Os mercados financeiros flutuam em torno das máximas no mar do dia 15 de agosto: as bolsas em baixa podem favorecer emboscadas e especulações, mas os ânimos seguem em alta graças à injeção de confiança que chega dos EUA, graças à melhora do mercado de trabalho. Não parece ser o momento de viradas de época, mas Donald Trump, que escolheu Detroit para apresentar sua "revolução fiscal", tenta o mesmo: em caso de vitória republicana, sua América reduzirá os impostos corporativos para 35% (do atual 10 ), e promoverá uma espécie de anistia fiscal (XNUMX% sobre o valor devido) para favorecer a devolução dos trilhões detidos por corporações no exterior - Wall Street não esquenta muito, assim como a Piazza Affari não dá muita atenção para creditar Observação negativa sobre a Itália colocada pela Dbrs, a única agência de classificação que nos concede um "A": o Bel Paese, escrevem analistas canadenses, está sobrecarregado por "uma combinação de incerteza política em torno do próximo referendo constitucional e pressão sobre os bancos empresas italianas, num contexto de recuperação frágil e ambiente externo menos estável".
WAL MART INVESTE US$ 3,3 BILHÕES NA JET.COM
Neste contexto, a previsão do tempo informa:
– Mercados de ações asiáticos em alta, com o índice Morgan Stanley Asia Pacific em seu ponto mais alto do ano. Tóquio começa a fechar em alta de 0,6%. Hong Kong desacelerou da noite para o dia e segue em paridade (-0,1%), Xangai sobe 0,5%.
– Os dados divulgados esta noite mostram que a inflação está se estabilizando na China: os preços ao consumidor subiram 1,8% em julho em relação ao ano anterior, abaixo dos +1,9% em junho. O crescimento em julho está em linha com as expectativas. Os preços ao produtor caíram 1,7%, ante queda de 2,6% no mês anterior.
– As Bolsas dos EUA estão estáveis, a um passo do recorde absoluto: S&P 500 -0,09%, Dow Jones -0,08%- Nasdaq, pressionado pela queda das ações farmacêuticas (índice do setor, -0,9% biotecnologia ) limita o declínio a 1,1%.
EXXON O MELHOR BLUE CHIP. A FARMÁCIA SOFRE
– A subida do petróleo não foi suficiente para sustentar os índices, que estão de qualquer forma próximos do máximo, impulsionados pelo anúncio de uma próxima reunião extraordinária de produtores anunciada pelo Qatar: o Brent (+2,6%) subiu acima dos 45 dólares.
– A recuperação do petróleo bruto ajudou a Exxon Mobil a subir +1,3%, hoje a melhor blue chip. Divisas +1%. Em Milão, a Eni ganhou 1,1%, Saipem +3%, Tenaris +2,1%.
– Vale destacar o grande hit do Wal Mart - 0,42%. A gigante da distribuição adquiriu por 3,3 bilhões de dólares a Jet.Com, grupo de e-commerce que pretende desafiar a hegemonia da Amazon. Esta é a transação mais importante da história do comércio eletrônico.
O SPREAD VAI BAIXAR. MILÃO +0,7%
Calma pela frente para a abertura europeia, depois de um dia positivo, ainda na sequência dos bons dados da semana passada sobre o emprego nos EUA.
– Em Milão, o índice FtseMib subiu 0,7%, a Bolsa de Valores de Paris ganhou 0,1%, Frankfurt +0,6%.
– Em toda a Europa as melhores ações foram bancos (Stoxx do setor +1,4%) e seguradoras (+1,4%).
– A queda das taxas de juros, aliada à queda da oferta no verão, fez bem ao “mapa” mediterrâneo. Dia positivo para o BTP de dez anos que fecha em 1,132% (spread em 125) mas também para os Bonos espanhóis. Os títulos portugueses foram ainda melhores. Por outro lado, os títulos alemães foram pressionados pela oferta de amanhã do novo Bund de 5 anos (12 bilhões), ao mesmo tempo que o leilão do Bund de 6 meses (XNUMX bilhões).
