A desaceleração abrupta da Netflix interrompeu o rali nas listas de preços dos EUA ontem à noite. A gigante do streaming, pela primeira vez, teve que relatar uma queda de assinantes (200 a menos) em grande parte ligada à interrupção dos serviços na Rússia. Mas a própria Netflix admitiu que a queda pode continuar nos próximos meses, graças à concorrência e ao fim do fechamento imposto pela Covid. A notícia, divulgada após a Bolsa, causou uma verdadeira tempestade: as ações caíram 22%, ou mais de 30 bilhões de dólares.
Resultados trimestrais recordes nos EUA
A batida de uma das ações simbólicas do rali da Nasdaq não abala muito, porém, o surpreendente otimismo que tem investido no mercado norte-americano, apesar dos ventos cada vez mais fortes da guerra na Ucrânia e do alarme do Fundo Monetário sobre o crescimento. A razão provavelmente está nos resultados brilhantes dos relatórios trimestrais: 79,4% das empresas que divulgaram os números (ontem, entre outras, Johnson & Johnson e IBM) superaram suas estimativas. Em outras palavras, o aumento dos juros antecipado pelas intervenções dos banqueiros do Fed não está favorecendo a recessão: pelo contrário, pode dar nova vida ao setor financeiro.
Daí a subida das bolsas acompanhada, surpreendentemente, por um novo boom das yields: esta noite o t Bond ultrapassou o limiar dos 3 por cento, suportando o boom do dólar, no seu nível mais alto face ao iene em mais de vinte anos. Como resultado das vendas dos últimos meses, os títulos negativos no mundo caíram para 2.700 bilhões de dólares, eles chegaram a 18.000 bilhões no ano passado. As indicações vindas dos EUA refletem-se esta manhã nos restantes mercados, às voltas com as sanções à energia (Europa) e ao combate à Covid (China).
Xangai reabre suas portas, petróleo melhora
Compare as bolsas de valores da Ásia-Pacífico. O Nikkei de Tóquio está em alta de 0,7% e o iene recua depois de ter tocado os mínimos dos últimos vinte anos em relação ao dólar: a cruz caiu 0,5% após treze pregões consecutivos. Hang Seng de Hong Kong +0,8%. Os técnicos chineses são positivos.
O yuan chinês também enfraqueceu em relação ao dólar, caindo para uma mínima de seis meses. O índice CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen foi fraco (-0,4%). Em Xangai, outros quatro milhões de pessoas foram autorizadas a deixar suas casas. Outras fábricas reabriram após a flexibilização das regras de contágio.
A notícia favoreceu a recuperação do petróleo, ontem -5% recuperando esta manhã para 103,5 dólares o barril na versão Wti.
As bolsas europeias devem abrir positivamente. Futuro do índice EuroStoxx 50: +0,5%.
Nos EUA a melhor sessão do mês
Na noite passada, em Wall Street, o S&P 500 fechou em alta de 1,6%, sua melhor sessão desde 16 de março. Melhor do Nasdaq (+2,1%). Dow Jones +1,45%.
As Notas do Tesouro de 2,93 anos foram negociadas a 2,84% esta manhã, acima dos XNUMX% de ontem. Nos Estados Unidos, a taxa real nos vencimentos de dez anos deixou de ser negativa, após dois anos abaixo de zero.
FMI: Ucrânia mais covid, pior que terremoto
Inflação em alta (+5,3% para a Zona Euro), desacelerando o crescimento (apenas 3,6%, -0,8% face às previsões de janeiro). O Fundo Monetário estima assim, para já, o efeito dos flagelos que atingiram a economia mundial nos últimos meses, a começar pela guerra na Ucrânia e o efeito das sanções. Sem descurar, no entanto, o encerramento das atividades na China para erradicar a Covid. Acima de tudo, a zona do euro está pagando um preço alto (+2,8% do PIB, -1,1% em relação a janeiro), os EUA se permitirão uma queda modesta (-0,3%, de +4 para 3,7%) necessária para controlar a inflação .
