Festa da bolsa de valores, mas falha no teste de estresse. Foi um dia de duas caras que viveu ontem por Monte dei Paschi, o banco italiano mais antigo, mas também o mais problemático. Um dia que certamente influenciará as negociações anunciadas entre o Unicredit e o Mef (o Ministério da Economia) para a transferência de uma parte dos ativos do Banco de Siena para o tribunal do grupo milanês liderado por Andrea Orcel.
Foi justamente o anúncio das negociações que pode representar uma tábua de salvação para o MPS voar o estoque na bolsa de valores: na sexta-feira, após um surto inicial que levou mesmo à suspensão temporária da negociação, as ações da Monte fecharam a sessão na Piazza Affari com uma valorização de 3,35%. Uma música completamente diferente na mesa dos convidados testes de estresse europeus, onde a fragilidade do banco de Siena, que resultou o pior entre 50 institutos de 15 países do Velho Continente, emergiu em todas as suas provas.
Com base nas avaliações da Autoridade Bancária Europeia (EBA), no caso de um cenário adverso, entre agora e o final de 2023, o Monte dei Paschi queimaria todo o seu capital e veria a relação Cet1 caindo em território negativo (para -0,10%) de 9,86% no final de 2020. Um resultado muito mau, dado que em média os bancos europeus, no mesmo cenário, manteriam um Cet1 superior a 10%, depois de terem consumido 265 mil milhões de euros de capital e pouco menos de 500 pontos base de Cet1.
Por outro lado, o “plano de capital” do MPS prevê uma operação de reforço de capital de 2,5 bilhões que traria o banco de volta a 6,6% da Cet1 mesmo no cenário adverso. Após o início das negociações Unicedit-Mef, porém, essa deixou de ser a principal forma de consolidação das contas.
Novamente com base nos testes de estresse da EBA, no cenário adverso Unicredit veria o índice Cet1 diminuir de 15,14% no final de 2020 para 9,22% em 2023.
Entre os boletins italianos, o melhor é o de Mediobanca, com o índice Cet1 totalmente carregado caindo de 14,51 para 9,73% no mesmo período.
Intesa Sanpaolo em vez disso, chegaria a 2023 com um Cet1 totalmente carregado de 9,38%, em comparação com 14,04% no final de 2020.
finalmente, Banco Bpm veria seu Cet1 totalmente carregado diminuir de 13,23% no final de 2020 para 7,02% no final de 2023.
