Os grandes ficaram grandes demais e os pequenos correm o risco de não conseguir. Esta é a razão pela qual o comitê gestor da NASDAQ 100, o índice tecnológico mais importante do mundo, decidiu lançar uma pequena revolução que trará uma “reequilíbrio especial” dentro do índice. Na história isso aconteceu apenas outras duas vezes: a primeira em 1998, a segunda em 2011. Há XNUMX anos o movimento preocupava-se sobretudo Apple, que atingiu e ultrapassou os insuportáveis 20% do índice. Desta vez, envolverá os chamados Sete Magníficos. Além disso, os títulos da empresa de Cupertino no visor estão de fato acabados Microsoft, Alphabet (Google), Nvidia, Amazon, Tesla e Meta. A razão? Acima de tudo, os seis primeiros cresceram tanto que ultrapassaram o limite de peso estabelecido para cada ação.
Nasdaq, o reequilíbrio chega em 24 de julho: veja como vai funcionar
Graças aos aumentos das taxas de juros do Fed e ao crescente fervor em torno da inteligência artificial, o desempenho das 7 big techs desde o início do ano são monstruosos: Microsoft +44,6%, Apple +48,6%, Google +34,7%, Nvidia +211,4%, Amazon +54,7%, Tesla +113,4%, Meta +151,9%. Um crescimento desproporcional que fez com que seis dos Magnificent Seven tivessem atingiu o limite de peso definido pelo índice de cada ação.
Vamos passar das palavras para as porcentagens. Pelas regras, o Nasdaq deve ser reequilibrado quando as empresas que estão no índice pesarem individualmente mais de 4,5% eles superam juntos o limite cumulativo de 48%. Bem, graças ao rali alcançado nos primeiros seis meses do ano, o peso de seis das sete grandes empresas de tecnologia que superam os 4,5% (excluindo Meta que está atualmente em 4,4%, logo abaixo do limite) atingiu 56% do índice em comparação com 44% das outras 94 empresas menores listadas. Assim, a partir do fechamento de sexta-feira, 21 de julho, até o pré-mercado de segunda-feira, 24 de julho, a música mudará e ocorrerá um reequilíbrio especial que não removerá nenhum estoque existente nem adicionará novos, apenas ajudará a redistribuir seu peso para evitar a concentração excessiva e reduzir os riscos. Como uma porcentagem o peso dos grandes será reduzido de 56 para 40% e A diferença de 16% será redistribuída entre as demais empresas listadas.
Conforme estabelecido pelo comitê diretor, o rebalanceamento será baseado nos preços de fechamento dos títulos e ações do índice em circulação em 3 de julho de 2023 e a Nasdaq ajustará diretamente as ponderações.
As consequências para os Sete Magníficos
Sofrer a maior escala será Microsoft, que pesava 3% do índice em 12,8 de julho. Eles seguem Apple com 12,4% e Google com 7,3%. na roda Nvidia (6,9%) e Amazon (6,8%). A Tesla fecha com 4,5%. A Meta, como mencionado, poderia se "salvar" por um triz, já que em 3 de julho seu peso na Nasdaq era de 4,4%.
“Com base no volume médio diário negociado nos últimos 20 dias para essas ações e um rebalanceamento regular realizado ao longo de cinco pregões, a ação mais impactada será a Microsoft – escreve Peter Garnry, chefe de estratégia de ações da BG Saxo -. Os ETFs movimentarão cerca de 6,67% do volume médio transacionado enquanto o menos envolvido será a Tesla com 0,50%”.
O primeiro grande efeito do reequilíbrio diz respeito fundos mútuos e ETFs que serão obrigados a vender parte de suas ações das 7 Big Tech, aumentando suas posições nas demais ações do índice. Em circulação existem 24 que replicam o Nasdaq 100, cujo valor é 271 bilhões de dólares. como explicado As horas de sol 24, "até hoje, goste ou não, quem investiu 1.000 euros num ETF replicador da Nasdaq financiou apenas cinco empresas por cerca de 500 euros". A partir de 24 de julho, o empréstimo cairá para 400 euros, enquanto os restantes 600 irão para ações menores listadas no índice de tecnologia. De acordo com o Goldman Sachs, os rastreadores diretos serão beneficiados acima de tudo, ou seja, as ações imediatamente seguintes no índice, como Broadcom, PepsiCo, CostCo, Adobe, Cisco e Netflix que poderão contar com os principais fluxos de entrada.