BANCOS, FITCH SINKS Mt
Atividade cai, vendas no setor bancário caem, recuperando em toda a Europa.
A exceção é o Monte Paschi, que caiu 4,6% para 0,243 para um novo mínimo histórico para uma capitalização de apenas 712 milhões, pouco menos do dobro do valor (430 milhões) pago aos assessores por ocasião dos dois últimos aumentos. A venda eclodiu ontem depois que a Fitch colocou a classificação BBB do banco nos títulos cobertos do banco sob revisão. Na quinta-feira, a agência de notação norte-americana já tinha colocado em observação o rating de longo prazo (B-) do instituto sienense devido a dúvidas sobre o aumento de capital previsto de 5 mil milhões e a venda de créditos malparados em carteira
Para a próxima operação de capital, segundo a Reuters, a Siena teria de pagar 250 milhões de euros em comissões de subscrição à Jp Morgan e Mediobanca só pelo aumento de capital, a que se juntariam outros custos ligados às securitizações Npl. O elevado risco da operação garante aos bancos comerciais comissões mais elevadas, entre 2,5 e 4% do total solicitado ao mercado, contra os 0,5-1% que seriam exigidos se a operação fosse garantida pelo Estado.
ATLAS 2, A MISSÃO SIENA COMEÇA COM 1,715 BILHÕES
Entretanto, a Quaestio anunciou que o fundo Atlante 2 ultrapassou o tamanho mínimo necessário para o início da atividade que consistirá na compra de tranches júnior e mezanino de carteiras de crédito inadimplente, em sua maioria provenientes de MPS. Foram arrecadados 1,715 bilhão. Até o final de setembro, espera-se que suba para 2,5-3 bilhões, com o objetivo de atingir entre 3 e 3,5 bilhões em financiamento até o prazo de 31 de julho de 2017. “Naquela data . conclui a nota. eventuais recursos residuais da Atlante também poderão ser investidos".
EFEITO DE EBULIÇÃO EM PIAZZZETTA CUCCIA, GENERALI E MEDIASET
A estrela do Mediobanca brilhou ontem, subindo ontem 3,4%. As compras foram impulsionadas pelos excelentes resultados operacionais, promovidos pelo relatório Kepler Chevreux (Julgamento de compra confirmado e preço-alvo elevado para 7,4 euros). Mas ainda mais influenciado pelos rumores sobre as supostas manobras de Vincent Bolloré que estaria avaliando o aumento de sua participação dos atuais 7,3% para 23% graças a acordos com Unicredit e Fininvest com o objetivo de buscar o controle da Generali, por sua vez destinada à fusão (em condições minoritárias) com a Axa.
A indiscrição, muito estival, favoreceu no entanto a subida da Generali +2% (outperform, preço-alvo em 13,5 euros segundo a Mediobanca Securities) num dia positivo para as seguradoras: Axa sobe 2,6%, Allianz +3%. Na Piazza Affari Unipol +4,4%,UnipolSai +3,8%.
Voltando aos bancos, observe os aumentos substanciais do Banco Popolare +5% e do Popolare Milano +3%.
Na gestão de ativos, a melhor participação é Azimut +2,9%.
Mediaset subiu +1,82% na onda de rumores sobre um possível acordo com a Vivendi na questão Premium. No entanto, é pouco provável que haja novidades perante o conselho de administração do grupo francês, marcado para 25 de agosto. Para a Equita Sim, a subsidiária da Fininvest merece manter, preço-alvo 3,5 euros.
RCS, VEGAS ENVIA GDF DA EQUITA
Por falar na Equita, a gestora de recursos presidida por Alessandro Profumo foi recentemente alvo de fiscalização da Consob. A operação, para a qual a Comissão contou com a colaboração da Guardia di Finanza, está ligada à denúncia do consórcio Imh, derrotado no leilão pela RCS. Equita Sim supervisionou a oferta pública de aquisição e troca de ações da Cairo Communication contra a editora.
