A economia italiana desacelera (+0,6% em 2014 contra os 1,1% estimados pelo governo de Letta), mas o déficit diminui. Para o mercado financeiro, pelo menos no curto prazo, o mix é positivo. E assim o Tesouro, por ocasião do leilão de estreia do governo Renzi, colocou 2,5 mil milhões de euros de Ctz, com uma yield pela primeira vez abaixo do limiar psicológico de 1% bruto.
A segunda etapa está na agenda hoje: a colocação de 8,5 bilhões de BoTs de seis meses com o objetivo de atingir um novo mínimo histórico de rendimentos. Os preços no mercado cinza na noite de ontem oscilaram em torno de 0,47%, abaixo do patamar de 0,50% tocado em abril passado (0,503%).
Vários fatores, técnicos e políticos, contribuem para favorecer um novo recorde. Em primeiro lugar, o valor ofertado é inferior ao devido (9,775 bilhões). Além disso, o leilão ocorre em um contexto de mercado muito positivo para os títulos de curto prazo dos países periféricos da Zona do Euro, que vêm registrando uma forte recuperação nas últimas semanas devido às expectativas de uma ação antideflacionária do BCE.
O spread ficou estável ontem em 193 pontos base, o yield do Btp 10 em 3,58%. . As atenções estão voltadas para as colocações de quinta-feira, sobretudo no novo título de 3,5 anos que será ofertado por um valor entre 4 e 3,75 bilhões de euros. A Unicredit espera uma boa demanda pelo novo título, que terá um cupom de 3,68% e calcula um rendimento de leilão de XNUMX% ou menos.
WALL STREET DEFINIU O RITMO ESPERANDO POR YELLEN
Os mercados asiáticos são incertos. Tóquio caiu 0,33%, com leve alta em Hong Kong +0,19% e Xangai +0,14%. As bolsas americanas desaceleram após dados decepcionantes sobre a confiança do consumidor e a construção de novas residências. Amanhã haverá a esperada audiência de Janet Yellen no Senado sobre o estado da economia americana.
O Dow Jones fecha a -0,17%%, o Nasdaq - 0,13% a 4.294 pontos, enquanto o S&P500 -0,13% adia a cifra para um recorde e fecha a 1.845,12 pontos. Home Depot +4% Macy's +6% : Gigantes do varejo aumentam lucros apesar da queda nas vendas em janeiro. Tesla salta 14% depois que Morgan Stanley dobra estimativas de ganhos.
Quedas modestas nas bolsas europeias: Paris e Frankfurt caíram 0,1%, Londres -0,5%. A Bolsa de Valores de Milão fechou a sessão com o índice FtseMib inalterado.
FLY BPM, PARA GOLDMAN TEM QUE SER COMPRADO
Vola Bpm +6,93% após a promoção do Goldman Sachs, que incluiu o título em sua lista de compra de condenação. A Equita Sim confirmou a classificação de compra da ação, elevando o preço-alvo de 0,64 euro para 0,5 euros, uma vez que a ação oferece uma mistura interessante de “apelo especulativo, baixa avaliação e risco de execução limitado da Avaliação de Qualidade de Ativos.
Excelente desempenho também para o Banco Popolare +2,88% e para o Mediobanca +1,96%. Bper +0,87%, Mps +0,44% aumentou. Variações modestas para Unicredit -0,08% e Intesa +0,09%. No restante da lista, destaque para Carige -0,31%. O banco convocou um conselho de administração para amanhã para examinar o pedido da Fundação para adiar o aumento de capital de até 800 milhões para junho, a fim de ter mais tempo para vender parte das ações a novos acionistas e, assim, obter recursos para participar pro rata no 'aumento.
OS FORTES PESOS DO EURO NO PRYSMIAN -3,3%
Entre as ações industriais, a Prysmian, líder mundial em cabos, caiu 3,3% após a divulgação dos dados de 2013: os resultados estão em linha com as expectativas, enquanto as indicações para 2014 foram decepcionantes, sobre as quais o efeito do euro forte.
A integração com a holandesa Draka também é decepcionante: as sinergias, no valor de 175 milhões de euros, produzirão efeitos em 2016 e não em 2015, como inicialmente previsto. A Finmeccanica caiu 0,9%, Pirelli positiva +1,2%. A CnhIndustrial registra queda de 1,5%.
