A oferta de aquisição lançada pelo Crédit Agricole Italia sobre a Creval está em pleno andamento. Uma semana após o término do período de ofertas, previsto para 21 de abril, as ações mais importantes começam a chegar.
Ontem, terça-feira, 13 de abril, houve 10,6 milhões de pedidos de adesão, contra cerca de 10 pedidos apresentados nos dias anteriores. Globalmente, as subscrições atingiram 10.671.354, o que corresponde a 15,59% do total abrangido pela OPA.
Segundo rumores, foram eles que aderiram à OPA Crédito Agrícola Garantias, titular de uma quota igual a 9,8% do capital, e o fundo Algebris por Davide Serra, que detém 5,4% do capital. Ambas as empresas já haviam anunciado a intenção de participar da oferta.
APOSTAS ANTERIORES
A OPA do Crédit Agricole Italia sobre o Credito Valtellinese foi lançada no último dia 23 de novembro e teve início no dia 30 de março. Haverá tempo até 21 de abril, a menos que seja prorrogado, para participar. A oferta valoriza a Creval em 10,5 euros por ação, com um prémio de 21,4% em relação à cotação da ação Creval na sexta-feira 20 de novembro (8,7 euros) e 53,9% em relação à média ponderada dos volumes transaccionados das cotações registadas nos últimos seis meses anteriores à oferta publicar. O desembolso máximo previsto é igual a 735 milhões de euros. Quando a transação for concluída, o Crédit Agricole Italia iniciará a fusão por incorporação do Credito Valtellinese para integrar os dois negócios.
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O PREÇO
No dia 29 de março, ou seja, véspera do início da OPA, as ações do grupo Sondrio atingiram um valor igual a 12 € e no dia 14 de abril a cotação estacionou nos 12,31 euros. O mercado aguarda com confiança uma possível aumento de preço e é por isso que muitos investidores estão esperando os últimos dias da oferta para decidir o que fazer. Mas não é certo que o reajuste de preço realmente exista.
Há duas semanas, depois que o conselho de administração do Creval definiu o preço oferecido pelo Crédit Agricole como "inadequado", o número um do banco, Luigi Lovaglio, admitiu a forte "valor estratégico" da possível fusão, mas pediu aos franceses que aprimorassem "os elementos distintivos de Creval". Traduzindo: se o Crédit Agricole aumentasse o preço da oferta, o que no momento não parece disposto a fazer, não haveria mais obstáculo ao casamento.
Ontem, a Dgfg, holding do empresário francês Denis Dumont, que controla 6,15% da Creval, reafirmou o mesmo conceito. A empresa, embora enfatize que não é "contra operações de M&A", destacou que "o preço oferecido não é adequado ao valor atual e prospectivo" do banco, convidando a Agricole a rever o valor ofertado. Dumont também disse estar pronto para "permitir" que o Credito Valtellinese "aproveite, sem obstáculos, novas e ulteriores oportunidades", no "caso de falha na revisão da oferta" do Crédit Agricole "e falha na OPA".
A RENOVAÇÃO DO CORPO
Enquanto aguardam possíveis notícias, a alta administração da Creval está lançando um ramo de oliveira no Crédit Agricole. Os franceses tinham, de facto, pedido o adiamento da nomeação do conselho de administração marcada para a reunião de 19 de abril, dois dias antes do final do período da oferta pública de aquisição, para data posterior. Há dias o banco de Sondrio decidiu aceitar a proposta. Na próxima semana, a pauta da reunião incluirá a suspensão da nomeação da nova diretoria pelo menos até o fim da oferta pública em andamento.
