A MOODY'S PUNI OS GRANDES BANCOS. MAS O BCE VAI ESNOVAR AS CLASSIFICAÇÕES DO EURO SOB FOGO. PIAZZA AFFARI ACREDITA NA AJUDA EUROPEIA
Os mercados terão agora de enfrentar uma nova incógnita negativa: o efeito Big Bank. A agência Moody's, de fato, baixou os ratings de 15 grupos bancários de classe mundial, muito expostos ao mau tempo em áreas de crise: 9 instituições europeias foram visadas: Deutsche Bank, Crédit Agricole, Socgen, Bnp Paripas (Bnl incluído), HSBC, Barclays, Rbsm Crédit Suisse e Ubs. A estes devem ser adicionados o American Bank of America, Citigroup, Jp Morgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley. Após o anúncio, o euro caiu para a mínima de cinco meses em relação ao dólar, caindo 1,3%, para US$ 1,2540.
Esta manhã, em Tóquio, a moeda está sendo negociada a 1,2556. As ações asiáticas fecharam a semana em baixa devido às notícias negativas de Wall Street e da economia chinesa: Tóquio -0,14%, Hog Kong -1,03%. A Bolsa norte-americana havia fechado algumas horas antes a pior sessão de 2012. O índice S&P 500 registrava queda de 2,23%, o Dow Jones recuava 1,96%. O Nasdaq não escapa da queda: -2,44%. A análise do Goldman Sachs contribui para a tendência negativa, que prevê novas quedas para o S&P. A forte queda dos títulos indexados a commodities pesou na lista, recuando devido aos temores da crise global.
O petróleo continuou em queda: o WTI é negociado a 79,6 dólares o barril (-2,2%), no menor nível em 12 meses, e o Brent caiu para 90,8 dólares (-2%), o menor nível desde 18 meses. Os dados de Pequim também pesaram sobre a tendência do petróleo bruto: o índice PMI do HSBC forneceu um valor preliminar para junho de 48,1 para o setor manufatureiro chinês. Este é o oitavo mês consecutivo abaixo de 50, um sinal de desaceleração econômica.
Não menos importante, é claro, é o capítulo europeu da crise. Hoje Mario Monti receberá Angela Merkel, François Hollade e Mariano Rajoy em Roma. Objectivo: desenvolver um conjunto de medidas concretas (portanto no quadro dos tratados já em vigor) a aprovar na cimeira de 28-29 de Junho. Enquanto isso, o BCE prepara munição para enfrentar uma situação ainda mais tensa do que no inverno passado.
O banco central não poupou as agências de rating: a partir de agora, o BCE vai selecionar os títulos a aceitar como garantia dos seus empréstimos com base em julgamentos feitos no seio do instituto. Chega, portanto, de ratings da Moody's, Standard & Poor's e Fitch. Uma novidade que protege Madrid das consequências de um possível rebaixamento ao nível dos junk bonds, até porque o BCE está disposto a aceitar como garantia, além de títulos do governo, títulos privados e ABS, ou hipotecas securitizadas que abundam no balanço dos bancos espanhóis.
Enquanto isso, as empresas de consultoria Oliver Wyman e Roland Berger entregaram o trabalhar em necessidades de capital das instituições ibéricas: os 14 bancos espanhóis com operações em território nacional têm uma exigência de capital entre 51 e 62 mil milhões numa situação de 'stress' de mercado e tendo em conta todos os segmentos de crédito. Um valor significativamente inferior aos 100 mil milhões de euros de apoio máximo disponibilizado pela Europa ao sistema bancário ibérico.
Por fim, às vésperas da cúpula de Roma, Christine Lagarde, diretora-geral do Fundo Monetário Internacional, desafia Angela Merkel: para economizar é essencial e urgente, diz ela, que o BCE volte a comprar títulos dos países visados pela especulação e que intervém diretamente no capital dos bancos em risco. Lagarde acredita que “a introdução de uma forma limitada de dívida comum pode ser um passo intermediário para a integração fiscal e o compartilhamento de riscos”.
Segundo o FMI, esses títulos de dívida poderiam inicialmente ser limitados. Em suma, algo está se movendo na frente da dívida soberana. Piazza Affari, a única Bolsa de Valores com sinal positivo, imediatamente capitalizou os rumores sobre o próximo apoio à Itália e à Espanha. O índice FtseMib fechou ligeiramente em alta (+0,1%), ao contrário de Madrid (-0,2%). A preocupação com o abrandamento da economia nos EUA e na China dominou as restantes bolsas: Londres caiu 0,7%, Paris -0,3%, Frankfurt -0,7%.
Forte valorização do dólar: o euro foi negociado a 1,256 à noite, ante 1,270 no fechamento de ontem. Ao final do dia, o BTP de 5,71 anos registrava rentabilidade de XNUMX%, praticamente estável em relação a ontem, mas o spread piorou voltando a subir para 419 (+6 pontos base), devido à nova subida do Bund, cuja yield caiu para 1,52% face aos 1,60% de ontem.
O Tesouro espanhol vendeu 2,2 mil milhões de obrigações do Estado com um valor superior aos 2 mil milhões previstos para a operação, mas teve de aceitar uma subida muito acentuada das yields. Nas bolsas europeias, as quedas afetaram as ações das mineradoras (Stoxx no setor -2,9%), petrolíferas (-1,7%) e da indústria automotiva (-1%), travadas por dados decepcionantes sobre o crescimento do economia chinesa e a não adoção de novas medidas de estímulo econômico nos EUA.
Em Milão, ao contrário, os bancos acordaram à tarde. MontePaschi fechou em alta de 3%, Unicredit +1,9%, Mediobanca +2,3%, Popolare dell'Emilia +0,4%. Generali Positivo subiu 0,4%. Novo rumo nas negociações para o hub de seguros. A Consob decidiu contestar alguns itens registrados nas demonstrações financeiras da Fonsai e da Milano Assicurazioni relativos às provisões para sinistros, que são constatações relativas a exercícios anteriores, que devem ser informadas no prospecto do aumento de capital. O risco é que não seja feito a tempo até julho. No entanto, as ações das empresas envolvidas estão em alta: Fondiaria-Sai +3%, Premafin +3,9%. A Unipol subiu 3,3%: hoje a empresa bolonhesa anunciará em teleconferência os termos definitivos da operação de fusão com a FonSai, Premafin e Milano Assicurazioni. O mediolanum subiu 4,5%. Pelo contrário, a Mediaset caiu fortemente -2,4%, depois de a Goldman Sachs ter baixado o preço-alvo para 1 euro, confirmando a recomendação de “venda”.