Fiat +0,2%. Da actualização das participações relevantes da Consob verifica-se que o Norges Bank aumentou o capital da Lingotto para 2,015%. Outros acionistas significativos são Vanguard International 2,006% e Baillie Gifford 2,641%. Brembo -2,3%.
Compras em vez de Indesit +3,19%, que continua a ser suportada pelo recurso de M&A. A Equita Sim (buy) destacou que a chinesa Haier, uma das maiores fabricantes mundiais de eletrodomésticos de grande porte, e a região de Marche anunciaram um Memorando que visa ativar investimentos em projetos de pesquisa e desenvolvimento com empresas locais.
CARO DEMAIS A JACKET MONCLER DOWN -11%,
No vermelho Moncler que perdeu 10,99% para 13,2 euros no dia seguinte à apresentação das contas preliminares de 2013. Se por um lado o mercado apreciou os sólidos resultados, por outro observou que a ação transacciona a múltiplos bastante elevados. Quem sabe por que os mesmos operadores arrancaram o título de suas mãos a preços estelares no dia de sua estreia.
PETRÓLEO CAI, SARAS AUMENTA
O preço do petróleo americano WTI caiu 1,2% para 101,69 dólares o barril e as ações do setor foram afetadas: Saipem caiu 0,7%, Tenaris -0,9%. Eni positivo +0,3%. Saras subiu 6,8%, Imi que elevou a recomendação de manter as ações de um veterano e o preço-alvo para 1,04 euros de 0,8 euros.
PARMALAT, RENÚNCIAS EM MASSA (ANTI PROCURAÇÃO)
A maioria do conselho da Parmalat renunciou +0,40% começando com o presidente Franco Tatò. A decisão foi tomada depois que o Tribunal de Parma rejeitou o pedido do Ministério Público para revogar o conselho inteiro. “Saímos de uma empresa que nos últimos dois anos – lê-se numa nota das nove empresas cessantes – apesar da difícil situação por que passou, conseguiu, sob a nossa gestão, os melhores resultados da sua história (graças também aos mais mais do que a contribuição positiva dada pelo grupo americano Lactalis em termos de resultado econômico), para benefício de todos os acionistas, que viram as ações valorizarem cerca de 39% durante o ano de 2013". Toda a diretoria deixará de exercer funções com a reunião orçamentária (17 de abril) que deverá proceder à nomeação da nova diretoria. A votação de um novo estatuto mais restritivo para as minorias não está descartada para a ocasião.
CIR, NEGOCIAÇÕES PARA SORGENIA CONTINUAM
Cir positivo +1,71%. A questão da reestruturação da dívida de Sorgenia sempre ocupa o centro das atenções. Estão a ser estudadas várias hipóteses com os bancos, incluindo a transformação de 500 milhões de euros de dívida em capital próprio. Em relação ao Cir, os resultados da Sogefi -1,13% foram divulgados à noite. Os lucros ascenderam a 21,1 milhões de euros, abaixo de 2012 (28,2 milhões de euros) e abaixo do consenso estabelecido em 25 milhões de euros. Já as receitas consolidadas ascenderam a 1.335 milhões, ligeiramente acima dos 1.319,2 milhões de 2012 e ligeiramente acima do consenso (1.334 milhões de euros). O Conselho de Administração não previu dividendos para este exercício.
DUPLAS DE TISCALI, MACHADO DE FITCH NO IMPREGILO
Entre as médias e pequenas capitalizações, continuou a espantosa corrida de Tiscali +10%, na décima sessão consecutiva de alta (+100% desde o início de fevereiro). A Carraro +5,8% na sequência da publicação dos dados do ano passado, que fechou com um volume de negócios de 872 milhões de euros, em linha com os 874 milhões registados no final de 2012.
Vendas na De Longhi -0,86%: Bank of America-Merrill Lynch, que baixou a recomendação sobre a ação de compra para neutra. Salini Impregilo -2,02%: A Fitch colocou o rating da empresa em vigilância negativa face às dificuldades nas obras de expansão do Canal do Panamá.
