pacífico (+0,4%) atingiram esta manhã os máximos do trimestre, recuperando todas as quedas após a nomeação de Trump e a valorização do dólar. A melhor bolsa é a de Seul +1,4%, a mais alta em 18 meses, seguida da Samsung, que continua a corrida desencadeada pelas contas do trimestre.
A Bolsa de Valores de Tóquio está se recuperando após três dias de queda. Jack Ma, o magnata do Alibaba, se encontraram ontem na Trump Tower com o novo presidente que, ao final da reunião, declarou: “Jack é um grande, grande empresário”. Jack Ma apresentou um plano para aumentar as vendas de Made in USA para 300 milhões de chineses da nascente classe média.
Yahoo! vai se chamar Altaba, mas para quem usa o e-mail, o buscador ou os serviços de notícias da empresa americana, nada vai mudar. Nem mesmo o nome. O novo batismo diz respeito apenas ao que resta após a aquisição pela Verizon, que em julho de 2016 concordou em desembolsar 4,83 bilhões de dólares para assumir sozinha o controle da divisão de Internet da empresa. O restante, ou seja, 16% das ações da gigante chinesa de comércio eletrônico Alibaba e 36% da subsidiária Yahoo! O Japão se fundirá com a Altaba (que significa Alibaba alternativo), uma nova empresa de investimentos sem funcionários e produtos, cujo único objetivo será administrar os ativos patrimoniais que a Verizon não adquiriu.
Os mercados americanos estão atrasados, condicionados pela queda do petróleo. Tem-se a sensação de que o Dow Jones (-0,16%) aguarda a posse de Trump antes de dar a subida para 20. O S&P fechou inalterado. Uma exceção é o Nasdaq (+0,36%) ao quarto recorde consecutivo de 5.551,82 pontos impulsionado pelo setor de saúde. Liderando a corrida ficou a Illumina (+15%), líder em diagnósticos, que lançou ontem um produto baseado em uma nova tecnologia que está revolucionando o negócio de análise de DNA humano. Melhor chip azul da Caterpillar (+1,5%).
VOLKSWAGEN ADMITE CULPADO, GM E FCA FLY NÃO PARAM
O setor automotivo continua em destaque. A General Motors (+3,72%) revisou em alta as estimativas de lucro tanto para as demonstrações financeiras de 2016 quanto para as previsões de 2017: o lucro por ação subirá para 6-6,50 dólares contra a estimativa anterior de 5,73. A empresa de Detroit também aumentou a recompra em US$ 5 bilhões.
A Volkswagen (+0,14%) anunciou que chegou a um acordo judicial com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos. O grupo alemão, que reconheceu sua culpa no Dieselgate, pagará 4,3 bilhões de dólares, além de medidas acessórias de governança e a nomeação de uma figura independente nos primeiros três anos para supervisionar a aderência dos produtos aos padrões americanos.
Nesse contexto, continua a corrida das ações da Fiat Chrysler (+1,10%) que contaminou o resto da estável Agnelli: Exor +2,40 e Cnh Industrial +2,23%.
PETRÓLEO RETÉM, GOLDMAN “DEIXA” SAIPEM
Petróleo fraco (Brent -1,2% para 54,30 dólares) após as novas estimativas de alta da US Energy Agency sobre a produção de 2017, estimuladas pelo aumento dos preços: +1,3%, para 9 milhões de barris, contra a anterior previsão de baixa (-0,9% ). Em Wall Street, o índice do setor de energia caiu 0,95%.
Em baixa na Piazza Affari Saipem (-4,5%), pior blue chip do dia depois que o Goldman Sachs anunciou que havia retirado as ações da lista de compra de condenação, confirmando o julgamento de compra e a meta de 0,59 euros. A medida vem após uma recuperação de +65% desde as mínimas de novembro.
Eni +1%. Os analistas da Kepler-Cheuvreux fortaleceram sua classificação de compra, elevando o preço-alvo de 18 euros para 15,50 euros. O HSBC elevou o preço-alvo para 16,70 euros em relação aos 14 euros anteriores, confirmando o acórdão Hold.
MILÃO COMEÇA DE NOVO (+0,3%), LEILÃO BOT HOJE
Após o revés de ontem, a Bolsa de Milão voltou a crescer: o índice Ftse Mib fechou em 19.424 pontos, com alta de 0,33%. Positivo também Paris (+0,04%) e Frankfurt (+0,21%). Madrid perdeu 0,34%.
A chuva de recordes de Londres continua (+0,65%): há 11 sessões, o City fecha em terreno positivo graças ao propulsor da libra fraca. Na Europa, os estoques de matérias-primas subiram acima de tudo (Stoxx do setor +3,4%) após os dados positivos sobre o crescimento dos preços ao produtor na China (o maior aumento nos últimos cinco anos). Perdas de Utilities (-0,8%) e Seguros (-0,4%).