Mas para todos, escreve o novo economista-chefe Pierre Olivier Gourinchas, o perigo está "em subestimar as ondas sísmicas que, como um terremoto, estão afetando matérias-primas, comércio e fluxos financeiros". O combate à inflação vai exigir rigor, mas uma subida demasiado rápida das taxas de juro, alerta o economista, corre o risco de perturbar o equilíbrio de um mundo frágil e fortemente endividado.
O mundo se refugia no dólar
A sugestão, pelo menos por enquanto, não foi acolhida pelos mercados. A corrida pelos rendimentos dos títulos T continua, na onda de bons dados da economia dos EUA (a nova construção subiu para seu nível mais alto desde 2006). O presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, disse que não poderia descartar uma alta de mais de 50 pontos-base. O dólar ganha velocidade, em máximos de dois anos face ao euro (e para vinte face ao iene) as bolsas europeias, fracas desde a abertura, recuperam algumas posições, aguardando decisões sobre sanções contra a Rússia.
T-Bond acima de 3%, corre o Bund. Spreads em 163
As palavras de Bullard eletrizaram o mercado de títulos do governo. A Nota do Tesouro de 2,89 anos é negociada a 3%, +3 pontos base. Mas ontem à noite, pela primeira vez, o rendimento ultrapassou os 0,91%. O papel alemão também está ganhando velocidade, com a taxa de 10 anos subindo para +2,55%. Isso favorece a queda do spread com o BTP de 163 anos (+1,04% yield no fechamento de hoje). O diferencial pára em XNUMX pontos base, uma queda de XNUMX%.
Descolamento de cupons desacelera Milão: -0,96%
À tarde, o índice Eurostoxx (-0,1%) recuperou quase a totalidade das perdas acumuladas pela manhã. A Piazza Affari -0,96%, a 24.624 pontos, continua sendo a Bolsa mais fraca. Pelo menos na aparência, porque o dado é influenciado pelo descolamento dos cupons por oito blue chips que pesaram no índice um ponto percentual.
A energia cara custou à Itália 1,5 do PIB
O Fundo Monetário Internacional também revisou para baixo suas projeções para o PIB italiano em 2022, de 3,8% há três meses para 2,3%; a previsão de crescimento para 2023 foi revisada de 2,2% para 1,7%. Pesando no crescimento italiano estão a guerra na Ucrânia e as sanções contra a Rússia, que provocaram um aumento nos custos de energia, dada a dependência da Itália das importações de energia da Rússia.
Efeito Le Pen em Paris: -0,83%
Paris recua (-0,83%) face à segunda volta eleitoral de domingo entre Macron e Le Pen. Hermès (-3,62%) e L'Oréal (-2,9%) caíram fortemente na véspera das contas.
Frankfurt (-0,07%) e Madri (-0,4%) ficaram estáveis, Amsterdã (-0,43%) e Londres (-0,16%) caíram.
Dividendos seguram Stellantis e Saipem corre
As ações que destacaram o dividendo acabam na parte inferior do ranking na Piazza Affari. Incluindo Stellantis (-5,2%), que também anunciou ontem o fechamento de sua única fábrica na Rússia, operado em conjunto com a Mitsubishi (também saindo). Em forte e aparente queda, também Banca Mediolanum (-5,6%), Banco Bpm (-4,8%), Unicredit (-3,3%) e Prysmian (-2,2%). Campari (-0,9%) e Ferrari (-0,6%) ficaram mais estáveis. A Cnh Industrial ainda fecha com modestos +0,1%.
Líquidas de cupões, a melhor ação foi a Saipem (+3,8%), seguida da Iveco (+2,92%) e da Pirelli (+1,36%).
Autogrill +12,3% em vista da fusão com a Dufry
Fora do cabaz principal, destaca-se o Autogrill (+12,3%). A Bloomberg informa que estão em andamento negociações com a suíça Dufry, gigante do duty free que deve comprar a empresa italiana, pagando em papel. A Edizione, holding da Benetton que controla a Autogrill, também deve ser a primeira acionista no assunto pós-fusão.