O spread Btp/Bund foi pouco movimentado em 162,65 pontos base ante os 161,751 do fechamento anterior. A taxa de dez anos voltou alguns pontos acima de 1,90%. Hoje o Tesouro oferecerá 7 bilhões de BOTs em 12 meses. No mercado cinza, a ação circula ao preço médio de 100,25, igual a um yield negativo de cerca de -0,24%, que será comparado com os -0,196% do leilão de meados de dezembro. Amanhã será a vez do leilão de médio longo prazo, no qual serão disponibilizados até 7,25 bilhões de BTPs em três, sete e vinte anos. A Alemanha colocará 7 bilhões do novo dez anos de fevereiro de 5, para o qual um cupom de 2027% foi definido pela manhã.
COMISSÃO SOBRE BANCOS EM ANDAMENTO, EMPRÉSTIMOS MAL ESTÁVEIS
Toma forma a Comissão Parlamentar de Inquérito aos Bancos. A medida foi aprovada por unanimidade pela Câmara.
A estratégia para a recuperação do Monte Paschi é delineada. O banco vai ser recapitalizado pelo Estado com um compromisso total de 6,6 mil milhões, tendo também em conta a compensação para os detentores retalhistas de obrigações subordinadas. O plano de reestruturação é preparatório para o resgate, que será finalizado em cerca de dois meses. O princípio da repartição europeia dos encargos prevê que os cerca de 4,2 mil milhões de obrigações subordinadas emitidas pelo MPS sejam obrigatoriamente convertidos em ações, cabendo ao Estado os 4,6 mil milhões de diferença. O decreto do Ministério da Fazenda sobre a garantia pública para emissões de liquidez deve chegar nesta semana. O primeiro título de 1,5-2 bilhões é esperado na semana seguinte.
Enquanto isso, os empréstimos bancários inadimplentes não estão sendo compensados: de acordo com os dados contidos no suplemento 'Money and Banks' do Banca d'Italia, os empréstimos inadimplentes brutos totalizaram 199,061 bilhões de euros no final de novembro, contra 198,599 em outubro , enquanto a inadimplência líquida totalizou 85,221 bilhões contra 85,474 do mês anterior. Numa base anual, o crédito mal parado diminuiu 1,7%.
BANCOS BOM, ATLAS ASSUME NOVOS NPLs
O índice bancário está estável na Piazza Affari. O único movimento significativo é o do Ubi Banca, que perdeu 1,34%. Na ausência de novas ofertas, a compra dos três bons bancos (Banca Marche, Etruria e CariChieti) deverá ficar concluída ainda esta semana. Hoje o Banco deve formalizar a oferta vinculativa de compra dos novos Banca Marche, Etruria e Carichieti.
Os três bancos deverão ser adquiridos pelo preço simbólico de um euro, mas primeiro vão livrar-se de 2,2 mil milhões de créditos malparados, destinados a serem adquiridos pela Atlante. O preço desta transacção é muito importante porque resulta no gap de capital que terá de ser preenchido pela Autoridade de Resolução: estamos a falar de 3-500 milhões. A mudança de propriedade está prevista para o final de março.
Unicrédito sobe 0,2%, Intesa perde 0,3%. Pouco movimento Banco Bpm. O Mediobanca lançou uma obrigação sénior com maturidade em 2020. A emissão de 750 milhões de euros teve uma excelente receção, com pedidos superiores a 1,75 mil milhões de euros.
A CAIXA DA PATENTE DÁ SPRINT AO LUXO
O setor de luxo está em destaque. Um estudo da Mediobanca Securities examinou o efeito da regulamentação da caixa de patentes no setor. A corretora espera uma revisão em alta do setor assim que as marcas Made in Italy aderirem ao novo regime tributário. Também na sequência da publicação dos dados preliminares das vendas de 2016.
Forte crescimento Brunello Cucinelli +4,41% após os dados preliminares das demonstrações financeiras de 2016. Moncler +2,02%: Os analistas do Mediobanca elevaram o preço-alvo da ação para 22,50 euros em relação aos 20,40 anteriores, confirmando a classificação Outperform . Salvatore Ferragamo +0,9%.
VOE ASTALDI E TREVI
Astaldi (+5,45%) e Trevi (+6%) avançam. Enel (-0,7%) e Snam (-1,4%) caíram. O Fincantieri também caiu (-1,12%). Tas slip (-23,33%) que, no entanto, duplicou o seu valor desde o início do ano, passando de 1,5 para 3 euros.
